SKハイニックスの米国IPOは149ドルでの価格設定が提案され、約265億ドルを調達；UBSは裁定取引の機会があると指摘。

TradingKey - SKハイニックス（SKHY）は、米国上場に向けた価格設定計画を発表し、ADR（米国預託証券）を1株あたり149ドルで発行することを提案した。これにより、総資金調達額は約265億ドルに達する。この価格で上場されれば、アリババが長年保持してきた記録を塗り替え、米国史上最大の外国企業IPO（新規公開株）となる見通しだ。

SKハイニックスが米証券取引委員会（SEC）に提出した申請書類によると、ADR1単位は普通株10分の1株に相当する。今回の価格設定は、韓国株式市場における直近の終値を約3％上回る水準となっている。

最終的な計画はまだ確定していないものの、プライマリー市場における需要はすでに極めて高い底堅さを示している。当初、SKハイニックスは1億7,790万単位のADR（普通株1,779万株に相当）の発行を予定していた。

Bloombergの報道によると、今回の売り出しは7倍以上の超過申し込みとなっており、グローバルなロング・オンリー・ファンドやテクノロジー関連ファンド、政府系ファンドなど多岐にわたる機関投資家が参加している。トップクラスの機関投資家による購入意向だけでも70億ドル近くに達した。引受シンジケート団は、バンク・オブ・アメリカ、シティ、ゴールドマン・サックス、JPモルガンを含む主要投資銀行9社で構成されている。

スケジュールによると、SKハイニックスのADRは今週金曜日に発行日取引（ホエン・イシュード取引）を開始し、7月13日にNasdaqにティッカーシンボル「SKHY」で正式に上場する。米国上場の完了により、このメモリ大手は、AI向け高帯域幅メモリ（HBM）などの主力製品の増産や技術革新を一段と加速させるための十分な資金を確保することになる。

UBSは最近、SKハイニックスが韓国国内の上場から米国上場のADR取引へと移行する際、投資家は潜在的な裁定取引（アービトラージ）の機会に注目すべきだと指摘した。同行のアナリストチームは、韓国株式市場における投資チャネルの非効率性が、米国上場株のプレミアムにつながる可能性があると言及している。

同社は、ヘッジファンドなどの投資家にとって、保有効率の高さとコストの低さから、これらのADRは韓国株よりも魅力的である可能性があると説明した。また、ソウル市場の上場株を保有していない一部のグローバルなポートフォリオ・マネージャーも、これらの米国証券を購入できるようになる可能性がある。