米9月PCEインフレ率は3.6％に上昇、金は4,000ドルを割り込む、ビットコインは77,000ドルを下回る

TradingKey - 10月30日、金（XAUUSD）およびビットコイン（BTC）は引き続き上値の重い展開となりました。米9月PCEインフレデータでは総合およびコアの双方で前年同月比の上昇が示されました。連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置きつつもタカ派姿勢を示したことで、市場における12月の追加利上げ観測がさらに高まりました。前営業日に1%超下落した金現物は、本日日中に一時4,000ドルを割り込み、ビットコインも下落を強めて日中に一時77,000ドルを下回り、6週間ぶりの安値を記録しました。

ビットコイン日足価格チャート、出所：TradingView

米商務省が発表したデータによると、9月の総合PCE価格指数は前月比0.5%上昇し、8月の0.3%上昇から加速したほか、前年同月比では3.6%上昇し、前回値の3.4%を上回りました。食品とエネルギーを除くコアPCEは前月比0.3%上昇、前年同月比3.1%上昇となり、いずれも前回の数字から拡大しました。すべての数値が市場予想の範囲内であったものの、総合インフレが連続して加速し、コアインフレにも顕著な鈍化が見られないことから、米国の物価圧力が根強く残っていることが示されています。

一方、米国の第3四半期実質GDP成長率（年率換算）は3.4%に達し、市場予想の3.2%を上回って経済の底堅さを反映しました。インフレ上昇と強い経済成長を背景に、FRBによる追加利下げの余地は限られています。FRBはこれまで政策金利を3.75%〜4.00%に据え置いていましたが、2名の高官が25ベーシスポイントの利上げを主張しました。CMEのデータによると、市場が予想する12月のFRB利上げ確率は約74.9%にとどまっています。

金自体は利回りを生まないため、金利が長期間にわたって高水準にとどまるとの市場観測の強まりは、投資家にとって金を保有する相対的な魅力を低下させます。10月30日のアジア時間に、金価格は一時3,996.45ドルまで下落しました。

ビットコインについては、マクロ的な金利引き締め環境に加え、バイナンス（Binance）におけるセキュリティ問題の影響も暗号資産市場に及びました。バイナンスは以前、セキュリティ上の懸念について調査中であると述べており、関連機関は25億ドルを超える暗号資産を凍結しました。これを受けて暗号資産市場では広範な売りが発生し、ビットコインは日中安値となる76,658ドルまで下落し、6週間ぶりの安値を付けました。

短期的には、9月のPCEデータによってFRBが高金利を維持するとの市場予想が一段と強化され、金とビットコインの双方が一定の下押し圧力に晒されています。投資家は、両資産クラスの値動きに影響を与える重要な要因として、今後予定されているFRB高官の発言、米国のインフレデータ、ならびに暗号資産市場における資金動向に注目する必要があります。