AIのリーダーであるNvidia、第4四半期の売上高が予想を上回る見通し

Arsheeya Bajwa　Stephen Nellis

［　１１月１９日　ロイター］ - エヌビディアNVDA.Oは21日、人工知能バブルの懸念が広がる中、クラウドプロバイダーからのAIチップの需要が急増していることに賭け、第4四半期の売上高がウォール街の予想を上回ると予想した。

AIチップのリーダーである同社（(link)）の決算は、ウォール街にとって決定的な瞬間となった。グローバル市場は、AIインフラ拡張のために何十億ドルも投資した結果、ファンダメンタルズを上回る可能性のある評価バブルが発生したかどうかを判断するため、チップ設計者に注目している。

LSEGがまとめたデータによると、世界で最も価値のある企業は、アナリストの平均予想616億6000万ドルに対し、第4四半期の売上高をプラスマイナス2％の650億ドルと予想している。

AI市場の雄の株価は4％以上上昇した。この決算を前に、過去3年間で1,200％の急騰を遂げたエヌビディアの株価は、11月に8％近く下落した。より広い市場.SPXは今月3％近く下落している。

「Blackwellの売上は桁外れで、クラウドGPUは完売している」とジェンセン・フアンCEOは声明で述べた。「AIのエコシステムは急速に拡大しており、より多くの基礎モデルメーカー、より多くのAIスタートアップ、より多くの産業、より多くの国で、より多くのAIが誕生している。AIはあらゆる場所に進出し、あらゆることを一度に行っている。

エヌビディアの収益の大半を占めるデータセンター部門の売上高は、10月26日に終了した四半期に512億ドルに増加した。LSEGのデータによると、アナリストは売上高を486億2000万ドルと予想していた。

しかし、一部のアナリストは、エヌビディアがコントロールできない要因が成長を妨げる可能性があると指摘した。

「eMarketerのアナリストJacob Bourne氏は、「GPUの需要は引き続き巨大だが、投資家の関心は、ハイパースケーラがこの能力を実際に十分な速度で利用できるかどうかに高まっている。「問題は、電力、土地、グリッドアクセスにおける物理的なボトルネックが、2026年以降、この需要をどれだけ早く収益成長につなげられるかだ。

エヌビディアのビジネスは、第3四半期にはますます集中化し、4つの顧客が売上の61％を占めるようになった。同時に、自社チップを貸し出すことができないクラウド顧客から自社チップをレンタルバックする金額も急増し、その契約総額は260億ドル（前四半期の126億ドルの2倍以上）に達した。

それでも、アナリストや投資家は、2022年後半のチャットＧＰＴの立ち上げ以来、エヌビディアの業績を支えてきたAIチップの基礎的な需要は引き続き堅調であると広く予想している。

フアン社長は先月、2026年までの同社の先端チップの予約額は5000億ドル（(link)）に上ると述べた。

Nvidiaの最大の顧客である大手ハイテク企業は、AIデータセンターを拡張するための支出を倍増させ、数十億ドル規模の数ギガワット規模の増築に取り組むことで、最先端の高価なチップを獲得している。

マイクロソフトMSFT.Oは先月の会計年度第1四半期に、 (link)、約350億ドルという記録的な資本支出を報告したが、その約半分は主にチップに費やされた。

Nvidiaは、第4四半期の調整後売上総利益率について、市場予想の74.5%に対し、プラスマイナス50bpの75%を見込んでいると述べた。