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【券商聚焦】中泰國際：市場正處於流動性承壓與政策預期博弈的拉鋸階段
金吾財訊 | 中泰國際表示，市場正處於流動性承壓與政策預期博弈的拉鋸階段。一方面，港股持續面臨資金面雙向擠壓——近兩個月IPO與再融資規模快速攀升，疊加港匯觸及7.85弱方兌換保證引發金管局被動承接港元，形成實質抽水效應；另一方面"大美麗法案"順利通過，財政擴張預期推動部分資金回流美股，造成一定的跨市場分流。在此背景下，恒生指數始終在關鍵技術位反覆整固。不過，政策敏感型行業異動釋放關鍵信號：內房、消費板塊的異軍突起，或預示市場對7月政治局會議的政策押注。若會議釋放超預期的地產紓困方案或消費刺激力度，短期或打破震盪僵局。操作上維持“高股息打底+成長逢低佈局”的雙軌策略。金吾財訊
7月8日 週二
股票
港股指數小幅高開 恒指升0.17% 百度集團(09888)漲2.5%
金吾財訊 | 港股指數小幅高開，恒指升0.17%，國企指數升0.22%，恒生科技指數漲0.28%。百度集團(09888)漲2.5%，金沙中國(01928)漲1.53%，中通快遞(02057)漲1.29%，京東集團(09618)漲1.28%。跌幅方面，美團(03690)跌1.18%，信義光能(00968)跌1.09%，藥明生物(02269)跌1%。極兔速遞(01519)高開2.59%，公司公佈，截至2025年6月30日止第二季度，包裹量合共73.916億件，按年增長23.5%；日均包裹量8120萬件，按年增長23.5%。昊天國際建投(01341)高開3.75%，公司宣佈，代價爲9億港元，出售 Alcott Global Limited (目標公司)已發行股本85%。目標公司持有 CESIZ (Cambodia) Co., Ltd.(項目公司)22%股權。項目公司持有柬埔寨物業發展項目。於柬埔寨，部長理事會批准項目公司於柬埔寨國公省建立一個面積爲17,252,519平方米的經濟特區。該項目公司擁有唯一及獨家權利開發經濟特區並擁有一切必要土地使用權，當中包括作住宅、工業及商業發展用途者。估計出售事項將產生未經審覈收益約640萬港元。港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀表示，美股週一表現向下，美國總統特朗普宣佈針對多國對等關稅措施，拖累市場氣氛，三大指數均錄得跌幅收市。美元走勢向好，美國十年期債息回升至4.38厘水平，金價表現向上，油價亦反覆向好。港股預託證券個別發展，預料大市早段缺乏方向。內地股市昨日個別發展，滬綜指先跌後回穩，收市上升不足1點，滬深兩市成交額亦有所縮減。港股好淡爭持，指數未有明顯方向，整體成交亦有所減少。市場關注關稅措施消息，加上未有新催化劑刺激，預料指數將維持於23,500至24,500點水平徘徊。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲 V1.0.4，生成時間 2025-7-8金吾財訊
7月8日 週二
外匯
《匯市簡訊》美元下滑，因美國關稅充滿不確定性
0108GMT下跌 0.2%，此前收盤上漲 0.6%，因空頭回補和美國公債收益率上升特朗普言論暗示 8 月 1 日關稅仍可協商，美元早盤下跌 韓國和日本 8 月 1 日之前將重點關注與美國的貿易談判技術面 - 10日和 21日移動均線下滑，動量研究築底21日波林格區間收縮 - 日線圖保持下行傾向關鍵支撐位：昨日低點 96.88 ，然後是2025底部 96.37 阻力位：關鍵的 21日均線97.83，然後是 21 日波林格區間上軌 99.34更多匯市簡訊請點選FXNEWS/CN(Andrew Spencer是路透的市場分析師，以上內容僅代表其個人觀點) (完) Andy路透社
