Analyse

TradingKey — Während der Countdown zum SpaceX-Börsengang offiziell beginnt, hat sich an der Wall Street die erste kritische Stimme gemeldet. Im Juni 2026 nahm Morningstar, eine weltweit führende Ratingagentur, die Coverage für SpaceX auf und gab eine Fair-Value-Schätzung von 780 Milliarden USD ab – weniger als die Hälfte der vom Unternehmen angestrebten IPO-Bewertungsspanne von 1,75 Billionen bis 1,8 Billionen USD.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 3. Juni stieg der Nikkei 225 Index, angetrieben durch den KI-Boom, um über 2 % und überschritt damit zum ersten Mal in der Geschichte die psychologisch wichtige Marke von 68.000 Punkten. Die südkoreanischen Aktienmärkte blieben aufgrund von Kommunalwahlen geschlossen.

Verkaufsaktivitäten von Strategy haben Bitcoin hart getroffen, während die herannahende Rückzahlungsfrist von Mt. Gox den Verkaufsdruck verschärft; ein Rückgang auf das Niveau von 60.000 $ kann nicht ausgeschlossen werden.

TradingKey — Am 2. Juni (Eastern Time) erlitt der Kryptowährungsmarkt seine bisher schwerste Massenliquidation des Jahres. Bitcoin (BTC) unterschritt erstmals seit April 2026 die psychologisch wichtige Marke von 70.000 USD und stürzte durch die Niveaus von 69.000 USD, 68.000 USD, 67.000 USD und 66.000 USD auf ein Tagestief von 65.978 USD. Dies entspricht einem Rückgang von mehr als 14 % gegenüber dem erst vor zwei Handelstagen erreichten Hoch von 77.799 USD.

TradingKey – Laut dem Wall Street Journal unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen wird SpaceX bereits am Mittwoch einen aktualisierten Prospekt einreichen und darin erstmals seine Zielpreisspanne offenlegen. SpaceX verhandelt mit seinen IPO-Konsortialbanken über eine Senkung der Emissionsgebühr auf unter 0,75.

TradingKey – Samsung Electronics präsentierte auf der Computex 2026 erstmals seinen Prototyp der achten Generation von High Bandwidth Memory (HBM5) und gab bekannt, dass bereits 12-lagige HBM4E-Muster an Kunden ausgeliefert wurden. SK Hynix enthüllte am Vorabend der Veranstaltung seine differenzierte Wärmeableitungstechnologie „iHBM“, wobei die Massenproduktion von HBM5 für den Zeitraum zwischen 2029 und 2030 erwartet wird. Auch Micron Technology (MU) forciert seine Aufholjagd. Der Wettbewerb entwickelt sich von einem reinen Rennen um Geschwindigkeit zu einem Wettstreit um Wärmeableitungs- und Packaging-Kapazitäten, bei dem die Entscheidung des Hauptkunden Nvidia (NVDA) weiterhin ausschlaggebend bleibt.

TradingKey – Seit der Börsennotierung in Tokio im Dezember 2024 hat Kioxia Holdings den Sprung vom IPO unter die drei größten Unternehmen Japans nach Marktkapitalisierung in nur anderthalb Jahren vollzogen. Mit Stand der asiatischen Handelssitzung am 3. Juni verzeichneten die japanischen Aktien von Kioxia seit Jahresbeginn ein Plus von bis zu 660 % und führen damit die Liste der jährlichen Kursgewinne unter den globalen Halbleiterherstellern an.

TradingKey – Am 2. Juni (Ortszeit) beflügelte die COMPUTEX-Konferenz die Stimmung im KI-Sektor und löste eine Rallye bei US-Technologieaktien aus. Alle drei Hauptindizes erreichten neue Rekordschlussstände: Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,45 % auf 51.307,79 Punkte, der S&P 500 legte um 0,13 % auf 7.609,78 Punkte zu und der Nasdaq Compos

TradingKey – Am 2. Juni (ET) beflügelte das COMPUTEX-Event in Taipeh die Marktstimmung für Investitionen in künstliche Intelligenz, während US-Technologieaktien ihre jüngste Rallye fortsetzten und alle drei großen US-Indizes Rekordschlussstände erreichten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,45 % auf 51.307,79 Punkte; der S&P 500 Index legte um 0,13 % auf 7.609,78 Punkte zu; und der Nasdaq Composite Index gewann 0,03 % auf 27.093,9 Punkte hinzu.

TradingKey – SpaceX plant die Notierung an der Nasdaq am 12. Juni, wobei weniger als zwei Wochen bis zum Debüt des voraussichtlich größten Börsengangs der Geschichte verbleiben. Jüngsten Medienberichten zufolge könnte SpaceX bereits im Juli in den Nasdaq 100 Index aufgenommen werden. Mit einer Obergrenze für die Kapitalbeschaffung von 75 Mrd. USD könnte die Marktkapitalisierung nach der Börsennotierung die von Tesla übertreffen. Getragen von den Wachstumssektoren KI und Luft- und Raumfahrt wurde von SpaceX ursprünglich eine extrem hohe Marktbewertung erwartet. Nach der Offenlegung des Emissionsprospekts wurden die Bewertungsziele jedoch gesenkt. Als SpaceX Anfang April einen vertraulichen Antrag auf einen Börsengang stellte, erreichten die Marktbewertungen bis zu 2 Bio. USD. Nach der Veröffentlichung des Prospekts deuten neueste Berichte darauf hin, dass die aktuelle Zielbewertung des Unternehmens auf 1,8 Bio. USD nach unten korrigiert wurde – eine Reduzierung um 200 Mrd. USD gegenüber der zuvor von Bloomberg gemeldeten Bewertung von 2 Bio. USD.

