Analyse

Tesla hat seine schwerste „Produktionshölle“ und den „Rand der Insolvenz“ überstanden und verfügt nun über einen gesunden Cashflow und eine solide Rentabilität, weshalb es sich eher für pragmatische Wachstumsanleger eignet. Im Gegensatz dazu besticht SpaceX durch globale „Einzigartigkeit“ und ein „absolutes Monopol“, da kein anderes Unternehmen auf der Erde mit seinen Startkosten konkurrieren kann; es könnte jedoch dem Risiko von Bewertungskorrekturen ausgesetzt sein, was es für Anleger mit hoher Risikobereitschaft geeigneter macht.

TradingKey – Seit Anfang 2026 ist der Philadelphia Semiconductor Index (SOX) um fast 90 % gestiegen, wobei Speicherchips als primäre treibende Kraft wirkten. Vor dem Hintergrund des Aufwärtstrends des Index haben die Marktkapitalisierungen der DRAM-„Big Three“ nacheinander die Marke von 1 Billion US-Dollar überschritten. Im NAND-Sektor sind zwei Einzelaktien im vergangenen Jahr um das mehr als 45-Fache gestiegen, während auch die Hersteller von Festplattenlaufwerken (HDD) eine durch die Nachfrage nach KI-Datenspeichern angetriebene Neubewertung erfuhren. Wer war also der Top-Performer in dieser Runde des KI-Speicher-Superzyklus?

TradingKey – Seit April 2025 haben die Kupferpreise einen kumulierten Zuwachs von über 60 % verzeichnet, primär getrieben durch die stetig wachsende Marktnachfrage nach Kupfer im Zuge der kontinuierlichen Entwicklung von KI.

TradingKey – Seit Ende März verzeichnet der US-Aktienmarkt eine starke Rallye. Bis zum 15. Juni verbuchte der Nasdaq Composite Index einen kumulierten Zuwachs von 28 %, der S&P 500 Index stieg um 18,8 % und der Dow Jones Industrial Average legte um 14 % zu. Anfang Juni erlebte der Markt im Zuge der Veröffentlichung makroökonomischer Kerndaten eine deutliche Korrektur, wobei der Technologiesektor die Verluste anführte. Nach der Bekanntgabe der US-Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) am 5. Juni brach der Nasdaq Composite an einem einzigen Tag um über 4 % ein; nach der Veröffentlichung der CPI-Daten am 10. Juni verzeichnete der Nasdaq einen weiteren Tagesverlust von über 2 %. Diese lang erwartete, tiefgreifende Korrektur hat die Marktdiskussionen über die „KI-Bewertungsblase“ – ein heißes Thema Ende letzten Jahres – erneut entfacht. Worum genau handelt es sich also bei der häufig erwähnten KI-Blase?

TradingKey – Mit Beginn des Jahres 2026 ist die globale Energiewende offiziell in das „Wasserstoffzeitalter“ eingetreten. Durch Durchbrüche in der Elektrolyseurtechnologie und die Einführung von Subventionen für die Wasserstoffinfrastruktur in verschiedenen Ländern sind Wasserstoff-Konzeptaktien zum Kernstück der kohlenstoffarmen Asset-Allokation geworden.

Im Vergleich zum neuen Meme-Coin von SpaceX ist der etablierte Meme-Coin – Dogecoin – aufgrund seiner enormen Marktkapitalisierung und hohen Liquidität möglicherweise die bessere Wahl. Noch wichtiger ist, dass die „DOGE-1“-Mondmission von SpaceX darauf abzielt, Dogecoin im Jahr 2027 zum Mond zu schicken, was den Kurs zu diesem Zeitpunkt potenziell beflügeln könnte.

TradingKey – Am 15. Mai 2026 gab der japanische Speicherriese Kioxia Holdings offiziell seine Pläne bekannt, American Depositary Shares (ADS) an einer US-Börse notieren zu lassen. Im vergangenen Jahr hat dieses auf NAND-Flash-Speicher spezialisierte, von Toshiba „abgestoßene“ Unternehmen einen kometenhaften Aufstieg von seinem Tiefpunkt hingelegt. Nur 18 Monate nach dem Börsengang ist der Aktienkurs von Kioxia kumuliert um das über 62-Fache gestiegen, wobei das Unternehmen mit seiner Gesamtmarktkapitalisierung Toyota überholte und den Spitzenplatz am japanischen Aktienmarkt einnahm.

