エクスクルーシブ-マッコーリー、イラン戦争でクウェートの石油パイプライン取引から離脱と関係筋

Hadeel Al Sayegh　Federico Maccioni　Andres Gonzalez

［　３月１７日　ロイター］ - (link) イラン戦争を理由に、マッコーリーMQG.AXは、最大７０億ドル規模のクウェート石油パイプライン・ネットワークの権益入札から撤退したと、事情に詳しい２人の関係筋が明らかにした。同社は、湾岸諸国の取引から撤退した既知の投資家の一社となった。

オーストラリアのインフラ投資家は、前例のない地域情勢の不安定さにもかかわらず、ディールメーカーが取引を進めようとしている中で、紛争と不透明な見通しを理由に、金曜日、クウェート石油公社にプロセスからの離脱を通告したと、関係筋の一人が語った。

この動きは、イランが事実上ホルムズ海峡を封鎖したため、数百万バレルの原油が滞留している湾岸地域に対する投資家の熱意が、紛争によって冷めつつあることを示している。

クウェートには、イランとオマーンの間の狭い水路以外に原油の輸出ルートがなく、通常、世界の石油供給量の５分の１がこの水路を通過している。

売却の推進

半ダース以上のディールメーカーがロイターに語ったところによると、企業やそのアドバイザーは、評価や実行リスクに対する不確実性が高まる中でも、売却を進めようとしている。

KPCは、先月末にイランのミサイルが湾岸の都市を攻撃する数時間前に売却を開始した。KPCは不可抗力（(link)）を宣言し、減産を行ったものの、その銀行団はまだ取引を進めていると３人の関係筋が語った。アドバイザーは潜在的な投資家に書類を送り、４月７日までに拘束力のないオファーを求めていると、関係筋は付け加えた。

以前、関心を示していると報じられた投資家には、ブラックロックとKKR (link) が含まれる。ロイターは、彼らが関心を持ち続けているかどうかを判断することはできなかった。将来の取引量と、イランの軍事資産に近いというネットワークに関する不確実性が、この構想を曇らせている。

KPCとブラックロックはコメントを求めたが、すぐに返答はなかった。マッコーリーとKKRはコメントを拒否した。

取引は慎重に継続

その他の取引もまだ進められている。

サウジアラビアのキング・アブドラ・フィナンシャル・ディストリクトは、地域冷房資産を５億ドル以上で売却しようとしており、３月の第１週に拘束力のないオファーが提出されたと、他の２人の関係筋がロイターに語った。

KAFDからのコメントは得られていない。

サウジのインフラ企業SISCOホールディングもまた、約１０億リヤル（２億６６００万ドル）相当の水道資産売却を進めていると、関係筋の１人と別の関係筋が語った。SISCOからのコメントは得られていない。

別の 情報筋によると、空爆や経済の不確実性の中で投資家が決断を迫られている 中、売り手が厳しい期限を設定 するのは非現実的だという。

投資家の中には、一般的に案件の重大な不利益変更条項（契約から手を引くことができるオプション）を見直している者もおり、また、金融機関が現地企業へのエクスポージャーに対してより高い金利を要求すれば、資金調達も難しくなる可能性がある。

KPMGのパートナーで中東のディール・アドバイザリー責任者であるアンシュル・グプタは、「特にすでに進行中の案件については、完了までもう少し時間がかかるクライアントもあり、慎重な見方が広がっています」と述べ、クライアントとの協議は引き続き活発であると付け加えた。

「われわれはまた、資本が引き続き利用可能であることを期待しているが、価格は短期的にはより広範な市場環境を反映する可能性が高い。

プライベート・エクイティ会社シダーブリッジ・キャピタル・パートナーズの共同設立者でマネージング・ディレクターのイマッド・ガンドゥール氏は、現在の状況にもかかわらず、自身の会社がいくつかの取引を進めていると述べた。

「われわれは、ＧＣＣのマクロトレンドが持続すると強く信じている」と、湾岸協力会議の６カ国を指して語った。