Analyse

TradingKey - Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus wurde wieder aufgenommen, was die Sorgen über Störungen der Rohölversorgung im Persischen Golf deutlich abmildert. Katalysiert durch die Entspannung der geopolitischen Risiken sind die internationalen Ölpreise auf ein Viermonatstief zurückgegangen, wobei sich die zuvor aufgebaute geopolitische Risikoprämie rasch auflöst. Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass Saudi-Arabien seine Rohöllieferungen steigert und gleichzeitig das Ladevolumen in seinen Häfen am Roten Meer erhöht. Dem Vernehmen nach hat der Hafen von Ras Tanura, der aufgrund von Konflikten geschlossen war, die Verladearbeiten für Rohöl wieder aufgenommen, wobei sehr große Rohöltanker (VLCCs) anlegen, um Ladung aufzunehmen – was die erste Rückkehr des Hafens zum Normalbetrieb seit März markiert. Unterdessen bleibt der Hafen von Yanbu am Roten Meer hochgradig aktiv, wobei erstmals alle sieben Rohöl-Liegeplätze mit voller Kapazität ausgelastet sind, was zu einem kontinuierlichen Anstieg des Exportvolumens im Vergleich zum Vormonat führt.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 26. Juni brach der Aktienkurs der SoftBank Group im Tagesverlauf um über 14 % ein, bevor er mit einem Minus von mehr als 12 % bei 6.226 Yen schloss. Damit wurden an einem einzigen Tag fast 5,6 Billionen Yen an Marktwert vernichtet. Der Rückgang wurde durch Berichte ausgelöst, wonach OpenAI, an dem SoftBank eine gewichtige Beteiligung von 65 Milliarden US-Dollar hält, seinen Börsengang aufgrund eines sich weiter ausweitenden Finanzdefizits verschoben hat. Dieser Ausverkauf erfolgt kurz nachdem SoftBank-CEO Masayoshi Son in einem exklusiven Interview mit CNBC betonte: „Der nächste goldene Weg zur Entstehung eines Billionen-Dollar-Unternehmens wird physische KI und humanoide Roboter sein.“

TradingKey – Laut der New York Times könnte OpenAI, an dem SoftBank eine Beteiligung von 13 % hält, seinen Börsengang (IPO) bis 2027 verschieben.

TradingKey – Vor dem US-Handelsstart am 26. Juni (Ortszeit) verzeichneten die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes flächendeckend Verluste. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung lagen die Dow-Futures mit 0,10 % im Minus, während die Nasdaq-100-Futures um 1,08 % und die S&P-500-Futures um 0,44 % nachgaben.

TradingKey – Im vorbörslichen US-Handel (EST) am Freitag erlitt der US-Halbleitersektor einen breit angelegten Ausverkauf. ON Semiconductor (ON) verzeichnete eine Ausweitung der vorbörslichen Verluste auf bis zu 13,6 %, Micron Technology (MU) fiel um 4,7 %, und AMD (AMD) sowie Intel (INTC) gaben beide um mehr als 3 % nach.

TradingKey – Volkswagen, Europas größter Automobilhersteller, arbeitet an seinem radikalsten Restrukturierungsplan seit fast 90 Jahren. Laut übereinstimmenden Medienberichten plant das Unternehmen, in den kommenden Jahren bis zu 100.000 Mitarbeiter zu entlassen und vier seiner Werke in Deutschland zu schließen, um dem zunehmenden Druck durch eine schleppende Elektrifizierung, hohe Kosten und eine anhaltend schwache Nachfrage auf dem europäischen Markt zu begegnen. Unterdessen plant der Konzern, seine Investitionen in den nächsten fünf Jahren um rund 15 % zu kürzen und auf über 130 Milliarden Euro zu reduzieren.

TradingKey – Die besser als erwartet ausgefallenen nachbörslichen Quartalszahlen von Micron Technology (MU) am Mittwoch verändern den Zyklusausblick für die globale Speicherchip-Industrie grundlegend. Der jüngste Research-Bericht von BofA Securities stellt fest, dass sich dieser KI-getriebene Speicher-Superzyklus bis 2027 verlängern und möglicherweise sogar bis 2030 andauern könnte, da die Branche einen strukturellen Wandel durchläuft.

TradingKey – Zum Handelsschluss am 25. Juni (Eastern Time) setzten die Microsoft-Aktien (MSFT) ihren jüngsten intraday-Abwärtstrend fort und schlossen mit einem Minus von 3,46 % bei 352,83 USD. Seit Anfang Juni ist die Microsoft-Aktie stetig gefallen und verzeichnet einen kumulierten Rückgang von 21,64 %, was darauf hindeutet, dass die Anlegerstimmung ins Bärische gedreht hat. Da der Aktienkurs zudem unter sein Märztief fiel, verstärkte sich die pessimistische Marktstimmung weiter. Heute stieg die Aktie im vorbörslichen Handel leicht um 1 %, was auf eine gewisse Unterstützung nach unten hindeutet.

TradingKey – Der Countdown für die US-Entscheidung über Kupferzölle hat begonnen. Das US-Handelsministerium muss dem Weißen Haus bis zum 30. Juni seinen „Section 232“-Untersuchungsbericht vorlegen, um letztendlich darüber zu entscheiden, ob Einfuhrzölle auf raffiniertes Kupfer erhoben werden.