TradingKey – Nach einem erneuten Test des Niveaus von 62,00 $ setzten die Silberpreise (XAGUSD) jüngst ihre Erholung aufgrund von Erwartungen bezüglich Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran fort und stiegen in dieser Woche kurzzeitig auf 70 $. Mit Stand des europäischen Handels am 17. Juni konsolidierten die Silberpreise bei rund 69,60 $. Die technische Analyse zeigt jedoch eine Doppelboden-Formation auf dem Wochenchart, was einen weiteren Anstieg der Silberpreise unterstützen könnte.

Tradingkey – SpaceX (SPCX), der größte Börsengang aller Zeiten, debütierte am vergangenen Freitag erfolgreich an der Nasdaq. Die Aktie legte im Tagesverlauf um bis zu 30 % zu, bevor sie letztendlich mit einem Plus von 19 % bei 160,95 $ schloss, wodurch die gesamte Marktkapitalisierung die Marke von 2 Billionen $ überschritt. Am Montag gab SpaceX offiziell bekannt, dass die Konsortialbanken des Börsengangs ihre Mehrzuteilungsoption vollständig ausgeübt haben, was das endgültige Emissionsvolumen auf 85,7 Milliarden $ erhöht und den Rekord in der weltweiten IPO-Geschichte weiter ausbaut. Allein die durch die Mehrzuteilungsoption generierten zusätzlichen Mittel übertreffen bereits das gesamte Emissionsvolumen der meisten Tech-IPOs.

TradingKey – SpaceX hat sich in jüngster Zeit zu einem beherrschenden Thema am US-Aktienmarkt entwickelt, wobei die Marktbegeisterung für das Asset eine beispiellose Euphorie erreicht hat. Inmitten dieses „Karnevals“ bei US-Aktien sprach Bloomberg-Reporter und -Stratege Jan-Patrick Barnert eine Warnung aus: Trotz der jüngsten Entspannung geopolitischer Risiken infolge des US-Iran-Abkommens sehe sich der Markt weiterhin mit mehrfachem Gegenwind konfrontiert.

TradingKey – Am 18. Juni (US-Ostküstenzeit) hoben die USA offiziell ihre Seeblockade gegen den Iran auf, was die Anlegerstimmung am Markt beflügelte. Die drei großen Indizes schlossen allesamt im Plus, wobei Technologieaktien die Gewinne anführten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,14 % auf 51.564,70 Punkte; der Nasdaq Composite Index legte um 1,91 % auf 26.517,93 Punkte zu; und der S&P 500 Index stieg um 1,08 % auf 7.500,58 Punkte.

TradingKey – Nach der Kurszielanhebung von TD Cowen für Micron (MU) auf 1.500 $ haben zwei weitere führende Investmentbanken ihre Kursziele für das Unternehmen angehoben. Unter ihnen hob die Deutsche Bank in ihrem jüngsten Research-Bericht das Kursziel für Micron Technology deutlich von 1.000 $ auf 1.500 $ an, während Citi ihr Ziel kräftig von 840 $ auf 1.200 $ heraufsetzte. Angetrieben von den Kursziel-Upgrades mehrerer führender Wall-Street-Investmentbanken erreichte Micron heute ein Intraday-Allzeithoch von 1.133,24 $. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie mit einem Plus von 8,12 % bei 1.127,94 $, wobei die aktuelle Marktkapitalisierung 1,27 Billionen $ erreichte – nur noch einen Kurszuwachs von 15 % von Metas Marktkapitalisierung in Höhe von 1,47 Billionen $ entfernt.

TradingKey – Als KI-Super-Einhorn mit einer Bewertung von fast 1 Billion US-Dollar steht der IPO-Prozess von Anthropic kontinuierlich im Fokus der globalen Kapitalmärkte. Gibt es am öffentlichen Markt andere Wege, um von den Spillover-Chancen zu profitieren, die sich aus dem Bewertungspotenzial von Claude ergeben? Können Anleger indirekt an den Dividenden dieser technologischen Revolution teilhaben, indem sie in andere Segmente der KI-Wertschöpfungskette investieren?

