US-Aktien fallen kräftig, da der Philadelphia Semiconductor Index um über 6 % einbricht: Was hat den Rückgang verursacht?

TradingKey – Am 22. Oktober US-Ostküstenzeit gaben die US-Aktienmärkte deutlich nach, wobei der Nasdaq Composite Index um mehr als 2 % fiel. Der Philadelphia Semiconductor Index rutschte um über 6 % ab und erreichte seinen niedrigsten Stand seit dem 29. Juli.

Berichten zufolge hat die Offenlegung massiver Ausgabenverpflichtungen durch Meta die Sorgen des Marktes hinsichtlich des Ausmaßes der KI-Investitionen und des Finanzierungsdrucks weiter verstärkt. Unterdessen deuteten Berichte darauf hin, dass die USA und Israel planen, nach den US-Zwischenwahlen einen weiteren Militärschlag gegen den Iran auszuführen.

Laut einem am Donnerstag von Meta eingereichten Bericht an die Börsenaufsicht beliefen sich die künftigen Ausgabenverpflichtungen des Unternehmens Ende September auf rund 825 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg um etwa 125 Milliarden US-Dollar gegenüber den im Juli offengelegten rund 700 Milliarden US-Dollar. Dazu gehören 355,7 Milliarden US-Dollar an außerbilanziellen Leasingverträgen, 454,5 Milliarden US-Dollar an unkündbaren Verträgen sowie Verpflichtungen von bis zu 14,7 Milliarden US-Dollar zum Kauf von Cloud-Rechenleistung über einen Zeitraum von fünf Jahren, die sich auf Rechenzentren, Energie, Cloud-Dienste von Drittanbietern und Consumer-Hardware erstrecken.

[Quelle: Google Finance]

Der Kreditmarkt hat bereits reagiert. Laut Daten von ICE Data Services stieg der Preis für Metas fünfjährige Credit Default Swaps (CDS) am Donnerstag im Tagesverlauf um bis zu 8,9 Basispunkte auf etwa 119,3 Basispunkte – ein Rekordhoch seit Beginn des Handels dieses Kontrakts. Dies signalisiert höhere Absicherungskosten für Anleger, die sich gegen Ausfallrisiken absichern.

Unterdessen weiteten sich die Renditeabstände (Spreads) von Meta-Anleihen gegenüber US-Staatsanleihen aus, und auch die CDS-Preise für Oracle, Microsoft und Broadcom stiegen im Gleichschritt. Die Sorgen des Marktes weiten sich vom Ausgabenvolumen eines einzelnen Unternehmens auf die Finanzierungskosten und die Kapitalrendite KI-kapitalintensiver Unternehmen aus, was die Bewertungen von Technologieaktien belastet.

Darüber hinaus haben das US-amerikanische und das israelische Militär laut US-Beamten und weiteren mit der Angelegenheit vertrauten Personen konkrete Pläne ausgearbeitet, um nach den US-Zwischenwahlen einen weiteren Militärschlag gegen den Iran auszuführen.

Berichten zufolge planen die USA und Israel eine hochintensive Militäroperation von kurzer Dauer und intensivieren ihre gemeinsamen Übungen, darunter Trainingsflüge von Militärflugzeugen über dem Irak zur Simulation von Angriffen. Kreisen zufolge könnten zu den neuen Zielen die Energieinfrastruktur, Nuklearanlagen sowie Raketen- und Drohnenarsenale des Iran gehören. Einige US-Beamte sind der Ansicht, dass der Start einer weiteren großangelegten Militäroperation die iranische Wirtschaft weiter treffen und den Iran zu Zugeständnissen bei diplomatischen Verhandlungen zwingen könnte.