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中資券商股集體走強 弘業期貨(03678)漲23.13% 機構指金融開放有望爲行業轉型帶來新的業務增長點
金吾財訊 | 中資券商股集體走強，截至發稿，弘業期貨(03678)漲23.13%，中州證券(01375)漲14.53%，招商證券(06099)漲11.89%，中泰期貨(01461)漲11.48%，申萬宏源(06806)漲8.03%，中信建投證券(06066)漲7.78%。消息面上，國泰君安國際正式獲香港證監會批准，將現有證券交易牌照升級爲可提供虛擬資產交易服務，以及在提供虛擬資產交易服務的基礎上提供意見。東吳證券表示，政策端聚焦金融開放和資本市場改革方向，有望爲券商行業轉型帶來新的業務增長點，受益於市場回暖、政策環境友好，券商經紀業務、投行業務、資本中介業務等均受益。金吾財訊
6月25日 週三
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【券商聚焦】申萬宏源首予七牛智能(02567)增持評級 指其爲國內核心音視頻雲服務供應商
金吾財訊 | 申萬宏源研報指，七牛智能(02567)主要通過API及SDK提供MPaaS產品，並以場景化解決方案的形式提供APaaS解決方案。音視頻MPaaS+APaaS齊頭並進。公司深耕音視頻雲服務十餘年，具備豐富技術積累及場景開發經驗，作爲獨立音視頻PaaS提供商具有競爭優勢。另外，高景氣驅動，音視頻雲服務市場增量巨大。該機構提到，公司佈局AI大語言模型推理服務、AI Agent、Go+編程語言、智能化音視頻處理能力等AI技術產品，從而提升服務價值，拓展應用場景。公司的核心優勢在於一體化MPaaS技術，多年的技術積累使公司自主擁有支撐一站式場景化音視頻解決方案的關鍵技術，包括音視頻技術、低代碼平臺、AI能力等。伴隨AIGC技術融入，公司將專注多模態大模型，結合場景化開發賦能APaaS業務，匹配客戶需求。此外，公司預計將加快海外業務拓展，提升國際市場佔有率。該機構指，公司是國內領先的音視頻MPaaS/APaaS供應商，預計2025-2027年營業收入分別爲17/20/25億元人民幣，同比增速爲18%/20%/21%；預計經調整淨利潤分別爲-0.60/0.01/0.25億元人民幣。採用PS相對估值法進行估值，給予公司25年1.1x目標PS（可比公司平均PS估值爲1.1x），25E目標市值18億人民幣（20億港元）。首次覆蓋，給予增持評級。金吾財訊
6月25日 週三
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<回購監測> 最新回購統計數據
2025-06-24股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)思派健康(00314)2.009.47旭日企業(00393)0.801.03信利國際(00732)100.00102.00IGG(00799)24.00100.65摩比發展(00947)3.000.35友邦保險(01299)300.0021164.82力鴻檢驗(01586)10.0024.96中國旭陽集團(01907)150.00373.09清科創業(01945)2.923.87彩客新能源(01986)0.100.09富智康集團(02038)20.00202.66歸創通橋(02190)5.0096.12安德利果汁(02218)66.201124.52百宏實業(02299)1.807.71蒙牛乳業(02319)40.00652.28玄武雲(02392)1.101.23易點雲(02416)16.3532.52希瑪醫療(03309)30.0053.05現代牙科(03600)10.0041.76天福(06868)0.601.97中旭未來(09890)2.3230.15名創優品(09896)5.74197.78金吾財訊
6月25日 週三
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【券商聚焦】招商證券維持舜宇光學科技(02382)“增持”評級 指手機業務有望受益於全球經濟弱復甦
金吾財訊 | 招商證券研報指，舜宇光學科技(02382)於2025年6月組織投資者日活動，針對手機鏡頭及攝像模組、車載鏡頭及攝像模組、XR、機器人等領域的技術趨勢和發展機遇進行介紹。該機構指，智能駕駛發展迅速，驅動2025年車載鏡頭、攝像模組市場快速增長。車載鏡頭方面，公司預計2024-2025年全球新車單車鏡頭搭載量將從3.5顆增至超4.3顆，預計2025年全球車載鏡頭總需求量超過4億顆；看好公司憑藉自身高技術、高質量、高性價比和快速反應優勢，實現全球市佔率進一步提升。手機方面，高端機型光學影像創新趨勢持續，驅動公司產品結構持續改善升級。XR及機器人方面，前瞻佈局新興市場業務，打造全鏈路產品技術矩陣，搶佔行業發展窗口期。該機構續指，公司手機業務有望受益於全球經濟弱復甦、安卓高端機型光學影像創新趨勢及自身產品結構改善；同時智駕平權浪潮有望驅動車載鏡頭、攝像模組、激光雷達及投顯業務增長，成長增速可觀；前瞻佈局XR/機器人業務並持續加大投入力度，有望伴隨XR市場發展及大客戶新品推出實現長線成長。該機構預計公司2025-2027年總收入431/489/549億元，歸母淨利潤爲35/41/47億元，對應EPS爲3.18/3.77/4.32元，對應當前股價PE爲18.7/15.8/13.7倍，維持“增持”評級。金吾財訊
