XAUUSD 分析

TradingKey - 米東部時間金曜日（11月6日）、米国で10月の非農業部門雇用者数レポートが発表される。現在の市場コンセンサスでは、10月の米非農業部門雇用者数は9月の2万9,000人増から約6万5,000人増へと拡大する見通しだ。失業率は4.2%で横ばいが予想されている一方、平均時給の前月比の伸びは0.1%から0.3%へとリバウンドする可能性がある。米連邦準備制度理事会（FRB）が10月の会合で利上げを一時停止したばかりであり、市場が依然として12月の追加利上げに賭けている中、今回の雇用統計によって米労働市場の底堅さが確認されるかどうかは、金利見通しや米国株、米ドル、金（XAUUSD）の短期的な値動きを左右する重要な変数となる。

TradingKey - 木曜日（11月5日）のアジア時間、金価格（XAUUSD）は昨日の力強い反発の流れを引き継いで上昇幅を拡大し、日中に4,100ドルを突破、前日比で70ドル以上高となる高値4,138.06ドルを記録した。これに先立ち、水曜日の金価格は3.31%急騰して8月以来で最大となる1日あたりの上げ幅を記録し、日中に高値4,070.62ドルまで上昇して4,000ドルの大台を回復していた。米中間選挙の結果発表を受けた米ドルと米国債利回りの顕著な低下が、金価格反発の主な原動力となった。

TradingKey - 11月4日のアジア取引時間、金価格（XAUUSD）が大幅に上昇した。民主党が米中間選挙で勝利したことを受けて米ドル指数と米国債利回りが揃って低下し、金価格は再び4,000ドルを超えて日中高値となる4,029ドル近辺まで上昇した。本日の安値である3,919.85ドルからの日中の反発幅は110ドル近くに達した。

TradingKey — 今週水曜日に米国で10月のADP雇用報告が発表される予定だ。市場では、米国の民間部門における雇用増加幅が9月と比較して縮小すると概ね予想されており、現在の予測では9月の9万人増から減少し、約6万7,000人〜6万9,000人増にとどまると見込まれている。今週金曜日には10月の米非農業部門雇用者数統計の発表も予定されており、今回のADPデータは、市場が労働市場の最新状況を評価する上での重要な先行指標となる。特に、米連邦準備理事会（FRB）が10月の会合で利上げ一時停止を決定したことを受け、雇用データが堅調さを維持できるかどうかが、12月の追加利上げに対する市場予想を左右することになる。

TradingKey - 火曜日（11月3日）のアジア時間時点で、金価格（XAUUSD）は前営業日の急反発を受けて高水準で推移しており、足元では日中比約0.25%高の3,955ドル近辺で取引されている。金価格は10月30日に3,870ドル近辺まで下落して1年ぶりの安値を記録した後、11月2日には2%を超えて急伸した。原油価格の急落によって米国のインフレに対する市場の懸念は和らいだものの、12月のFRBによる利上げの確率は依然として高く、金の短期的な見通しは引き続き試される状況となっている。

米中間選挙が迫る中、米主要3株価指数とフィラデルフィア半導体株指数は揃って大幅に下落した。

米東部時間10月30日、国際金・銀価格はともに下落した。スポット金（XAUUSD）は3,900ドルの節目を割り込み、一時3,891ドルまで落とし、3％超の下落となった。スポット銀は50ドルの大台を下回り、5％超下落した。金の今月の累計下落率は6％を超え、2カ月連続の下落を記録した一方、銀は10月以降で約18％下落している。原油価格の上昇がエネルギーインフレ懸念を強め、米連邦準備理事会（FRB）による12月の利上げに対する市場観測を強めたことが、金売りの主な要因となった。

TradingKey - 金曜日のアジア市場で、金価格（XAUUSD）は4,000ドル近辺で取引され、日中に一時4,000ドルの大台を割り込んで安値3,986.7ドルまで下落し、前営業日からの下落傾向を拡大した。これに先立ち、木曜日の金価格は1.1%下落し、心理的節目である4,000ドルに接近していた。米国の最新の9月PCEインフレデータは物価圧力が依然として高水準にあることを改めて示し、米連邦準備制度理事会（FRB）が年末までに利上げを継続するとの市場予想を強化したため、本日の金価格に対する継続的な下押し圧力となった。

TradingKey - 10月30日、金（XAUUSD）とビットコイン（BTC）は上値の重い展開が続いた。米国の9月PCEインフレデータでは、総合およびコアの両インフレ率が前年同月比で伸びを示した。米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を据え置きつつもタカ派的なシグナルを発したことも相まって、市場では12月の追加利上げ観測が一段と強まった。前営業日に1%以上下落した現物金は、本日日中に一時4,000ドルを割り込んだほか、ビットコインも下げを拡大し、一時77,000ドルを下回って6週間ぶりの安値を記録した。

TradingKey - 木曜日（10月29日）、金価格（XAUUSD）は米連邦準備理事会（FRB）の最新の政策金利決定を受けて反落傾向が続いた。10月29日のアジア時間時点で、金は日中約1%下落し、4,025ドル近辺の安値圏で取引された。FRBは予想通り金利を据え置いたものの、市場は米国のインフレ見通しに対して依然として慎重な姿勢を維持している。本日発表予定の9月PCE（個人消費支出）データが、金の短期的な方向性を左右する可能性がある。