モルガン・スタンレーが需要の鈍化を指摘し、米ITハードウェア株が下落

Rashika Singh

［　１月２０日　ロイター］ - モルガン・スタンレーが、景気の先行き不透明感や部品コストの上昇を背景に企業の支出を抑制し、需要が鈍化していると警告し、同セクターを格下げしたことで、米国のITハードウェア関連株は下落した。

ウォール街の同証券会社は、企業のテクノロジー・リーダーがハードウェアの支出計画を縮小していることに加え、投入コストの上昇と供給ボトルネックに対する既存の懸念が加わっているとし、業界の見方を "従来の評価 "から "慎重 "に引き下げた。

「需要の鈍化、投入コストのインフレ、割高なバリュエーションという "パーフェクト・ストーム "が到来しており、２０２６年に向けて守勢を強めることになる」とアナリストは書いている。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズHPE.Nとデル・テクノロジーズDELL.Nの株価は５％下落し、HP社HPQ.Nは２．５％下落した。

ロジテックLOGN.Sの米国上場株LOGI.OとネットアップNTAP.Oは、ウォール街の証券会社が両者を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げたため、それぞれ約４％と５．５％下落した。

市場全体が軟調な中、セクター全体の売りがITハードウェア指数.SPLRCTHSPを１．１％下げた。

モルガン・スタンレーの最新調査では、２６年のハードウェア予算は前年比わずか１％増にとどまり、COVID以外では過去約１５年間で最も低い数値となった。

同証券会社が付加価値再販業者を対象に実施した別の調査では、部品のインフレに伴う価格上昇が続く場合、顧客の３０％から６０％がPC、サーバー、ストレージの購入計画を減らす可能性があると指摘している。

AIが牽引する需要はハードウェア・メーカーにとって追い風となっているが、トランプ米大統領の関税措置による不透明感がこのセクターの重荷となっている。

シティグループのアナリストは月曜日、ハードウェアメーカーと販売業者は２６年にかけて、企業需要の低迷、メモリコストの上昇、PC出荷台数の減少に直面すると述べた。

モルガン・スタンレーは、「コスト上昇と弾力的な需要により、２６年の業績予想下方修正のリスクが高まる」と述べた。