TradingKey – Nach der Ankündigung einer Absichtserklärung zwischen den USA und dem Iran gaben die beiden wichtigsten Rohöl-Futures weiter nach und näherten sich den Niveaus von vor dem US-Iran-Konflikt an. Der Fokus des Marktes hat sich nach der Unterzeichnung des Abkommens auf den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus verlagert. Eine von den USA geführte Marinekoalition gab einen Sicherheitshinweis an Reedereien heraus, wonach die Bedrohungsstufe für Schiffe, die die Straße von Hormus passieren, herabgestuft wurde, obwohl Reedereien weiterhin wachsam gegenüber dem Risiko von Angriffen bleiben sollten. Bei Redaktionsschluss standen beide Rohöl-Benchmarks unter Druck, wobei die WTI-Rohöl-Futures um rund 4 % auf 72,99 USD fielen und die Brent-Rohöl-Futures um 3,54 % auf 76,73 USD nachgaben.

TradingKey – Im frühen US-Handel weitete SpaceX (SPCX) seine Verluste aus der vorherigen Sitzung aus und verzeichnete im Intraday-Handel ein Minus von mehr als 7 %. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie mit 6,46 % im Minus bei 179,43 USD, womit sich der zweitägige Rückgang auf über 10 % belief. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 2,36 Billionen Yuan ist es das sechstgrößte Unternehmen in den USA und liegt nur noch hinter Amazon. Marktquellen zufolge könnten SpaceX und Tesla (TSLA) fusionieren, um einen Tech-Giganten zu schaffen, der die Bereiche Raketen, künstliche Intelligenz, Satelliten, Elektrofahrzeuge, Robotik, Energie und soziale Medien umfasst.

Micron Technology legte heute um weitere 5 % zu und nähert sich damit erneut seinem Allzeithoch, da zahlreiche Investmentbanken weiterhin optimistisch gestimmt sind, dass die Aktie neue Höchststände erreichen wird.

Tradingkey – SpaceX (SPCX) zeigt nach seiner starken Rallye nach dem Börsendebüt erste Anzeichen einer Abkühlung. Gestern (17. Juni) verzeichnete SPCX seinen ersten ganztägigen Kursrückgang seit dem Börsengang, wobei die Aktie mit einem Minus von 4,95 % bei 191,82 USD schloss, nachdem sie ein Intraday-Tief von 187 USD erreicht hatte – ein Rücksetzer von rund 15 % gegenüber dem vorherigen Höchststand von 225,64 USD. Im heutigen vorbörslichen Handel schwächte sich SPCX weiter ab und gab zeitweise um über 3 % nach. Dies deutet darauf hin, dass sich kurzfristige Gewinnmitnahmen beschleunigen und sich die Marktstimmung von der zuvor einseitigen Jagd nach Gewinnen hin zu einer zunehmenden Divergenz verschoben hat.

TradingKey – Seit der Notierung von SpaceX (SPCX) an der Nasdaq erfasst ein beispielloses Investitionsfieber unter Privatanlegern die Wall Street. Jüngsten Daten von Vanda Research zufolge erreichten die Netto-Käufe von Privatanlegern in dieser Aktie an den ersten drei Handelstagen nach dem Börsendebüt einen Höchstwert von 369,8 Millionen US-Dollar.

TradingKey – Am Donnerstag US-Ostküstenzeit legten die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel einheitlich zu, da sich die Marktstimmung im Vergleich zum vorherigen Handelstag deutlich erholte. Obwohl der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, nach seiner ersten geldpolitischen Sitzung falkenhafte Töne anschlug und den Markt dazu veranlasste, das Risiko von Zinserhöhungen in diesem Jahr neu einzupreisen, belasteten ein zwischen den USA und dem Iran unterzeichnetes Interimsabkommen sowie verbesserte Erwartungen für den Schiffsverkehr in der Straße von Hormus weiterhin die internationalen Ölpreise. Dies linderte die Sorgen über eine Energieinflation und stärkte die Risikobereitschaft für Technologieaktien.

Die Aktien von Nebius stiegen um über 5 %, haben die 300-Dollar-Marke jedoch noch nicht durchbrochen, was Vorsicht angesichts von Rückschlagsrisiken gebietet.