日経平均が再び40,000ポイントを突破！今年の最高値を更新、日本国債は急落

TradingKey - 米東部時間22日（火曜日）、トランプ大統領は日本との貿易協定を発表し、日本への関税を15%に引き下げるとしました。同時に、石破茂首相が辞任を予定しているとの報道が流れ、日本株が大幅に上昇する一方で、日本国債は暴落しました。

東京時間の水曜日、東証指数と日経平均株価の両方が今年の新高値を記録し、3%以上の上昇で引けました。日経平均は再び40,000ポイントの大台を回復しました。特に自動車株のパフォーマンスが際立っており、マツダは17.77%、トヨタは14.34%、ホンダは11.15%の上昇を見せました。

同時に、日本国債は1年から40年のすべての期間で下落し、利回りが大幅に上昇しました。基準となる10年国債の利回りは一時9.5ベーシスポイント上昇し、1.595%に達し、2008年以来の最高水準に近づきました。

アナリストによれば、金融政策により敏感な短期国債の下落は、年内の中央銀行の利上げ期待の高まりを反映しており、長期国債の下落は政府の財政支出増加への懸念によるものです。

関税が予想以下、首相の辞任計画、楽観的な見方が日本株を押し上げる

トランプ大統領がTruth Socialに投稿した内容によると、日本はアメリカに対し15%の対等関税を支払うことになるとのことです。また、情報筋によれば、アメリカは日本からの輸入自動車に対して12.5%の関税を追加課税し、以前の25%から半減され、基本関税率2.5%と合わせて合計15%となります。

Ortus Advisorsの日本株ストラテジスト、アンドリュー・ジャクソン氏は、多くの投資家が以前は少なくとも20%の関税を予想していたと述べました。GAMA Asset Managementのポートフォリオマネージャー、ラジーブ・デ・メロ氏は、15%の関税水準は以前の25%よりも低いため、市場心理に好影響を与えると付け加えました。

このニュースは日本企業に有利に働き、日本株全体が上昇しました。特に日本経済の主要な柱である自動車メーカーは最大の恩恵を受けました。マツダは北米市場からの収益の約50%を占めるため、最も大きな上昇を見せました。

また、石破茂首相が辞任を予定しているという噂も市場の楽観的な見方を促しました。以前は、首相が続投した場合の財政政策に対する投資家の懸念が高まっていました。ロンドンのPolar Capitalの日本株ファンドマネージャー、ジェラード・コーリー氏は、市場は石破氏の辞任を望んでおり、他の人が引き継ぐことで投資家にとって市場環境がより明確になると述べました。

不確実性の低下が利上げ期待を高め、日本国債利回りが急騰

シティのアナリスト、藤木知久氏は、米日貿易協定の成立が貿易の不確実性を低下させ、日本銀行による利上げへの道を開く可能性があると分析しています。

キャピタル・エコノミクスのアナリストも同様の見解を示し、この協定が日本経済における主要な下振れリスクを排除し、年末までの日本銀行の利上げの可能性を高めるとしています。

貿易協定が成立した後、日本銀行の副総裁である内田真一氏は、基準金利を直ちに引き上げる必要はないと述べました。しかし、翌日物金利スワップ（OIS）によると、投資家が年末までの利上げを予測する確率は前日の約59%から現在の84%に跳ね上がっており、利上げ期待が大幅に高まっています。

住友三井信託資産管理のシニアストラテジスト、稲留克俊氏は、この協定が日本銀行にとって利上げを容易にし、日本国債利回りを押し上げる要因になると述べています。

また、今週水曜日に行われた日本の40年国債の入札では、需要の強さを示す応札倍率が2.127に低下し、2011年以来の最低水準となり、政府支出増加への市場の懸念を示しました。この結果も日本国債利回りを押し上げる要因の一つとなりました。

本文はAIによって翻訳されました

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