TradingKey – Da das Interesse der Anleger am bevorstehenden SpaceX-IPO am 12. Juni extrem groß ist, wird die Anzahl der Zuteilungen stark begrenzt sein. Privatanleger haben üblicherweise Schwierigkeiten, Aktien direkt bei einem Börsengang zu erwerben, zudem kann der Handel nach dem IPO eine hohe Volatilität aufweisen. Eine weniger überlaufene, weniger prominente Alterna...

TradingKey – Am 2. Juni erreichten die Aktien von Marvell Technology (MRVL) mit 277,22 $ ein neues Allzeithoch. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte die Aktie mit einem Plus von 23,65 % bei 271,33 $. In einer Rede auf der Computex Taipei erklärte Matt Murphy, Chairman und CEO von Marvell, dass die Entwicklung der KI-Infrastruktur einem klaren evolutionären Pfad folge, auf dem „Engpässe entstehen und nacheinander gelöst werden“. Die erste Phase war der von NVIDIA angeführte Rechenleistungs-Engpass, wobei NVIDIA als weltweit erstes Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 5 Billionen $ überschritt. Die zweite Phase war der Speicher-Engpass, in dessen Zuge kürzlich drei neue Billionen-Dollar-Unternehmen im Speichersektor entstanden sind. Die Branche befindet sich aktuell in der dritten Phase, in der die Konnektivität zum zentralen Engpass geworden ist, der die weitere Skalierung der KI-Infrastruktur einschränkt.

TradingKey – Am 1. Juni (Eastern Time) durchbrachen die Aktien von Micron (MU), getrieben von der hohen Nachfrage nach Speicherchips, erfolgreich die psychologische Marke von 1.000 $. Zum US-Börsenschluss lag der Kurs der Micron-Aktie bei 1.035,68 $, während die Marktkapitalisierung auf rund 1,18 Billionen $ anstieg.

TradingKey — Der Cloud-Cybersecurity-Marktführer CrowdStrike (CRWD) wird voraussichtlich nach US-Börsenschluss am 3. Juni (ET) seinen Ergebnisbericht für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 veröffentlichen. Im vergangenen Monat ist der Aktienkurs des Unternehmens kumuliert um 67 % gestiegen, da sich die Marktstimmung deutlich aufheizte, was die Erwartungen der Anleger an den bevorstehenden Bericht auf ein hohes Niveau getrieben hat.

MicroStrategy und Bitcoin befinden sich in einer Abwärtsspirale; der Schlüssel für eine kurzfristige Bodenbildung liegt in der anstehenden Veröffentlichung der US-ADP-Daten und der Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft.

TradingKey — Die US-Aktienindex-Futures notierten am Dienstag, den 2. Juni, im vorbörslichen Handel etwas schwächer. Gestern erreichten die US-Aktien neue Rekordstände, da KI-Themen weiterhin die Marktstimmung dominierten. Die Anleger blieben jedoch im Vorfeld des an diesem Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktberichts (Non-Farm Payrolls) vorsichtig und beobachteten gleichzeitig die Auswirkungen der Spannungen im Nahen Osten auf die Ölpreise und Inflationserwartungen. Bis Redaktionsschluss gaben die Dow-Futures um etwa 0,46 % nach, die S&P 500-Futures fielen um rund 0,18 % und die Nasdaq 100-Futures verzeichneten ein Minus von etwa 0,1 %.

TradingKey – Die Google-Muttergesellschaft Alphabet (GOOGL) gab am Montag die Auflegung eines Eigenkapitalfinanzierungsplans im Gesamtwert von bis zu 80 Milliarden US-Dollar bekannt, der Kapital für den ehrgeizigen Ausbau der KI-Infrastruktur bereitstellen soll.

Der Rückgang des Bitcoins unter 70.000 $ wird den Wert der Bitcoin-Bestände von SpaceX mindern, es ist jedoch höchst unwahrscheinlich, dass dies den IPO-Prozess gefährdet.

TradingKey — Laut Medienberichten vom 2. Juni setzte der Vorsitzende der SK Group, Chey Tae-won, auf der GTC-Konferenz in Taipeh mehrere wichtige Signale. Er erklärte ausdrücklich, dass SK Hynix plane, die Wafer-Kapazität für Speicherchips innerhalb der nächsten fünf Jahre zu verdoppeln, mit dem Ziel, der primäre HBM-Chip-Lieferant für Nvidias KI-Computing-Plattform der nächsten Generation, das Vera-Rubin-System, zu werden. Des Weiteren strebt das Unternehmen an, seine diversifizierten Partnerschaften in Taiwan weiter auszubauen.

TradingKey — Zuletzt bewegten sich die Silberpreise (XAGUSD) aufgrund der volatilen Lage zwischen den USA und dem Iran in einer Handelsspanne zwischen 73,60 $ und 78,00 $. Da sich jedoch weitere Signale einer Deeskalation abzeichnen, könnten die Silberpreise ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen.