インテル、第3四半期EPSは前年同期比126%増も第4四半期ガイダンスが予想を下回る；時間外取引で株価は21%超急落

TradingKey - インテル（INTC）が発表した2026年度第3四半期決算は、データセンター事業の急成長が売上高と営業利益の改善を牽引し、調整後1株当たり利益（EPS）が市場予想を上回りました。しかし、PC事業の売上高は減少が続いており、第4四半期の売上高見通し（ガイダンス）の中央値は当四半期の実績および市場予想の双方を下回りました。

インテルの当四半期の売上高は前年同期比21%増の165億1,300万ドルとなり、市場予想の165億ドルをわずかに上回りました。Non-GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期比126%増の0.52ドルとなり、コンセンサス予想の0.40ドルを0.12ドル上回って予想を30%上振れました。GAAPベースの希薄化後EPSは前年同期比33%減の0.60ドルとなりました。

インテルの株価は時間外取引で21%以上急落しました。執筆時点では下げ幅を15.33%に縮小したものの、77.96ドルで取引され、今年4月中旬以来の安値を更新しました。

インテル株価チャート、出所：TradingView

事業部門別では、データセンター＆AI（DCAI）部門が主たる成長ドライバーとなり、売上高は前年同期比78%増の73億1,800万ドル、営業利益は前年同期の9億6,400万ドルから30億3,900万ドルに増加しました。最高財務責任者（CFO）のデビッド・ジンズナー氏は、データセンター売上高の伸びが過去15年間で最高となったと述べました。最高経営責任者（CEO）のリップブー・タン氏は、CPU需要は引き続き堅調であり、現在の最優先事項はXeonプロセッサの旺盛な需要に応えるためにより多くの供給を提供することであると述べました。

クライアント・コンピューティング＆フィジカルAI（CCPG、旧CCG）部門は相対的に弱含み、売上高は前年同期比5%減の80億9,700万ドル、営業利益は26億9,400万ドルから22億8,500万ドルへと減少しました。これら2部門を合わせたインテル・プロダクトの売上高合計は前年同期比22%増の154億1,500万ドルに達し、営業利益は53億2,400万ドルとなりました。

利益率に関しては、GAAPベースの売上総利益率が前年同期比4.8ポイント上昇の43.0%、Non-GAAPベースの売上総利益率は前年同期比4.1ポイント上昇の44.1%となりました。GAAPベースの営業利益は前年同期の6億8,300万ドルから25億2,200万ドルに達し、営業利益率は5.0%から15.3%に上昇しました。Non-GAAPベースの営業利益は32億3,400万ドルとなり、営業利益率は11.2%から19.6%に上昇しました。

注目すべきは、純利益が2つの会計基準で異なる方向性を示した点です。インテルに帰属するGAAPベースの純利益は前年同期比18%減の33億2,000万ドルとなったのに対し、Non-GAAPベースの純利益は前年同期比169%増の27億5,600万ドルとなりました。

キャッシュフローに関しては、当四半期の営業キャッシュフローは前年同期の25億4,600万ドルに対し50億8,200万ドルとなりました。総設備投資額は前年同期の29億5,600万ドルに対し42億1,900万ドルでした。また、調整後フリー・キャッシュ・フローは前年同期の8億9,600万ドルに対し16億3,900万ドルを計上しました。

2026年度第4四半期の業績見通し（ガイダンス）について、同社は売上高を150億ドルから160億ドルと予想しており、中央値の155億ドルは当四半期の165億1,300万ドルを下回り、市場予想の171億ドルも下回っています。売上高レンジの中央値に基づくNon-GAAPベースの売上総利益率ガイダンスは38%、1株当たり利益（EPS）は0.25ドルと見込まれ、当四半期の水準および市場予想の0.43ドルを下回る見通しです。