米国株終値：主要3指数がプラス圏からマイナス圏へ転落、ダウは300ドル超下落；クラウド・プロバイダーが下支え、半導体・メモリー株は下げ止まる；スペースXは7日続落、120ドルを割り込む

SpaceX (SPCX) は3.34%安の119.85ドルで引けた。本日の終値時点で、同株は7営業日連続で下落しており、直近の時価総額は1兆5800億ドルとなっている。

同社は、インサイダーのロックアップ期間延長による潜在的な売り圧力に直面している。今後数ヶ月の間に、制限付き株式の一部が段階的に市場に流入し、株式の供給が増加してバリュエーションにさらなる影響を与える可能性がある。シーバート・フィナンシャル（Siebert Financial）の最高投資責任者（CIO）であるマーク・マレク（Mark Malek）氏は、将来的な制限付き株式の放出を考慮した結果、多くの投資家が当初の投資前提を再評価した可能性があると指摘した。バリュエーションがより適正な水準に戻ることで価格が下落する可能性が高まるため、これまで様子見姿勢を維持していた潜在的な買い手は、より低いエントリーポイントを待ち続ける可能性がある。

大型ハイテク株では、マイクロソフト (MSFT) が2.15%高、ブロードコム (AVGO) が1.98%高、グーグル (GOOGL) が1.51%高、アマゾン (AMZN) が1.12%高、TSMC (TSM) が1.04%高、エヌビディア (NVDA) が0.23%高となった。一方、下落銘柄では、SpaceX (SPCX) が3.34%安、テスラ (TSLA) が2.96%安、アップル (AAPL) が2.14%安、メタ・プラットフォームズ (META) が0.02%安となった。

[出所：FutuBull]

フィラデルフィア半導体株指数は0.6%上昇し、11,743.85ポイントで取引を終えた。構成30銘柄のうち、18銘柄が上昇、12銘柄が下落した。

メモリー関連株はこれまでの下落から下げ止まり、サンディスク (SNDK) が2.67%高、ウエスタンデジタル (WDC) が2.14%高、マイクロン・テクノロジー (MU) が1.94%高、シーゲイト・テクノロジー (STX) が1.88%高となった。

人気の米国上場中国株は概ね上昇し、ラッキン・コーヒー (LKNCY) が5.88%高、キングソフト・クラウド (KC) が5.24%高、アリババ (BABA) が4.67%高、BOSS Zhipin (BZ) が4.56%高となった。

ブラックロックは、メタのデータセンター建設資金を調達するため、120億ドルを超える社債の発行を計画している。

ブラックロックは、テキサス州にあるメタのデータセンター・キャンパスの建設資金を提供するため、120億ドルを超える社債の発行を計画している。これは、今年のAIインフラ関連の債券発行ブームにおける、また新たな大型取引となる。コンピューティングパワーへの投資が拡大し続ける業界背景の中、「第三者資本＋オフバランス型合弁事業（JV）」という資金調達モデルは、大手テック企業が資産保有に伴う重い負担を分担するための主要な手法となりつつある。

この取引は、メタが構築した合弁事業（JV）ファイナンスの枠組みを活用している。プロジェクト事業体であるSopaipilla（ソパイピラ）は、ブラックロック傘下のGIPおよびHPSが80%、メタが20%を保有している。これにより、メタは運営上の支配権を維持しつつ、関連する債務は同社のバランスシートには計上されない。JPモルガン・チェースとモルガン・スタンレーはすでに主導して投資家向け説明会を開始しており、社債は来週初めに条件決定（プライシング）される見通しだ。市場では、総調達規模を約130億ドルと事前に予想していた。

グーグル、効率を最大10倍向上させたチップ「Frozen v2」を開発中

グーグルは、同社のAIモデル「Gemini」向けに特化した新しいサーバー用チップを開発している。モデルのアーキテクチャをシリコン（半導体）に直接組み込む（ハードワイヤリングする）ことで、AI推論の効率を大幅に向上させる。関係者によると、社内で「Frozen v2」と呼ばれるこのチップは、既存の自社製チップよりも6〜10倍効率的である可能性があり、早ければ2028年にも導入される見通しだ。

