Analyse

TradingKey – Vor dem Hintergrund der langjährigen Dominanz von TSMC im Markt für fortschrittliche Fertigungsprozesse versucht Intel (INTC), durch Intel 18A wieder in das Zentrum des Wettbewerbs zurückzukehren.

TradingKey – Da generative KI, KI-Agenten und Investitionen in Rechenzentren weiter zunehmen, bleiben Nvidia (NVDA) und AMD (AMD) die beiden meistbeachteten Unternehmen im US-amerikanischen KI-Chip-Sektor.

Die US-Zwischenwahlen 2026 finden am 3. November statt, wobei alle Sitze im Repräsentantenhaus und ein Teil der Sitze im Senat zur Wahl stehen. Laut CNBC unter Berufung auf Daten des Umfrage-Trackers FiftyPlusOne liegen die Demokraten bei der allgemeinen Stimmabsicht für das Repräsentantenhaus mit etwa 6 Prozentpunkten in Führung und benötigen einen Nettogewinn von nur 3 Sitzen, um die Kontrolle über das Repräsentantenhaus zurückzugewinnen und die vollständige Kontrolle der Republikaner über den Kongress zu beenden.

TradingKey - Die US-Midterm-Wahlen 2026 finden am 3. November nach US-Ostküstenzeit statt, und die zentrale Frage für Anleger lautet, wie sich diese politischen Manöver auf den S&P 500 Index auswirken werden.

Die US-Zwischenwahlen finden nach der Hälfte der vierjährigen Amtszeit eines Präsidenten statt, um Mitglieder des Kongresses und lokale Amtsträger zu wählen. Historische Daten zeigen, dass Bitcoin vor Wahlen aufgrund regulatorischer Unsicherheit und institutioneller Risikoaversion häufig nachgibt, sich nach den Wahlen jedoch stark erholt, sobald die politische Ausrichtung feststeht und Gegenwinde nachlassen. Unterstützt durch Spot-ETFs und Super-PACs im Jahr 2026 ist das Marktfundament solider; während sich das Muster von „zuerst fallen, dann steigen“ voraussichtlich wiederholen wird, sind Einbrüche von historischem Ausmaß äußerst unwahrscheinlich.

TradingKey – Am US-Aktienmarkt gelten Coherent (COHR), Lumentum (LITE), Credo Technology (CRDO), Applied Optoelectronics (AAOI) und Ciena (CIEN) derzeit als repräsentative KI-High-Speed-Interconnect-Aktien.

TradingKey – Seit Anfang 2026 hat sich Weißzucker zu einem der Top-Performer auf dem Rohstoffmarkt entwickelt. Per 30. September haben die Spotpreise für Weißzucker seit Jahresbeginn um mehr als 22 % zugelegt und damit den Anstieg des S&P 500 Index von rund 12 % im gleichen Zeitraum deutlich übertroffen. Insbesondere im August stiegen die Weißzuckerpreise in einem einzigen Monat um 22,9 % und verzeichneten damit eine ihrer stärksten Monatsperformances seit Oktober 2010.

Bei der Diskussion über künstliche Intelligenz auf dem G20-Gipfel konzentrierte sich der CEO von Nvidia (NVDA) nicht auf GPUs oder die neuesten Chips, sondern präsentierte stattdessen ein grundlegenderes Konzept: Die KI-Wirtschaft sei wie eine „fünfschichtige Torte“, mit Energie auf der untersten Ebene, gefolgt in dieser Reihenfolge von Chips, der Grundstücks- und Rechenzentrumsinfrastruktur für die Systeme, Modellen und schließlich den Daten und Anwendungen, die kommerziellen Wert schaffen.

TradingKey – Am 25. Juni 2026 haben 14 Einzelpersonen und drei Unternehmen eine Kartellklage beim US-Bezirksgericht für den nördlichen Distrikt von Kalifornien eingereicht. Gemäß Section 1 des Sherman Act werfen die Kläger Samsung Electronics, SK Hynix und Micron vor, sich seit 2022 abgesprochen zu haben, um das Angebot an Legacy-DRAM einzuschränken, und beantragen gleichzeitig die Zulassung als Sammelklage, Unterlassungsansprüche sowie dreifachen Schadensersatz.

Obwohl sowohl Coinbase als auch Binance Kryptowährungsbörsen sind, repräsentieren COIN und BNB zwei unterschiedliche Anlagelogiken. COIN ist eine gesetzlich geschützte, regulierungskonforme US-Aktie, die sich durch diversifizierte Einnahmequellen wie USDC-Zinsen und Verwahrungsdienstleistungen auszeichnet, was sie für Anleger geeignet macht, die regulatorische Konformität und traditionelle Wertpapiere bevorzugen. Im Gegensatz dazu ist BNB ein nativer Ökosystem-Token, der auf Burn-Mechanismen, Mining-Belohnungen und hohe Liquidität setzt, womit er sich ideal für Anleger eignet, die eine hohe Kapitaleffizienz und On-Chain-Renditen anstreben.