Der Aktienkurs von Strategy ist an acht aufeinanderfolgenden Handelstagen gefallen, verzeichnete dabei einen kumulierten Rückgang von 36 % und könnte kurzfristig weiter in Richtung 65 $ abrutschen.

TradingKey – Am heutigen Tag (26. Juni) schwankte der Goldpreis (XAUUSD) im asiatischen Handel um die Marke von 4.010 $. Gestern erholte sich Gold nach der Veröffentlichung der PCE-Daten kurzzeitig, wobei sich die Marktstimmung im Vergleich zu der Zeit vor der Veröffentlichung deutlich aufhellte. Aus einer übergeordneten strukturellen Perspektive hat Gold sein schwaches Setup jedoch noch nicht vollständig abgeschüttelt. Obwohl sich die PCE-Daten nicht über die Erwartungen hinaus weiter verschlechterten, was kurzfristige Short-Eindeckungen auslöste, verharrt die US-Inflation weiterhin deutlich über dem 2-Prozent-Ziel der Federal Reserve. Die Erwartungen bezüglich künftiger Zinserhöhungen der Fed bestehen weiterhin und begrenzen das Aufwärtspotenzial für eine Erholung des Goldpreises.

Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte erlebten einen „Schwarzen Freitag“, als der KOSPI-Index und der Nikkei 225 einbrachen und die Gewinne des Vortages zunichtemachten. SoftBank, Kioxia, Samsung Electronics und SK Hynix brachen im Gleichschritt ein.

TradingKey – Am 25. Juni (Ortszeit), nur wenige Tage nach dem Abschluss des bisher größten Börsengangs, lieferte SpaceX (SPCX) dem Markt erneut eine wichtige Nachricht. Wie die Financial Times unter Berufung auf vier mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet, erklärte Gwynne Shotwell, Präsidentin und Chief Operating Officer von SpaceX, während der IPO-Roadshow, dass das Unternehmen die Einführung von Starlink-Mobilfunkdiensten für US-Endverbraucher prüfe und möglicherweise ein eigenes terrestrisches Mobilfunknetz zur Abdeckung der USA aufbauen könnte.

TradingKey – Am Donnerstag, den 25. Juni (Eastern Time), schlossen die Aktien von Apple (AAPL) mit einem Minus von 6,12 % bei 275,15 USD, nachdem sie zuvor ein Intraday-Tief von 273,75 USD erreicht hatten. Mit Blick auf den Handelsverlauf blieb Apple heute nicht nur hinter dem Nasdaq zurück, sondern entwickelte sich auch zu einem der wichtigsten Schwergewichte, die die Performance der Mega-Cap-Tech-Aktien belasteten. Der direkte Katalysator für den Ausverkauf war die jüngste Ankündigung von Apple über Preiserhöhungen bei mehreren Hardware-Produkten, was bei Anlegern eine Neubewertung der zukünftigen Nachfrage, der Gewinnmargen und der Preismacht der Marke auslöste.

Trotz der Pläne, nächste Woche an einer nationalen Konferenz teilzunehmen, stiegen die Aktienkurse von Samsung Electronics und SK Hynix nicht an, sondern brachen stattdessen um über 9 % ein.

TradingKey – Medienberichten zufolge erwägt OpenAI, seinen geplanten Börsengang auf das nächste Jahr zu verschieben, um eine höhere Bewertung zu erzielen und günstigere Marktbedingungen abzuwarten. Insidern zufolge haben die Berater von OpenAI der Unternehmensleitung zwei Optionen präsentiert: entweder so schnell wie möglich an die Börse zu gehen und dabei eine niedrigere Bewertung in Kauf zu nehmen, oder mit dem IPO bis 2027 zu warten, um eine Bewertung von bis zu 1 Billion US-Dollar anzustreben.

Die US-PCE-Daten für Mai untermauerten die Zinserhöhungserwartungen, und der Bitcoin-Kurs unterschritt das gestrige Tief und näherte sich der Marke von 58.000 US-Dollar.

TradingKey – Am 25. Juni (US-Ostküstenzeit) schlossen die drei großen US-Aktienindizes uneinheitlich. Starke Quartalsergebnisse von Micron (MU) belebten den Handel mit KI-Speichern und Halbleitern wieder, doch Kursverluste bei Apple (AAPL) und mehreren Mega-Cap-Tech-Aktien glichen die Unterstützung durch die Erholung der Chipaktien aus. Unterdessen stieg die US-PCE-Inflation im Mai auf ein Dreijahreshoch, und der Markt blieb vorsichtig hinsichtlich des weiteren Zinserhöhungspfads der Federal Reserve.

Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte eröffneten im Minus und weiteten ihre Verluste aus, wobei die Indizes KOSPI und Nikkei 225 um rund 3 % fielen, während Kioxia, SK Hynix und Samsung Electronics kollektiv einbrachen.

TradingKey – Der Quartalsbericht von Micron beflügelte die Anlegerstimmung bei Speicheraktien, zeigte jedoch gleichzeitig, dass die Unterhaltungselektronikbranche, einschließlich Apple, unter Kostendruck steht. Die drei großen US-Aktienindizes setzten ihre uneinheitliche Entwicklung fort, wobei der Dow Jones Industrial Average ein Intraday-Rekordhoch erreichte und Speicheraktien die Gewinne anführten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,14 % auf 51.920,62 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,46 % auf 25.358,60 Punkte; und der S&P 500 Index gab leicht um 0,73 Punkte auf 7.357,49 Punkte nach.