ウェスタン・アライアンス、ジェフリーズ提訴　1.26億ドル支払い巡り

Ateev Bhandari　Pritam Biswas　Arasu Kannagi Basil

［　３月６日　ロイター］ - ウェスタン・アライアンスWAL.Nは金曜日、破産した自動車部品サプライヤー、ファースト・ブランズ・グループに関連した融資で、地域金融機関に負っていた１億２６４０万ドルの支払いが完了していないとして、投資銀行ジェフリーズ・ファイナンシャルJEF.Nを訴えたと発表した。

ウェスタン・アライアンスの株価は取引開始早々に約１４％急落し、１０月以来の安値を記録した。ジェフリーズは１０％近く下落した。

ウェスタン・アライアンスは、「ファースト・ブランズ・グループから購入した売掛債権を担保にした商業ローンに関連する行為」に対して、ジェフリーズとその他を「契約違反と詐欺」でニューヨーク最高裁に提訴したと発表した。

ウェスタン・アライアンスのケネス・ベッキオーネCEOはアナリスト向け電話会議で、「ジェフリーズの動機の背後に何があるのか、私にはわかりません」と述べた。

「われわれはジェフリーズの行為に深く失望している。

これに対し、ジェフリーズは声明で次のように述べた。「この詐欺行為の結果、当行だけでなく、ファースト・ブランズとその周辺のさまざまな貸し手が損失を被ることを遺憾に思います。われわれは、この訴訟にはメリットがないと考えており、精力的に弁護するつもりです。」

精査を受けるジェフリーズ

ジェフリーズは、英国の金融業者マーケット・フィナンシャル・ソリューションズとファースト・ブランズの破綻後、その融資基準やリスク選好度（(link)）に関して厳しい監視下に置かれている。

ジェフリーズのロイカディア・アセット・マネジメント部門が約７億１５００万ドルの債権を負っていたファースト・ブランズに関連するファンドに投資するよう詐取されたとして、投資家はジェフリーズ (link) を提訴している。

トゥルーイスト・セキュリティーズのマネージング・ディレクターであるブライアン・フィネラン氏は、「ファースト・ブランズに関するシナリオは悪化の一途をたどっており、今、問題は、皆がまた新たな損失を抱えるかどうかに移っている」と語った。

契約違反

１０月の契約では、ジェフリーズは３月３１日までにローン元本の期限前返済を完了することに合意していたとウェスタン・アライアンスは述べた。しかし、１月１５日に４２１０万ドルを支払った後、ジェフリーズはウェスタン・アライアンスに対し、２０２６年第１・四半期に返済期限を迎える最後の２回の元本返済を受け取らないと伝えた。

ウェスタン・アライアンスのヴェッキオーネ最高経営責任者（CEO）はアナリストに対し、「私の銀行キャリア全体を見ても、これほど故意に取引先の評判と経営の健全性を危険にさらし、将来の銀行、顧客、取引先にその組織のコミットメントの信頼性を真剣に再評価させるような契約違反を目撃したことはない」と述べた。

両社が締結した返済猶予契約は、貸し手がローンの返済を一定期間遅延または減額することに同意する一時的な取り決めであり、ローンを強制的に不履行に追い込むものではない。

ウェスタン・アライアンスは、残りのローン残高１億２６４０万ドル全額について、損失補填のための措置とともに、チャージ・オフを計上すると述べた。

J.P.モルガンのアナリスト、アンソニー・エリアンは、第１・四半期以降の収益軌道だけでなく、成長プロファイルがチャージオフによる影響を最小限に抑えることが鍵になると述べた。

「有価証券売却益の実現と、計画的な営業費用の削減により、合計で１億ドルの相殺が可能です。残りの２６００万ドルのギャップを埋めるため、他の方法を検討しています」とベッキオーネ社長は述べた。

市場の反応

(モーニングスターの銀行アナリスト、ショーン・ダンロップ氏は、「市場は民間の信用リスクに対して臆病であるため、ジェフリーズの株価が)、膝を打つような反応を示したことは全く驚くべきことではないが、現時点ではかなりよく理解されているはずのリスクに対して誇張されすぎているように見える」と述べた。

「ジェフリーズが訴訟後の純エクスポージャーが１億２６４０万ドルを下回ると予想していなかったとすれば、それらの支払いを停止する可能性は低いように思える。特に、同社は資本が十分にあり、われわれが管理可能と見なす負債を抱えていることを考えれば。」

ジェフリーズは１月、ファースト・ブランズへのエクスポージャーを持つファンド、ポイント・ボニータへの投資に関連して、３０００万ドルの税引き前損失を第４・四半期に計上した。

ポイント・ボニータ・ファンドへの間接的な投資は、ファースト・ブランズから購入したファンドの売掛金４３００万ドル（５．９％）と、ジェフリーズ・ファイナンスのエイペックス・プラットフォームを通じた自動車部品サプライヤーの銀行ローン２００万ドルの利子であった。

このため、ジェフリーズが今月末に第１・四半期決算を発表する際には、さらに評価損が計上される可能性があるとアナリストは述べた。

ファースト・ブランズは、金融機関が財務報告の不正を調査した後、９月に破産保護を申請した。裁判所に提出された書類によると、同社は１１６億ドルの負債を計上していた。