XAUUSD Analyse

TradingKey – Am Freitag (6. November) US-Ostküstenzeit veröffentlichen die USA den Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) für Oktober. Der aktuelle Marktkonsens geht davon aus, dass die US-Stellen außerhalb der Landwirtschaft im Oktober um rund 65.000 gestiegen sind, nach 29.000 im September. Die Arbeitslosenquote dürfte Prognosen zufolge unverändert bei 4,2 % verharren, während das monatliche Wachstum der durchschnittlichen Stundenlöhne von 0,1 % auf 0,3 % anziehen könnte. Nachdem die Federal Reserve ihren Zinserhöhungszyklus auf ihrer Oktobersitzung gerade pausiert hat und die Marktteilnehmer weiterhin auf einen weiteren Zinsschritt im Dezember setzen, wird die Bestätigung eines weiterhin robusten US-Arbeitsmarktes durch diesen Bericht eine entscheidende Variable für die Zinserwartungen sowie die kurzfristige Entwicklung von US-Aktien, dem US-Dollar und Gold (XAUUSD) darstellen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Donnerstag (5. November) setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine starke Erholung vom Vortag fort, überschritt im Tagesverlauf die Marke von 4.100 USD und erreichte ein Hoch von 4.138,06 USD, was einem Tagesplus von mehr als 70 USD entspricht. Zuvor war der Goldpreis am Mittwoch sprunghaft um 3,31 % angestiegen, was den größten Tagesgewinn seit August markierte, erreichte im Tagesverlauf einen Höchststand von 4.070,62 USD und eroberte erfolgreich die Marke von 4.000 USD zurück. Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse der US-Zwischenwahlen erwies sich ein deutlicher Rückgang des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen als Haupttreiber hinter der Erholung des Goldpreises.

TradingKey – Am 4. November stieg der Goldpreis (XAUUSD) im asiatischen Handel kräftig an. Da die Demokratische Partei die US-Zwischenwahlen gewann, gaben der US-Dollar-Index und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen im Gleichschritt nach, was den Goldpreis wieder über die Marke von 4.000 US-Dollar drückte und ein Tageshoch nahe 4.029 US-Dollar erreichen ließ. Ausgehend vom heutigen Tief von 3.919,85 US-Dollar lag die Erholung im Tagesverlauf bei knapp 110 US-Dollar.

TradingKey — Die USA veröffentlichen diesen Mittwoch ihren ADP-Arbeitsmarktbericht für Oktober. Der Markt rechnet allgemein mit einer Verlangsamung des Stellenaufbaus im US-Privatsektor gegenüber dem September. Aktuelle Prognosen gehen von einem Zuwachs von etwa 67.000 bis 69.000 Arbeitsplätzen aus, nach 90.000 im September. Da an diesem Freitag auch der US-Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft für Oktober ansteht, dient dieser ADP-Wert dem Markt als wichtiger Frühindikator zur Beurteilung der aktuellen Lage auf dem Arbeitsmarkt. Insbesondere nach der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinserhöhungen auf ihrer Sitzung im Oktober zu pausieren, wird die Frage, ob die Beschäftigungsdaten robust bleiben, die Markterwartungen hinsichtlich einer weiteren Zinserhöhung im Dezember beeinflussen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Dienstag (3. November) verharrte der Goldpreis (XAUUSD) nach einer kräftigen Erholung am vorangegangenen Handelstag auf erhöhtem Niveau und notierte zuletzt bei rund 3.955 $, was einem leichten Tagesplus von etwa 0,25 % entspricht. Zuvor war Gold am 30. Oktober auf ein Jahrestief nahe 3.870 $ gefallen, bevor der Kurs am 2. November um mehr als 2 % zulegte. Während ein deutlicher Rückgang der Ölpreise die Bedenken des Marktes hinsichtlich der US-Inflation linderte, bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember hoch, sodass die kurzfristigen Aussichten für Gold weiterhin auf der Probe stehen.

Mit dem Herannahen der US-Zwischenwahlen erlitten die drei großen US-Aktienindizes und der Philadelphia Semiconductor Index gemeinsam einen deutlichen Rückgang.

Am 30. Oktober nach US-Ostküstenzeit gaben die internationalen Gold- und Silberpreise nach. Spot-Gold (XAUUSD) fiel unter die Marke von 3.900 US-Dollar auf ein Tief von 3.891 US-Dollar, was einem Rückgang von über 3 % entspricht; Spot-Silber fiel unter die Marke von 50 US-Dollar und verzeichnete ein Minus von über 5 %. Der kumulierte Monatsverlust bei Gold überstieg damit 6 %, was den zweiten monatlichen Rückgang in Folge bedeutet, während Silber seit Oktober um rund 18 % gefallen ist. Steigende Ölpreise verstärkten die Sorgen über eine Energieinflation und festigten die Markterwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember, was als Hauptfaktor für den Ausverkauf bei Gold galt.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Freitag notierte der Goldpreis (XAUUSD) nahe der Marke von 4.000 USD, fiel im Tagesverlauf kurzzeitig unter die 4.000-Dollar-Marke auf ein Tief von 3.986,7 USD und setzte damit die Verluste vom vorherigen Handelstag fort. Zuvor war Gold am Donnerstag um 1,1 % gefallen und hatte sich der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 USD genähert. Die jüngsten US-PCE-Inflationsdaten für September deuteten weiter darauf hin, dass der Preisdruck erhöht bleibt, was die Markterwartungen verstärkte, dass die Federal Reserve die Zinsen bis Ende des Jahres weiter anheben wird, was den Goldpreis heute weiter unter Druck hielt.

TradingKey - Am 30. Oktober blieben Gold (XAUUSD) und Bitcoin (BTC) weiterhin unter Druck. Die US-PCE-Inflationsdaten für September zeigten sowohl bei der Gesamt- als auch bei der Kerninflation Anstiege im Jahresvergleich. In Kombination mit der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen unverändert zu belassen und gleichzeitig ein falkenhaftes Signal zu senden, verstärkten sich die Markterwartungen bezüglich einer weiteren Zinserhöhung im Dezember weiter. Nachdem der Kassagoldpreis in der vorangegangenen Handelssitzung um mehr als 1 % gefallen war, rutschte er heute im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.000 US-Dollar, während Bitcoin seine Verluste ausweitete und zeitweise unter 77.000 US-Dollar auf ein Sechswochentief fiel.

TradingKey – Am Donnerstag (29. Oktober) gaben die Goldpreise (XAUUSD) nach dem jüngsten Zinsentscheid der Federal Reserve weiter nach. Im asiatischen Handel am 29. Oktober notierte Gold niedriger bei knapp 4.025 US-Dollar, was einem Tagesverlust von etwa 1 % entspricht. Obwohl die Fed die Zinsen wie erwartet unverändert ließ, bleibt der Markt hinsichtlich der US-Inflationsaussichten vorsichtig. Die heute zur Veröffentlichung anstehenden PCE-Daten für September könnten die kurzfristige Richtung für Gold bestimmen.