7月8日 週二
商品
全球金市：金價持穩，此前特朗普告知貿易夥伴新關稅稅率
路透7月8日 - 金價在周二持穩，此前美國總統特朗普宣布將對日本、韓國和其他國家商品徵收高額關稅，與此同時，美國公債收益率上升限制了金價上漲。0035 GMT，現貨金XAU=小跌0.1%，至每盎司3,331.89美元。美國期金GCcv1持穩於3,341.80美元。特朗普周一開始告知包括日韓等貿易夥伴，美國將從8月1日起大幅提高關稅，這標誌著他今年早些時候發起的貿易戰進入新階段。nL6T3T40ND特朗普強調，美國關稅的8月1日生效日期已經確定，但如果各國提出建議，他對延期持開放態度。nL6T3T40QG美國指標10年期債券收益率US10YT=RR徘徊在兩周高點附近，美元指數.DXY下跌0.1%...路透社
7月8日 週二
股票
【券商聚焦】國泰海通：預計航空確定同比改善 維持航空油運增持評級
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，預計航空確定同比改善。1)航空：估算Q2行業客流同比增長7%，機隊週轉與客座率同比提升繼續改善單位非油成本壓力。估算Q2國內含油票價同比持平，考慮國內航油出廠均價同比下降17%，意味着燃油縮減全部留存爲利潤。估算5月行業性盈利，該機構預計Q2盈利同比改善確定。2)油運：Q2業績期對應VLCCTCE均值爲4.2萬美元，略低於2024年同期的4.4萬美元，同比降幅較Q1大幅收窄，該機構預計Q2業績同比壓力將明顯改善。3)高速公路：4-5月公路人員流動量同比增長5.8%，貨運量同比增長2.9%。考慮Q1低基數效應消除而出口擾動影響或有限，該機構預計行業通行需求韌性持續。考慮LPR下降趨勢下，高速公路公司持續債務優化與財務費用壓降，該機構預計保障業績穩健增長。該機構維持航空油運增持。1）航空：重視長邏輯。我們預計Q2航司盈利同比改善確定。暑運迎首個客流高峰，我們預計供需樂觀，票價盈利同比上升可期。建議把握油價波動佈局長邏輯。2）油運：我們預計Q2業績同比壓力將明顯改善。OPEC+8月將繼續加速增產，下半年原油增產效應或逐步體現，油運需求增長與景氣表現可期，且具油價下跌期權。3）高速公路：我們預計行業通行需求韌性持續，債務優化與財費壓降繼續保障業績穩健增長。金吾財訊
7月8日 週二
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【券商聚焦】國泰海通：產業化預期強化下 固態電池設備市場空間有望率先打開
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，受市場需求驅動，固態電池產業化進程持續提速，寧德時代、億緯鋰能、比亞迪等頭部企業紛紛佈局中試線並推進樣品驗證，部分企業已實現半固態量產，預計2025~2027年將進入全固態小批量投產階段。該機構認爲，固態電池在材料體系與工藝路徑上存在顯著差異，對設備提出全新要求。當前設備環節有望作爲產業化前置環節率先受益，頭部設備廠商已加快產品驗證與客戶導入節奏。先導智能推出覆蓋幹法混料、轉印等核心工序的整線解決方案，贏合科技、海目星、杭可科技等企業亦在塗布、輥壓、複合等關鍵環節完成樣機交付和技術迭代，產業化預期強化下，固態電池設備市場空間有望率先打開。金吾財訊
7月8日 週二
股票
美股因關稅憂慮而大幅收低；馬斯克的政治計劃重擊特斯拉
