再送-分析-米国のレアアース価格システムは中国の優位に挑戦する態勢にある

Eric Onstad

［ロンドン　７月１５日　ロイター］ - 中国によるレアアース市場の支配を打破し、自国産業への投資を促進しようとする米国の取り組みが、ワシントンが支援する別の高い価格体系を構築する計画によって、さらにギアを上げた。

欧米諸国は、中国がレアアースの供給の90％を握っていることを弱めようと奮闘してきたが、その理由のひとつは、中国で設定された低価格が他国への投資意欲を削いできたことにある。

欧米の鉱山業者は、戦略的に重要な超強力磁石を作るのに必要な17種類の金属からなるレアアースの供給競争力を高めるため、別の価格体系を設けるよう長い間求めてきた。レアアースはドローンや戦闘機などの軍事用途や、EVや風力タービンのモーターに使用される。

先週公表された契約（(link)）では、米国防総省は国内唯一のレアアース採掘業者であるMPマテリアルズMP.Nに対して、現在の市場水準の約2倍の最低価格を保証することになっている。

ラスベガスに本社を置くMP社は、すでにレアアースの採掘と加工を行っており、今年末頃にはテキサス州の施設で商業用磁石の生産を開始する予定だという。

アナリストによれば、この価格協定は直ちに発効し、生産者にとってはプラスに働くが、自動車メーカーなどの消費者、ひいてはその顧客にとってはコスト増になる可能性があるという。

コンサルタント会社アダマス・インテリジェンスのマネージング・ディレクター、ライアン・カスティルー氏は、「このベンチマークは現在、業界の新たな重心となり、価格を引き上げるだろう」と語る。

国防総省は、最も人気のある2種類のレアアースのキログラム当たり110ドルと、現在中国が設定している市場価格との差額をMPに支払うが、価格が110ドルを上回った場合、国防総省は追加利益の30％を得ることになる。

(link) Castilloux氏は、この価格システムの間接的な受益者には、4月に事業拡大を開始したベルギーの化学グループ、ソルベイSOLB.BRのような企業も含まれるだろうと述べた。

「ソルベイや他の企業にも、同様の価格水準を維持する原動力が与えられるだろう。ソルベイや他の企業も、同じような価格水準を維持する原動力になるでしょう。

ソルベイはコメントを避けたが、他のレアアース採掘業者、開発業者、そしてその株主は、 (link)、このニュースを歓迎した。

アクララ・リソーシズARA.TOは、チリとブラジルでレアアース鉱山を開発し、米国で分離プラントを計画している。同社の戦略・開発マネージャーであるアルバロ・カステロン氏は、ロイターに対し、今回の取引は同社にとって「新たな戦略的道筋」を追加するものだと語った。

MPの緩やかな増産

MPマテリアルズ (link) は、昨年、主に中国の低価格のために6,540万ドルの純損失を被ったが、テキサス工場での磁石生産を、まず年間1,000トンに増強し、後に年間3,000トンに拡大する予定である。

先週木曜日の契約では、国防総省が15％の株式を保有する筆頭株主となり、MPは米国に2つ目のレアアース磁石製造施設を建設し、最終的に年間7,000トンを追加する。総生産量は年間1万トンとなり、2024年の米国の磁石消費量に匹敵する。

ただし、これには米国がすでに組み立て製品に搭載して輸入している3万トンは含まれない、とアダマスのコンサルタント会社は述べている。

同コンサルタントは、レアアース永久磁石の世界需要は今後10年間で2倍以上の約60万7,000トンになると予測しており、米国は今後数年間で年間成長率が17％と最も高くなると見ている。

米中貿易交渉（(link)）が続くなか、中国が輸出を抑制したことで、この需要の多くを中国に依存している世界の現状が浮き彫りになった。

これまでのところ、西側諸国政府は自国産業の競争力強化にほとんど成功していない。

より強力な価格設定に合意しようとする試みは、磁石のプレミアムを設定する断片的な取引にとどまっている (link)。

元英国副首相で元外相のドミニク・ラーブは、トランプ政権が減税だけでは必要なレベルの投資は生まれないと結論づけたことに驚きはないと述べた。

「次のステップは、規模を拡大できるかどうかだ」と、現在、鉱山プロジェクトに投資するプライベート・エクイティ会社、アピアン・キャピタル・アドバイザリーのグローバル・アフェアーズ責任者であるラーブ氏は問いかけた。

国防総省が保証するネオジムおよびプラセオジム（NdPr）の110ドルという水準は、コンサルタント会社Project Blueが今後数年の需要を満たすのに十分な生産を支えるために必要であると見積もっているkgあたり75ドルから105ドルの範囲をわずかに上回っている。現在の水準は約63ドルである。

Project Blueのデビッド・メリマン氏は、商業用工業消費者が価格上昇にどのように反応するか、また、より多様な供給源を持つ彼らがレアアースに投資するかどうかは不明だと述べた。

「しかし、主要な非政府系消費者は、特定の地域的な供給ルートに明確に依存していないため、このような投資パターンに従う可能性は低い」と同氏は述べた。

ドイツの大手自動車メーカー、フォルクスワーゲンVOWG.DEの広報担当者は、国防総省のフロアレベルについて尋ねられた際、価格についてのコメントを避けたが、次のように述べた：「我々は、重要素材のグローバル・サプライチェーンの長期的な安定と多様化を強化するためのあらゆる努力を歓迎する。