テスラ株価見通し：アナリストはスペースX統合による評価額を1株当たり500ドル超と予想、テクニカル分析は420ドルを示唆

TradingKey - 米東部時間10月26日、テスラ（TSLA）の株価は6％以上上昇し、日中最高値の396.96ドルに達し、7月13日以来の高水準を記録した。

ヨークビル・アイブスのアナリスト、ダン・アイブス氏は本日、テスラがSpaceX（SPCX）と合併した場合、テスラの取引評価額は1株あたり500ドルを超える可能性があると述べた。同氏は、両社が2027年末までに合意に達する確率を80％〜90％と試算している。

アイブス氏は、合併によりテスラの自動運転およびOptimusロボット事業が、SpaceXのコンピューティングインフラ、チップ設計能力、資金力と統合される可能性があると考えている。同氏による1株あたり500ドルの評価額のうち、自動車事業は約165ドルを占め、自動運転およびOptimusが約335ドルを占めている。

これは、取引価格設定の中核が、まだ完全に商用化されていない事業をどのように評価するかにあることを意味する。アイブス氏は、テスラの株主がこうした機会を過小評価する提案に反発するとみている。1株あたり500ドルを下回る取引は、将来の成長価値の一部を割り引いてSpaceXに譲渡することに等しいためだ。

しかし、この評価の仮説は正式な合意には程遠い状況にある。イーロン・マスク氏は第3四半期の決算説明会で、潜在的な合併を評価するために両社が独立社外取締役による特別委員会を設置したことを認めた。同氏は両社で役職を務めているため協議を辞退しており、取引条件についてはまだ合意に至っていない。

マスク氏はまた、テスラには単に投票された株式の過半数だけでなく、発行済株式総数の50％を代表する株主からの承認が必要であると述べた。したがって、取引が進展するかどうかは、提案に含まれる自動車事業の評価と長期的なAIの可能性を株主が承認するかどうかにかかっている。テスラの最新のSEC届出書類でも、取引が最終的に完了する保証はないと指摘されている。

テクニカル的観点からは、テスラの現在の株価は足元の保ち合いゾーンの上限を上抜け、フィボナッチ・リトレースメント61.8％水準（393.80ドル）をわずかに上回っている。これはもみ合い後の上放れの試みを示しており、これまでのレンジ内での反発に比べて一段と強含んでいる。過去に上昇を抑え込んでいた強力な抵抗帯を上抜けたことは、市場が単なるレンジ内での戻りにとどまらず、横ばいの保ち合いからの上放れを試みていることを示している。

テスラ日足チャート、出所：TradingView

現在、393.80ドルは上値目標からブレイクアウトの有効性を確認するための重要なピボットへと変化している。焦点は日中にどこまで上値を伸ばすかではなく、過去の抵抗線がサポート（支持線）に転換できるかどうかである。

移動平均線については、5日、10日、20日の指数平滑移動平均線（EMA）が強気の並びとなっており、短期移動平均線が上向きに拡大し始めて足元のモメンタムの強化を反映している。しかし、80日EMAは依然として160日EMAをわずかに下回っており、中長期の移動平均線が完全に一致していないことを示している。より正確な評価としては、中期的なトレンドの確認に先立ち、短期的な強さが先行している状態と言える。

日足チャートで393.80ドルをしっかりと維持し、その後の押し目でもサポートが維持されれば、ブレイクアウトはフィボナッチ・リトレースメント78.6％水準（420.01ドル）に向かって拡大すると予想され、6月から7月にかけての過去の取引レンジに近接することになる。

価格がこの水準を下回り、急速に回復できない場合は、保ち合いレンジ上限でのブレイクアウト失敗の可能性として扱う必要がある。主要な下値支持線は380.82ドルから383.73ドルの範囲にあり、5日EMAと日中安値が最も近い押し目観測ゾーンを形成している。