美股收盘：三大股指由涨转跌，道指跌超300点；云厂商逆势有支撑，芯片股、记忆体股止跌回稳；SpaceX连跌七日，跌穿120美元
AI播客
受AI技术冲击与美伊地缘冲突影响，美股三大指数窄幅收跌。市场资金出现再平衡迹象，高盛指出对冲基金正以十余年最快速度减持科技股。尽管大盘承压，但大型云厂商及半导体板块表现稳健，Meta通过贝莱德超120亿美元债务融资强化基建，谷歌与微软分别在定制芯片及Azure架构上深化AI布局。此外，SpaceX受限售股解禁预期影响股价持续回撤，Paramount与华纳兄弟的并购案遭法院叫停。投资者目前正密切关注即将披露的谷歌财报，以评估科技巨头增长逻辑。
TradingKey - 受中国AI初创公司月之暗面发布的Kimi K3模型冲击，以及美伊新一轮军事冲突影响，美股三大指数由涨转跌，超大规模云厂商逆势有支撑，芯片股、记忆体股止跌回稳，市场等待周三即将公布的谷歌财报。
截至收盘，道琼斯指数跌0.59%，报51839.32点；纳斯达克综合指数跌0.05%，报25508.07点；标普500指数跌0.19%，报7443.28点。
科技股表现
SpaceX（SPCX）跌3.34%，报119.85美元。截至今日收盘连续下跌7个交易日，最新市值报1.58万亿美元。
公司面临内部人士限售期延长带来的潜在抛压。未来数月，部分限售股份将分批进入市场，可能增加股票供应并进一步影响估值。SiebertFinancial首席投资官Mark Malek表示，在考虑未来限售股解禁后，许多投资者可能已经重新审视最初的投资逻辑。此前在场外观望的潜在买家，则可能继续等待更低的入场点，因为随着估值回归合理水平，更低价格出现的可能性正在上升。
大型科技股中，微软（MSFT）涨2.15%，博通（AVGO）涨1.98%，谷歌（GOOGL）涨1.51%，亚马逊（AMZN）涨1.12%，台积电（TSM）涨1.04%，英伟达（NVDA）涨0.23%；跌幅方面，SpaceX（SPCX）跌3.34%，特斯拉（TSLA）跌2.96%，苹果（AAPL）跌2.14%，Meta Platforms（META）跌0.02%。
【来源：FutuBull】
费城半导体指数涨0.6%，报11743.85点。30只成分股中，18只上涨，12只下跌。
记忆体股止跌回稳，闪迪（SNDK）涨2.67%，西部数据（WDC）涨2.14%，美光科技（MU）涨1.94%，希捷科技（STX）涨1.88%。
热门中概股涨多跌少，瑞幸咖啡（LKNCY）涨5.88%，金山云（KC）涨5.24%，阿里巴巴（BABA）涨4.67%，BOSS直聘（BZ）涨4.56%。
公司消息
贝莱德拟发行超120亿美元债券，为Meta筹建数据中心融资
贝莱德拟发行超120亿美元债券，为Meta在德克萨斯州建设数据中心园区提供建设资金，成为今年 AI 基建发债潮的又一重磅交易。在算力投入规模持续攀升的行业背景下，“第三方资本 + 合资表外” 的融资模式，正成为头部科技企业分担重资产压力的核心路径。
本次交易沿用了Meta成熟的合资融资架构：项目主体Sopaipilla由贝莱德旗下GIP、HPS两家机构持股80%，Meta持股20%，对应债务不计入Meta资产负债表，同时公司保留运营主导权。目前摩根大通、摩根士丹利已牵头启动投资者推介，债券预计下周初定价，整体融资规模此前市场预期约130亿美元。
谷歌正在研发Frozen v2芯片，效率最高提升10倍
谷歌正在开发一款专为其Gemini AI模型量身定制的新型服务器芯片，将模型架构直接固化于硅片之中，以大幅提升AI推理效率。据知情人士透露，这款被内部称为"Frozen v2"的芯片效率或达现有自研芯片的6至10倍，最早有望于2028年投入部署。
微软将在Azure上部署AMD Helios机架用于AI推理
微软将在其Azure云平台上部署AMD的Helios机架级解决方案，用于驱动前沿模型AI推理工作负载。AMD计划于2026年下半年开始向包括微软在内的客户发货。本次合作还涵盖Azure新增两个基于第六代AMD EPYC Venice处理器的虚拟机系列，以及在AMD AI后端网络基础设施和部分Azure服务中部署AMD Pensando数据处理单元（DPU）。
美国联邦法官叫停Paramount与华纳兄弟的并购交易
Paramount Skydance拟1100亿美元收购华纳兄弟探索。加州联邦法官周一签发临时限制令（TRO），要求该合并案暂停推进 14 天。这一裁决源自加州总检察长Rob Bonta牵头的多州联合反垄断诉讼，标志着这笔足以重塑全球传媒格局的超级交易首次遭遇实质性司法障碍。上周五，该法官于听取双方当庭辩论后作出该项裁决。此前，Paramount已主动承诺，在7月22日前不会完成交易交割。
行业&宏观消息
伊朗方面称调解方提议美伊停火10天
据媒体报道，伊美谈判调解方已向伊方提出旨在缓和目前局势的提议，该提议建议实施为期10天的停火，以寻求恢复执行伊美上个月达成的谅解备忘录。
高盛:数据显示对冲基金以创纪录速度减持美股科技股
据高盛集团主经纪商业务部门统计,过去两个月对冲基金以十余年来的最快速度撤离科技股，AI行情估值分歧叠加资本开支担忧，正在推动资金从科技赛道向其他板块再平衡。高盛指出，科技板块是上周表现最差的美股板块，同时也是净卖出规模最高的板块，资金一边削减多头仓位，一边加码空头押注。多数科技子板块均遭遇净卖出，其中科技硬件、存储与外围设备、IT服务领跌，半导体与软件板块的减持幅度相对较小。
高盛策略团队判断，尽管AI基建公司的基本面依然扎实，但结合历史规律、当前拥挤的持仓结构以及短期利好催化剂缺失来看，AI基建的动量交易行情短期内仍将延续调整态势，趋势性反转尚需明确的正向信号催化。
据报特朗普权衡扩大对伊军事行动
据媒体报道，一位美国官员透露，美方计划从欧洲基地增派F-16和F-35战斗机，并调遣更多空中加油机。新增军事力量将为美国总统特朗普提供更多选项，助其权衡如何应对这场不断升级的冲突。上周，特朗普在战情室听取了有关升级战争方案的简报。他曾考虑是否尝试夺取伊朗重要石油出口枢纽哈尔克岛，或轰炸位于“镐山”的伊朗核设施。不过，特朗普尚未完全排除通过外交途径解决问题的可能性。
