Analyse

TradingKey - Die durch den Aufbau von KI-Infrastruktur getriebene Angebotsknappheit könnte sich von GPUs auf den Markt für Server-CPUs ausweiten. Laut Reuters unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen führen Intel (INTC) und AMD (AMD) derzeit Verhandlungen mit chinesischen Serverherstellern und Großkunden über langfristige Lieferverträge.

TradingKey – Am 22. Juli (Ortszeit) erklärte Gene Munster, Analyst bei Deepwater Management, dass die Wahrscheinlichkeit einer Fusion zwischen SpaceX (SPCX) und Tesla (TSLA) zunimmt. Nachdem das Thema einer Fusion während der Telefonkonferenz von Tesla zu den Ergebnissen des zweiten Quartals offiziell diskutiert wurde, erhöhte Munster die Wahrscheinlichkeit für einen Zusammenschluss der beiden Unternehmen innerhalb der nächsten Jahre von zuvor 80 % auf 90 %.

TradingKey – Am 22. Juli (ET) veröffentlichte Alphabet (GOOGL), die Muttergesellschaft von Google, ihren neuesten Quartalsbericht. Die Daten zeigten eine insgesamt starke Performance für das zweite Quartal, wobei sowohl der Umsatz als auch das Cloud-Geschäft die Markterwartungen übertrafen. Trotz dieser Ergebnisse fiel der Aktienkurs im nachbörslichen Handel um 3,31 %. Dieser Rückgang war primär auf die Besorgnis der Anleger hinsichtlich der kontinuierlich steigenden Investitionsausgaben für die KI-Infrastruktur, eines negativen freien Cashflows sowie des Return-on-Investment-Zyklus für KI zurückzuführen.

TradingKey – Während Elon Musk weiterhin betont, dass Teslas Zukunft in der Rolle eines Unternehmens für künstliche Intelligenz und Robotik liegt, bleibt die Realität bestehen, dass die Firma für ihren Cashflow nach wie vor auf ihr Automobilgeschäft angewiesen ist. Der jüngste Quartalsbericht offenbart einen immer offensichtlicher werdenden Widerspruch: Während neue Projekte einen kontinuierlichen Cash-Burn erfordern, schwächt sich die Profitabilität des traditionellen Automobilgeschäfts ab.

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 23. Juli setzten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte ihre Erholungsdynamik fort, wobei SK Hynix, Samsung und SoftBank um 3 % bis 5 % stiegen. Der Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) schloss mit einem Plus von 4,40 % bei 7.096,82 Punkten und verzeichnete damit den dritten Handelstag in Folge mit Gewinnen.

TradingKey – Das südkoreanische Präsidialamt erklärte am Mittwoch, den 22. Juli, dass der südkoreanische Präsident Lee Jae-myung vom 24. Juli bis zum 3. August San Francisco, Brasilien, Chile, Argentinien und Deutschland besuchen wird. Vom 24. bis 25. Juli wird Lee an einem KI-Gipfel in San Francisco teilnehmen, gefolgt von Staatsbesuchen in drei südamerikanischen Ländern.

TradingKey – Alphabet (GOOGL)(GOOG), die Muttergesellschaft von Google, hat einen Quartalsbericht vorgelegt, der eine Kombination aus Wachstum und Druck widerspiegelt. Zum ersten Mal seit dem Börsengang meldete Google einen negativen freien Cashflow im Quartal, während das Management die Zielvorgabe für die Investitionsausgaben des Gesamtjahres erneut anhob.

Tradingkey – Auf dem Goldmarkt vollzieht sich eine stille Transformation: Zunehmend werden kurzfristige Preisbewegungen weniger von Nachrichten und stärker von systematischem Kapital getrieben.

TradingKey – Im frühen asiatischen Handel am 23. Juli setzten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte die Erholungsdynamik der vorangegangenen Sitzung fort. Beide Leitindizes eröffneten höher, wobei der KOSPI um 3,41 % stieg und der Nikkei 225 um mehr als 0,5 % zulegte.

