米国株終値：ナスダックが1.3%上昇、フィラデルフィア半導体指数は3%超上昇；メタは過剰な計算能力を否定、ハイテク株は上昇を維持、半導体と光通信関連株が上昇を牽引

マイクロン（MU）は4.52%上昇し、991.64ドルで取引を終えた。マイクロンは本日、先に発表していた米国内での拡張計画を2,500億ドルに増額すると発表した。これは当初のコミットメントから500億ドルの増加となり、AIインフラブームを背景としたメモリーチップ需要の爆発的な成長を証明している。関連プロジェクトはニューヨーク州、アイダホ州、バージニア州における複数の工場建設計画をカバーしており、全体的な支出は2035年まで続く見通しである。さらに、マイクロンは国内の半導体サプライチェーン強化のために別途30億ドルを確保すると表明した。これには台湾のシリコンウエハーサプライヤーである環球晶圓（グローバルウェーハズ）への5億ドルの戦略的融資の提供が含まれており、両社は10年間の原材料供給契約を締結した。

大型テック株では、メタ・プラットフォームズ（META）が4.70%高、ブロードコム（AVGO）が3.20%高、テスラ（TSLA）が3.17%高、スペースX（SPCX）が2.60%高、アマゾン・ドット・コム（AMZN）が1.40%高、アップル（AAPL）が0.88%高、マイクロソフト（MSFT）が0.27%高となった。

下落銘柄では、グーグル（GOOGL）が0.84%安、エヌビディア（NVDA）が0.66%安となった。

［情報源：FutuBull］

フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は3.06%上昇し、12,960ポイントで取引を終えた。構成30銘柄のうち、28銘柄が上昇、2銘柄が下落した。

半導体関連株では、アーム・ホールディングス（ARM）が9.20%高、アドバンスト・マイクロ・デバイシズ（AMD）が5.67%高、クアルコム（QCOM）が2.44%高、インテル（INTC）が2.09%高となった。

光通信関連株では、ルーメンタム（LITE）が11.13%高、ノキア（NOK）が8.08%高、アプライド・オプトエレクトロニクス（AAOI）が6.79%高、マーベル・テクノロジー（MRVL）が4.99%高、コーニング（GLW）が4.60%高となった。

メモリー関連株では、サンディスク（SNDK）が7.59%高、ウエスタンデジタル（WDC）が5.04%高、マイクロン・テクノロジー（MU）が4.52%高、シーゲイト・テクノロジー（STX）が3.50%高となった。

米国上場の中国概念株では、アリババ（BABA）が1.98%高、好未来教育集団（TAL）が1.67%高、富途控股（FUTU）が1.45%高、拼多多（PDD）が1.35%高、再鼎医薬（ZLAB）が1.16%高となった。

SKハイニックス、米国IPO価格149ドルを目指す

SKハイニックスは、1株当たり149ドルでADR（米国預託証券）を発行する計画であり、資金調達の総額は約265億ドルに達する。この価格で上場されれば、長年にわたりアリババが保持していた記録を塗り替え、米国株式市場の歴史において外国企業として史上最大のIPOとなる見通しだ。この公開価格は、韓国取引所における直近の終値に対して約3%の小幅なプレミアムを乗せた水準である。

TeraWulf、ケンタッキー州の「Justified」データセンター建設資金調達に向け35億ドルの債務発行を計画

TeraWulfは、ケンタッキー州における同社の「Justified」データセンター・キャンパスの建設資金を調達するため、「融資＋社債」を組み合わせて35億ドルを調達する計画である。これは同社にとってレバレッジドローン市場への初の参入となり、モルガン・スタンレーが主導するこの資金調達は、年内にも正式に開始される見通しだ。

この大規模な資金調達を支える核心的な根拠は、主要AIデベロッパーであるAnthropicとの長期的かつ緊密なパートナーシップである。両社は最近、5年間の更新オプションが2回付いた20年間のデータセンター賃貸借契約を締結しており、ライフサイクル全体で約190億ドルの収益をもたらすと期待されている。以前に合意された他の2つのデータセンター向けチップリース提携と合わせることで、TeraWulfはAnthropicの計算能力拡張サプライチェーンに深く組み込まれている。これらの安定したキャッシュフロー予測が、今回の債務ファイナンスに対して十分な信用補完を提供している。

Meta、モデル「Muse Spark 1.1」をローンチ、エージェントおよびコーディング領域に注力

Metaは、同社で最も高度な人工知能モデルである「Muse Spark 1.1」を発表した。これには開発者向けの新しい有料プランが含まれている。Metaが企業に対してモデルへのアクセス料金を課すのは今回が初めてであり、新たな収益源を確保することになる。リリースに先立つインタビューで、マーク・ザッカーバーグ氏は、これが市場で最も費用対効果の高い選択肢の1次となるだろうと述べた。

MetaのAI事業は、技術の研究開発から大規模な商業化へとシフトしている。AI事業を率いるアレクサンダー・ワン氏は、わずか3カ月で迅速な製品イテレーションを推進し、今週、大型言語モデル「Muse Spark 1.1」と画像生成モデル「Muse Image」を相次いで投入してマルチモーダル製品マトリックスを完成させた。これにより、OpenAIやAnthropicが支配するハイエンドモデル市場に対して、正式かつ直接的な挑戦状を突きつける形となる。

