TradingKey デイリーマーケットブリーフ：CPI鈍化がAIハイテク株ラリーを誘発、エヌビディア、マイクロン、AMDが揃って上昇

6月の米消費者物価指数（CPI）が予想を下回り、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げへの懸念が和らいだ。米労働省が発表したデータによると、6月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.5%上昇と、5月の4.2%から減速し、前月比では0.4%低下した。インフレの沈静化を受けて、市場では7月の会合でのFRBによる利上げ観測が大幅に後退した。トレーダーらは現在、FRBが7月の会合で金利を据え置く確率が83.4%に上昇したとみている。市場にとって、このデータは原油高に伴うインフレ懸念を一時的に和らげ、ハイテク株や金の反発を牽引する重要なきっかけとなった。

大手銀行の決算発表シーズンは好調なスタートを切った。JPモルガン・チェースが過去最高の四半期利益を発表したほか、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、シティグループなどの主要銀行の利益も市場予想を上回った。なかでもゴールドマン・サックスの株価は、M&A活動の回復とトレーディング収益の伸びに後押しされ、9%以上急騰した。銀行決算の好調さは、高金利と市場のボラティリティのなかでも、ウォール街のトレーディング業務や投資銀行業務が依然として回復力を維持していることを示している。しかし、シティグループやウェルズ・ファーゴの株価下落は、投資家が引き続き経費抑制、信用リスク、そして今後の業績ガイダンスを重視していることも示している。

ウォルシュFRB議長が議会で証言する。初の半期に一度の金融政策議会証言で、ウォルシュ氏はFRBがインフレ率を2%の目標に引き下げることに引き続きコミットしていると再確認する一方、雇用の責務の重要性も強調した。中東情勢を背景とした最近の原油高を受け、市場はFRBがインフレと成長の間の政策トレードオフのバランスを再調整するかどうかに注目している。6月のCPIは短期的な利上げ圧力を和らげたものの、原油価格が高止まりすれば、今後のインフレデータが再び金利見通しを変化させる可能性がある。

IBM（ IBM）の業績警告が従来のハイテク株に打撃。IBMは、企業によるIT投資が従来のソフトウェアからデータセンターインフラにシフトしていると指摘し、第2四半期の売上高が市場予想を下回る見通しだと警告した。このニュースを受けてIBMの株価は25%超急落し、その日のダウ平均の大きな足かせとなった。市場関係者は、AIインフラへの投資が企業のテクノロジー予算の配分を変化させていると受け止めている。従来のソフトウェアやITサービス企業は成長モデルの再評価を迫られる可能性がある一方、AIチップ、データセンター、クラウドインフラ関連企業は引き続き投資家の関心を集めている。

下表は、最近の市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものです。膨大な取引量と極めて高い流動性に支えられ、これらの銘柄はグローバルな市場動向を把握するための重要な指標となっています。

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