道指下跌 0.94%，標普 500 指數下跌 0.79%，納斯達克指數下跌 0.91%特朗普宣布對日本和韓國徵收 25% 的關稅馬斯克組建政黨，特斯拉創下近幾個月來最大跌幅WNS 大漲，此前凱捷宣布以 33 億美元收購該公司路透7月7日 - 美國華爾街主要股指周一大幅收低，此前美國總統特朗普宣布對日本、韓國和其他貿易夥伴徵收高額關稅；而特斯拉股價則因首席執行官馬斯克稱將成立一個新的美國政黨而大跌。在特朗普宣布對日本和韓國進口商品的關稅將於8月1日生效後，股指跌幅進一步擴大。下午晚些時候，當他宣布將對馬來西亞、哈薩克斯坦、南非、老撾和緬甸徵收重稅時，股市再次動盪。上周，納斯達克 .IXIC 和標
路透社
7月8日 週二
股票
首程控股實現數據中心REITs全覆蓋 加碼算力資產佈局引領行業新趨勢
隨着中國基礎設施公募REITs市場的蓬勃發展，資產證券化正邁向多元化、專業化新階段。作爲國內領先的智能基礎設施資產服務商，首程控股近期以戰略投資者身份重磅參與首批兩隻數據中心REITs——南方萬國數據中心REIT和南方潤澤科技REIT，標誌着其實現了數據中心REITs領域的全覆蓋，進一步鞏固了在基礎設施投資領域的領先地位。前瞻佈局：搶佔數字經濟基礎設施制高點數據中心作爲支撐人工智能、雲計算和大數據產業發展的核心算力基礎設施，已成爲數字經濟發展的關鍵節點。首程控股敏銳捕捉到這一趨勢，早在2024年底便發佈行業研究報告《數據中心行業投資與價值洞察》，系統分析了行業發展趨勢、資產價值評估及資本配置策略，爲此次投資奠定了堅實的理論基礎。2025年6月，隨着首批數據中心REITs正式獲批，首程控股迅速行動，包攬兩單核心份額，展現了其“產業研判+資本落地”的精準閉環能力。公司認爲，數據中心作爲“新型基礎設施”中的高價值資產，兼具穩定收益和長期增長潛力，尤其在5G、AI和大數據技術快速發展的背景下，數據流量爆發式增長，進一步推升了對高性能數據中心的需求。戰略深化：從單一投資到全鏈運營首程控股在REITs領域的佈局早已超越簡單的財務投資。自2021年成爲首批公募REITs最大戰略投資者以來，公司持續深耕基礎設施資產證券化，目前管理規模已超300億元，覆蓋倉儲物流、綠色能源、城市更新等多個領域。此次加碼數據中心REITs，是其“新興行業捕手”策略的又一重要實踐。2025年4月，首程控股設立百億平準基金，聚焦“戰略配售+產業協同”，將數據中心納入核心投資範疇。同時，旗下城發基金也在數據中心領域積極佈局，依託首程控股的資源整合能力，持續挖掘新基建賽道中的優質標的。這種多元化、全鏈條的投資模式，不僅分散了風險，更確保了公司在不同行業週期中都能把握增長機遇。行業引領：重構基礎設施價值，推動REITs市場創新首程控股的獨特優勢在於其“產業驅動+資本協同”的雙輪模式。公司不僅是資本提供者，更是基礎設施價值的“重構者”。通過深度參與資產運營和管理，首程控股能夠最大化釋放REITs資產的長期價值，爲投資者創造穩定回報。此次數據中心REITs的突破性佈局，也體現了首程控股對市場的前瞻判斷。當行業仍在探討“數據中心是否適合REITs”時，公司已用研報和真金白銀給出了肯定答案，並進一步推動了中國REITs市場向科技基礎設施領域的拓展。未來展望：萬物皆可REITs，首程控股持續領跑展望未來，首程控股將繼續秉持“專業+創新”的理念，深耕REITs市場。隨着數字經濟加速發展，算力基礎設施的需求將持續增長，數據中心REITs有望成爲投資者配置的重要方向。首程控股計劃進一步擴大在綠色能源、智能交通等新興領域的REITs佈局，推動中國基礎設施資產證券化邁向更高水平。作爲國內REITs領域最大的產業投資人之一，首程控股的成功實踐不僅爲行業樹立了標杆，也爲中國REITs市場的健康發展注入了新動能。在“萬物皆可REITs”的趨勢下，首程控股正以戰略眼光和執行力，引領基礎設施投資的新時代。金吾財訊
7月8日 週二