Metaの自社開発AIチップ「Iris」、早ければ9月にも量産開始へ

Reutersが閲覧した社内メモによると、Metaは開発コード名「Iris」と呼ばれる自社開発のAIチップの量産を早ければ今年9月にも開始する計画であり、2027年までにおおむね半年ごとに新世代チップを投入するイテレーションのペースを維持することを目指している。同社の目標は、2027年までにデータセンターの総計算容量を2倍の14ギガワット（GW）に拡大することである。これは、MetaがNvidia製GPUへの高い依存度を減らし、独自のチップを通じてAIインフラコストを削減し、計算能力の自律性を高める取り組みを加速していることを示している。

Meta、計算能力の過剰供給を否定

Meta PlatformsのCEOであるマーク・ザッカーバーグ氏は、同社ができるだけ多くの計算能力を獲得する必要があると述べた。しかし、AI製品の稼働や開発に必要な資源が不足している市場において、同氏はMetaのAIインフラの一部を外部企業にリースすることが、より高い価値を生み出すかどうかも検討している。ザッカーバーグ氏は、特定の状況下においては、計算能力資源をリースすることや、そうした取引を検討することの方が、社内で利用するよりも理にかなっている可能性があると指摘した。

OpenAI、新しい「GPT-5.6 Sol」シリーズモデルをリリース、自律型コーディング効率を54%向上

OpenAIのCEOであるサム・アルトマン氏は、同社の最新の人工知能モデルである「GPT-5.6 Sol」が、自律型コーディングタスクにおけるトークン効率を54%向上させ、総合的なパフォーマンスで業界トップの競合他社に匹敵するレベルに達したと発表した。これは本質的に、技術的な最適化を通じてユニット計算コストを削減するものであり、企業の主な関心事であるAIの投資対効果（ROI）に合致する。また、業界の競争が単なるパラメータ規模の比較から、商業的な費用対効果や導入効率へと移行していることを示している。

ニューヨーク連銀ウィリアムズ総裁：AI需要はコアインフレの懸念材料、インフレ上昇が続けば利上げを余儀なくされる

AIが牽引する需要拡大が、連邦準備理事会（FRB）のコアインフレ意思決定枠組みに正式に組み込まれた。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁による最新の発言は、AIがもたらす持続的な需要ショックが、現在インフレに関して最も注目に値する変数であることを明確にした。もしこれが需給の不均衡を招き続け、インフレの粘着性を悪化させる場合、FRBはこれに対抗するために利上げを開始する方針であり、ハイテク投資は金融政策に影響を与えないという市場のこれまでの認識を完全に打ち砕いた。

CFTC、CMEの24時間終日原油先物上場の承認を一時停止

米商品先物取引委員会（CFTC）は、CMEグループによる24時間終日原油先物取引の開始申請を却下した。この商品は早ければ今週金曜日にも上場されて取引が開始される可能性があったが、現時点では通常の長期承認プロセスに移行せざるを得なくなり、取引所と規制当局との間における規則を巡る規制上の見解の相違が正式に表面化することとなった。

両者間の主な争点は、新契約の上場基準にある。業界の慣行では、成熟した原資産から派生した小口契約は通常、自主認定ルートを通じて24時間以内に迅速に上場できる。しかし、CFTCは、24時間途切れることのない取引は市場運営に影響を与える重大な仕組みの調整に該当し、単に既存の規則を適用することはできないと判断している。早くも6月にCMEが8月の24時間終日原油先物の開始を正式に発表した際、規制当局はすでに、包括的な分析を行わずに取引所が性急に実施することに反対し、あらゆるカテゴリーの24時間年中無休の先物およびエネルギー無期限契約について系統的なレビューを開始することを明確にしていた。

米国の6月住宅価格が過去最高を記録、販売件数は前月比2.4%減少

全米不動産業者協会（NAR）が発表したデータによると、6月の既存住宅販売件数は前月比2.4%減の409万戸となった一方、前年同月比では2.8%増加した。住宅市場のアナリストは概して前月比でわずかな増加を予想していた。6月末時点の全米の総住宅在庫は156万戸で、5月から0.6%減少したものの、2025年6月からは1.3%増加した。現在の販売ペースに基づくと、この在庫は4.6カ月分の供給量に相当するが、業界では通常、6カ月分の供給量が買い手と売り手のバランスが取れた市場であると見なされている。根強い在庫の逼迫が住宅価格のさらなる上昇を支えた。特に、6月の既存住宅販売価格の中央値は前年同月比1.8%高の44万600ドルとなり、過去最高を記録した。

エコノミスト：AIの収益化が市場の期待よりも遅れれば、ハイテク部門から市場全体のシステムリスクへと拡大する

アポロのチーフエコノミストは、AIの収益化が市場の期待よりも遅れた場合、ハイテク部門から拡大し、市場全体のシステムリスクになると警告した。ウォール街は現在、超巨大クラウドプロバイダーのフリーキャッシュフローが2030年までに倍増すると広く予想している。しかし、このコンセンサスは、トークン価格の下落と、中国のAIモデルが市場シェアや利用率で米国を追い抜くという二重の課題に直面しており、主要ハイテク企業の収益に大幅な下方修正リスクをもたらしている。米国株の中核をなす重みとして、「マグニフィセント・セブン」のいかなる価格調整も業界チェーン全体に伝播し、S&P500種株価指数を押し下げ、さらには実体経済に波及して景気後退を引き起こす可能性がある。

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