TradingKey – Am 22. Juli (Eastern Time) fielen die Aktien von Tesla (TSLA) nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts für das zweite Quartal 2026 zeitweise um über 3 %. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte die Aktie weiterhin 2,82 % im Minus bei 363,45 $. In diesem Zeitraum stieg der Umsatz von Tesla im Vorjahresvergleich um 26 % auf 28,236 Milliarden $ und übertraf damit die Markterwartungen von 25,71 Milliarden $ deutlich. Dies wurde primär durch die starke Performance im Automobilsegment getrieben; Tesla gab an, dass die Fahrzeugauslieferungen im zweiten Quartal ein Rekordhoch erreichten, gestützt durch anhaltendes Wachstum in neuen Märkten und eine stabile Entwicklung in etablierten Märkten.

TradingKey - Alphabet (GOOGL, GOOG) veröffentlichte am 22. Juli (Eastern Time) nach US-Börsenschluss die Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026. Bis zum Redaktionsschluss erreichte der Umsatz von Google in diesem Zeitraum 119,796 Mrd. USD, was einem Anstieg von 24 % im Jahresvergleich entspricht (23 % auf währungsbereinigter Basis) und die Markterwartungen von 116,93 Mrd. USD übertraf. Dies markiert das zwölfte aufeinanderfolgende Quartal mit einem zweistelligen Umsatzwachstum für das Unternehmen. Ein besonderes Highlight war die Performance von Google Cloud, deren Umsatz im Jahresvergleich um 82 % auf 24,8 Mrd. USD in die Höhe schnellte.

TradingKey – Während sich der US-Iran-Konflikt weiter zuspitzt, wartet der Markt auf die nachbörslichen Quartalszahlen von Google und Tesla. Die drei wichtigsten US-Aktienindizes verzeichneten kaum Veränderungen, während der Philadelphia Semiconductor Index leicht um 0,44 % stieg. Zum Handelsschluss sank der Dow Jones Industrial Average um 0,01 % auf 52.219,35 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,57 % auf 25.690,90 Punkte; und der S&P 500 Index gab um 0,14 % auf 7.499,04 Punkte nach.

TradingKey — Am 22. Juli (US-Ostküstenzeit) erreichten die Aktien von SpaceX (SPCX) ein neues Rekordtief und fielen bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um 5,32 % auf 116,97 $. Berichten zufolge baut SpaceX AI seine Investitionen in den Bau von Rechenzentren weiter aus, wobei der Umfang mit der Gigawatt-Kapazität des bestehenden Standorts in Memphis vergleichbar ist. Die KI-bezogenen Investitionsausgaben des Unternehmens im ersten Quartal sind jedoch auf 7,7 Milliarden $ angestiegen, was in etwa dem Dreifachen des Vorjahreszeitraums entspricht. Die Analysten von Morgan Stanley prognostizieren, dass xAI zwischen 2026 und 2027 insgesamt bis zu 120 Milliarden $ an Barmitteln verbrauchen wird – eine Summe, die fast das 1,6-fache der beim Börsengang von SpaceX erzielten 75 Milliarden $ ausmacht.

TradingKey – Michael Kratsios, Direktor des Büros für Wissenschafts- und Technologiepolitik des Weißen Hauses (OSTP), griff das chinesische KI-Unternehmen Moonshot AI auf der sozialen Plattform X an. Er warf dem Unternehmen vor, mit NVIDIA GB300-Chips (Blackwell-Serie) ausgestattete Server über Thailand erworben zu haben, um sein Kimi K3-Modell zu trainieren und eine „komplexe interne Plattform“ für die großflächige Destillation von US-Modellen aufzubauen. Dies ist das zweite Mal innerhalb von nur zwei Tagen, dass die Trump-Administration eine Warnung bezüglich des „Diebstahls geistigen Eigentums“ durch chinesische KI-Modelle herausgegeben hat. Nach den Sanktionsdrohungen von Finanzminister Scott Bessent gegen Kimi nur einen Tag zuvor stellen diese jüngsten Anschuldigungen, die spezifische Chipmodelle beinhalten, eine signifikante Eskalation in der Signalwirkung dar.