マイクロソフト、AI推論向けにAzureでAMDの「Helios」ラックを採用へ

マイクロソフトは、最先端モデルのAI推論ワークロードを実行するため、同社のクラウドプラットフォーム「Azure」にAMDの「Helios」ラックスケール・ソリューションを導入する。AMDは、マイクロソフトを含む顧客向けへの出荷を2026年後半に開始する計画。また、この提携には、第6世代のAMD EPYC「Venice」プロセッサを搭載した2つの新しいAzure仮想マシン（VM）シリーズの追加や、AMDのAIバックエンド・ネットワークインフラおよび一部のAzureサービスにおけるAMD Pensandoデータ処理ユニット（DPU）の採用も含まれている。

米連邦地裁判事、パラマウントとワーナー・ブラザース・ディスカバリーの合併計画を一時差し止め

パラマウント・スカイダンスは、1100億ドルでワーナー・ブラザース・ディスカバリーを買収することを計画している。カリフォルニア州の連邦地裁判事は月曜日、一時差し止め命令（TRO）を出し、この合併手続きを14日間差し止めた。この決定は、カリフォルニア州のロブ・ボンタ司法長官が主導する複数州による反トラスト法（独占禁止法）訴訟に伴うものであり、世界のメディア業界の勢力図を塗り替える可能性のあるこの巨大案件にとって、初の本格的な司法上の障壁となる。判事は、双方の口頭弁論を聞いた上で先週金曜日にこの命令を下した。これに先立ち、パラマウントは7月22日より前に取引を完了しないことを自発的に約束していた。

イラン、仲介国が10日間の米イラン停戦を提案と発表

報道によると、米イラン交渉の仲介者は、現下の緊張状態の沈静化を目指し、イラン側に提案を提示した。この提案は、先月米国とイランの間で合意に達した覚書を再開させる取り組みとして、10日間の停戦を実施することを提示している。

ゴールドマン・サックス：データによると、ヘッジファンドが記録的なペースで米国テック株を削減していることが判明

ゴールドマン・サックス・グループのプライム・ブローカレッジ部門によると、ヘッジファンドは過去2ヶ月間、ここ10年余りで最も速いペースでテック株から資金を引き揚げた。AI主導の上昇相場を巡るバリュエーションの乖離に加え、設備投資への懸念も重なり、テックセクターから他産業への資金の再配分（リバランス）を促している。ゴールドマンは、先週の米国株市場においてテックセクターが最もパフォーマンスの悪いセクターであり、買い持ち（ロング）ポジションが縮小される一方で売り持ち（ショート）が増加した、最も純売り越し（ネット売り）されたセクターであったと指摘した。テック関連のサブセクターの大半で売り越しとなり、テクノロジー・ハードウェア、ストレージ・周辺機器、ITサービスがその売りを主導した一方、半導体およびソフトウェアセクターの削減幅は相対的に小さかった。

ゴールドマン・サックスのストラテジーチームは、AIインフラ企業のファンダメンタルズは依然として堅調であるものの、過去のパターンや現在のポジションの過密感、短期的な好材料（カタリスト）の不足を考慮すると、AIインフラ分野におけるモメンタム取引の急上昇（ラリー）は短期的には調整が続くとみている。トレンドの反転には、依然として明確なプラスシグナルという材料が必要となる。

トランプ氏、対イラン軍事行動の拡大を検討中と報じられる

報道によると、米政府高官は、米国が欧州の基地からF-16およびF-35戦闘機を追加配備し、さらに空中給油機を追加派遣する計画であることを明らかにした。この軍事力の増強は、激化する衝突への対応を検討しているドナルド・トランプ米大統領に、より多くの選択肢を提供することになる。先週、トランプ氏はシチュエーションルーム（緊急事態対応室）で戦争を拡大させる選択肢について説明を受けた。同氏は、イランの極めて重要な石油輸出ハブであるハルク島を掌握するか、あるいは「マウント・ピック」にあるイランの核施設を爆撃するかについて検討していた。しかし、トランプ氏は外交的解決の可能性を完全に排除したわけではない。

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