6月25日 週三
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蘋果逆勢下挫，AI危機逼近——收購Perplexity或成生死一搏！
蘋果 在今年上半年過得相當艱難。由於總統唐納德·特朗普推動的關稅政策影響，投資者持續評估這對蘋果業務的全面成本，蘋果股價因此承壓。同時，市場也普遍擔心，蘋果在人工智能（AI）領域的進展落後於競爭對手，而其他科技巨頭則在AI賽道上加速狂奔。不過，最近有傳聞稱蘋果正在考慮收購一家AI初創公司，這可能會迅速扭轉局勢。蘋果股價今年已大跌20%，成納指少數“逆勢下跌”個股截至目前，蘋果股價在2025年已經累計下跌超20%。本週二，即便整個市場普遍上漲，蘋果卻逆勢下跌，成爲納斯達克100指數中少數沒有錄得漲幅的股票之一。拖累蘋果的原因之一，是 Siri與“Apple Intelligence”的整合進展緩...老虎證券
6月25日 週三
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【券商聚焦】民生證券首予中廣核礦業(01164)“推薦”評級 指公司受益鈾價上行及銷售定價機制調整
金吾財訊 | 民生證券發研報指，全球核電拐點已至，長期需求高增，鈾價景氣上行。1)需求端：受全球降碳、能源安全、人工智能發展、小型模塊化核電機組(SMR)技術驅動，全球核電重回增長通道，2025-2030年年均新增裝機容量或達13GW，對應僅初裝料天然鈾需求合計約3.12萬噸；若三倍核能宣言兌現，2024-2050年全球核電裝機規模CAGR將達到4.2%，其中中國在運和核準在建核電機組裝機規模2024年已升至世界第一，中長期將持續貢獻主要增量。2)供給端：一次供給缺口擴大且在勘探開發支出不足下較爲剛性，2025-2030年合計約有1.53萬噸增量、遠低於需求，2030年後則加速衰減；二次供給中，流動庫存、離心機欠料運行供給減少，乏燃料循環短期難以放量。中期視角下(2025-2030年)，天然鈾供需緊平衡持續，二級供給加速消耗；長期視角下(2030年以後)，核電需求高速增長，供給側低成本資源枯竭、高成本資源需高鈾價激勵，鈾價長牛可期。該機構表示，中廣核礦業(01164)是中國第一、全球第三大核電集團中廣核集團旗下海外鈾資源開發唯一平臺，也是東亞唯一純鈾業上市公司，主營天然鈾資源開發與貿易，參股4座哈薩克鈾礦並擁有相應包銷權，近年受益鈾價上行，礦山投資收益強勢上漲，實質盈利高增。公司包銷業務以協議定價機制銷售給控股股東，因2023-2025年釐定的基準價格較低，公司自產貿易虧損伴隨鈾價上漲而進一步擴大，從而對沖部分投資收益使業績受損。2026-2028年新簽訂銷售框架協議中，基準價格從61.78上調至94.22美元/磅U3O8，年度遞增係數由3.5%上調至4.1%，現貨價佔比由60%上調至70%，業績彈性進一步增強，且銷售上限預留額外緩衝，充分考慮潛在資源量提升。2026年起，公司有望受益新定價機制實現業績的加速上行。該機構續指，公司是東亞鈾業貿易龍頭，受益鈾價上行及銷售定價機制調整，業績估值有望共振，該機構預計2025-2027年歸母淨利潤爲5.39/9.94/12.09億港元，對應EPS分別爲0.07/0.13/0.16港元/股，對應2025年6月23日PE爲32/17/14倍。首次覆蓋，給予“推薦”評級。金吾財訊
6月25日 週三
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【券商聚焦】東方證券維持華潤啤酒(00291)買入評級 指公司有望充分受益“蘇超”帶動的啤酒消費場景的復甦
金吾財訊 | 東方證券發研報指，市場當前過度擔憂禁酒令對啤酒消費的影響，導致近期啤酒板塊股價回落。但實際啤酒主要以自飲、朋友聚飲爲主，在政商務場景應用較少。且當前“蘇超”火爆出圈，“啤酒+足球”的經典消費場景顯著刺激了江蘇省啤酒的消費增長，該機構預計隨着“蘇超”全國化擴散，有望刺激各省啤酒消費需求。根據美團閃購數據，5月“蘇超”開賽以來，江蘇省啤酒成交額環比增長近90%，跑贏全國大盤，美團閃購上省內華潤雪花、青島啤酒等品牌銷量均明顯增加。其中，該機構認爲華潤啤酒(00291)作爲江蘇省啤酒市場龍頭以及旗下喜力品牌作爲“蘇超”官方供應商之一，有望充分受益“蘇超”帶動的啤酒消費場景的復甦。該機構表示，當前食飲渠道呈現多元化趨勢，“線上下單+30分鐘送達”的便捷購買體驗使即時零售逐步成爲啤酒行業重要的增長渠道。歪馬送酒等即時零售平臺的發展，使啤酒品牌可以突破競對在線下渠道的封鎖。華潤啤酒積極擁抱即時零售渠道，25年與歪馬送酒戰略合作，通過優化供給、提升高端產品覆蓋率來強化在酒水專營店、閃電倉等新渠道的競爭力，有望補充增長動力。該機構基於當前消費復甦情況，對25年下調收入、毛利率。該機構預測公司25-27年每股收益分別爲1.62、1.75、1.86元(原預測25年爲2.18元)。結合可比公司，該機構認爲目前公司的合理估值水平爲25年的19倍市盈率，以港元兌人民幣匯率0.91計算，對應目標價爲33.69港元，維持買入評級。金吾財訊
6月25日 週三