Tradingkey – OpenAI gab am Mittwoch bekannt, dass das Unternehmen seine Prognose für die Ausgaben für Rechenleistung bis 2030 auf rund 750 Milliarden US-Dollar angehoben hat, nachdem Anfang des Jahres noch etwa 600 Milliarden US-Dollar prognostiziert worden waren. Am selben Tag kündigte das Unternehmen eine Investition in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar an, um den Bau eines Rechenzentrumsprojekts namens „Project Camellia“ in Savannah, Georgia, zu starten. Dies ist das erste Mal, dass OpenAI als federführender Designer und Bauherr ein eigenes Rechenzentrum errichtet, was einen Wandel in der Infrastrukturstrategie für Rechenleistung vom „Mieter“ zum „Vermieter“ signalisiert.

TradingKey - Die Aktien des Nvidia-Konkurrenten Cerebras Systems (CBRS) stiegen den dritten Tag in Folge und kehrten auf ein Einmonatshoch zurück. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts legte die Aktie um 3,89 % auf 216,69 $ zu. Cerebras gab heute eine strategische Partnerschaft mit dem Cybersicherheitsriesen CrowdStrike (CRWD) bekannt. Da Cerebras die weltweit schnellste Lösung für KI-Inferenz-Rechenleistung anbietet und CrowdStrike eine branchenführende KI-native Sicherheitsplattform bereitstellt, werden die beiden Unternehmen ihre Kräfte bündeln, um Unternehmenskunden, die großangelegte KI-Anwendungen einsetzen, eine Kombination aus extremen Inferenzgeschwindigkeiten und KI-nativen Sicherheitsfunktionen zu bieten.

TradingKey - Vor dem Hintergrund des anhaltenden globalen Booms beim Bau von KI-Rechenzentren und der Beschleunigung der Investitionen in die Energieinfrastruktur legte GE Vernova (GEV) Quartalsergebnisse vor, die von starken Umsätzen und Rekordauftragseingängen geprägt waren. Da die Rentabilität jedoch hinter den Markterwartungen zurückblieb, fiel der Aktienkurs des Unternehmens im vorbörslichen Handel um mehr als 10 %, nachdem er zuvor um fast 7 % gestiegen war.

TradingKey – Am 22. Juli (US-Ostküstenzeit) berichtete das Wall Street Journal, dass AMD und das KI-Unternehmen Anthropic ein milliardenschweres Partnerschaftsabkommen über KI-Server unterzeichnet haben. Gemäß den Vertragsbedingungen wird Anthropic ab der ersten Jahreshälfte 2027 bis zu 2 Gigawatt (GW) von AMDs KI-Chip der nächsten Generation, dem Instinct MI450, für seine Rechenzentren beziehen und könnte einen Teil der Rechenleistung über andere große Cloud-Service-Anbieter oder neue Cloud-Anbieter vermieten.

TradingKey – Am 22. Juli (Eastern Time) verzeichneten die Futures der drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel kollektiv Rückgänge. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fielen die Nasdaq 100 Index-Futures um 0,76 %, die S&P 500 Index-Futures sanken um 0,29 % und die Dow Jones Index-Futures gaben um 0,13 % nach.

TradingKey - Da die Spannungen im Nahen Osten weiter eskalieren, ist der internationale Rohölmarkt erneut unter starken Druck geraten. Getrieben durch steigende geopolitische Risiken stiegen die weltweiten Ölpreise am 22. kräftig an, wobei WTI-Rohöl-Futures (UKOIL-F) um bis zu 4,28 % auf 88,17 USD pro Barrel zulegten; Brent-Rohöl-Futures (USOIL-F) durchbrachen die Marke von 95 USD pro Barrel und kehrten damit zum ersten Mal seit dem 11. Juni auf dieses Niveau zurück.