TradingKey – Anleger befürchteten einst, dass künstliche Intelligenz traditionelle Software-Geschäftsmodelle umwälzen und somit die Wettbewerbsvorteile sowie die Preissetzungsmacht von Softwareunternehmen schwächen würde. Nach dieser Logik wurden auch Cybersicherheitsaktien zusammen mit dem breiteren Softwaresektor abverkauft, wobei sowohl CrowdStrike (CRWD) als auch Palo Alto Networks (PANW) deutlich von ihren Höchstständen des Jahres 2025 zurückfielen.

TradingKey – Im August setzten die Goldpreise (XAUUSD) ihre Erholung von knapp 4.000 USD fort und näherten sich kurzzeitig der Marke von 4.700 USD. Da das wichtige Widerstandsniveau bei 4.500 USD durchbrochen wurde, zeigen technische Indikatoren, dass sich Aufwärtspotenzial in Richtung 4.900 USD eröffnet hat. Es wird erwartet, dass Gold in einen Bullenmarkt zurückkehrt und den Fokus der Anleger erneut auf den Edelmetallmarkt lenkt. Sollte Gold wieder in einen mittel- bis langfristigen Aufwärtszyklus eintreten, könnten Goldminenaktien neben direkten Investitionen in Gold und Gold-ETFs eine noch höhere Gewinnelastizität als Gold selbst bieten.

Innerhalb der Lieferkette von KI-Rechenzentren sind Arbeitsspeicher und Datenspeicher unersetzlich. KI-Beschleuniger benötigen High-Bandwidth Memory zur Datenübertragung, während Trainings- und Inferenzsysteme auf kapazitätsstarkes DRAM und Enterprise-SSDs angewiesen sind, um Modelle, Daten und Zwischenergebnisse zu speichern. Unter den Schlüsselakteuren deckt Micron (MU) DRAM, HBM und NAND ab, während SanDisk (SNDK) seinen Schwerpunkt auf NAND-Flash-Speicher und Datenspeicher für Enterprise-Rechenzentren legt. Obwohl beide Unternehmen von der KI-Speichernachfrage profitieren, müssen Anleger letztlich entscheiden, ob die bessere Allokationsentscheidung eine diversifizierte Plattform ist oder eine zyklische Pure-Play-NAND-Aktie, die eine höhere Elastizität bietet.

TradingKey – Da sich die Nachfrage nach KI-Rechenleistung vom Modelltraining auf Inferenz und Anwendungen für KI-Agenten ausweitet, beschleunigen führende Cloud-Dienstleister den Einsatz maßgeschneiderter KI-Chips wie ASICs und treiben dadurch das Nachfragewachstum in den Bereichen Chipdesign, fortschrittliche Prozesstechnik sowie Packaging und Testing an.

Bitcoin zeichnet sich durch Dezentralisierung und absolute Kontrolle aus, erfordert jedoch, dass Anleger die Risiken bezüglich der Sicherheit des Private Keys und operative Risiken selbst tragen. Demgegenüber bieten Krypto-Konzeptaktien Handelskomfort und ein gehebeltes Exposure, bringen jedoch kumulierte Risiken mit sich, darunter das operative Unternehmensrisiko, hohe Aufschläge und eine Kapitalverwässerung. Anleger sollten entsprechend ihrer Risikoneigung entscheiden: Konservative Langfristanleger sollten sich für Bitcoin entscheiden, während Anleger, die Überrenditen anstreben, Konzeptaktien in Betracht ziehen können.

TradingKey – In der kommenden Woche (5. bis 9. Oktober) bleibt der geldpolitische Kurs der Federal Reserve der zentrale Fokus des Marktgeschehens. Die USA werden den ISM-Dienstleistungsindex für September, die Handelsbilanz für August, die Verbraucherkredite, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie den vorläufigen Konsumklimaindex der Universität Michigan für Oktober veröffentlichen. Unterdessen wird das am Mittwoch erscheinende FOMC-Sitzungsprotokoll vom September Anlegern weitere Hinweise darauf liefern, ob die Fed die Zinsen im Oktober weiter anheben wird.

TradingKey – Während die US-Zwischenwahlen 2026 näher rücken, beginnt die Wall Street, potenzielle Anlagemöglichkeiten neu zu bewerten, die sich aus Verschiebungen der Machtverhältnisse im Kongress ergeben.

TradingKey – Für langfristig orientierte Anleger in US-Aktien decken sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq 100 große US-Unternehmen wie Apple (AAPL), Microsoft (AMZN) und Nvidia (NVDA) ab. Allerdings gibt es deutliche Unterschiede bei der Sektorallokation, den langfristigen Renditen und den Risikoprofilen – welcher dieser beiden Indizes ist also das bessere Investment?

Der jüngste Quartalsbericht von Oracle (ORCL) erinnert den Markt einmal mehr daran, dass weiterhin erhebliches Kapital in den Aufbau der KI-Infrastruktur fließt, wobei Dell (DELL) und Hewlett Packard Enterprise (HPE) als potenzielle Profiteure gelten.

TradingKey - Im August 2026 entwickelte sich der US-Softwaresektor deutlich besser als der breitere Markt. Der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) stieg um über 16 % und verzeichnete damit seine zweitbeste Monatsperformance seit 2002, während der S&P 500 Index im selben Zeitraum um etwa 2,6 % zulegte.