搜尋
新聞
Circle（CRCL）盤前走高2.6% 收購IBM海量區塊鏈專利佈局鏈上金融
金吾財訊｜穩定幣企業Circle Internet Group（CRCL）盤前股價走高，報64.01美元，漲2.65%。消息面上，公司官宣收購IBM（IBM）全部區塊鏈專利資產；受該產業合作消息帶動，IBM盤前股價同步上漲1.6%。本次收購囊括超680組專利族、全球近千項授權區塊鏈專利，相關技術可落地多元商業場景，覆蓋銀行金融、保險、企業基建、供應鏈覈驗、安全雲運維等領域，專利儲備將補齊Circle底層區塊鏈技術短板。資產收購落地後，Circle將依託完整專利體系搭建互聯網原生金融基礎設施，賦能旗下USDC穩定幣、Circle支付網絡、Arc平臺及各類鏈上金融工具迭代升級。雙方同步達成共識，後續將持續挖掘多維度商業協同機會，本次交易具體資金規模未對外公開。Circle法務負責人SarahWilson表示，IBM長期引領區塊鏈技術創新，本次專利收購大幅提升公司搭建全球鏈上金融底層架構的技術實力，爲穩定幣與鏈上支付業務長期擴張提供專利壁壘支撐。金吾財訊
7月27日 週一
AMD（AMD）落地韓國AI研發中心 打造開放式AI基礎設施生態系統
金吾財訊｜據報道，AMD（AMD）確定落地韓國人工智能研發載體，搭建全域開放型AI算力基礎設施生態。韓國科學技術信息通信部於27日對外披露，部門已於當月23日在舊金山與AMD簽署AI芯片生態合作諒解備忘錄。根據合作協議內容，AMD將在韓國設立AI卓越中心，該中心將作爲本土產學研協同創新平臺，面向韓國本土企業、高等院校、專業科研機構提供技術對接、AI芯片配套軟件研發、算力性能實測驗證、聯合課題研發等全方位支撐，同步推進與韓國本土自研AI芯片廠商深度產業合作。本次合作核心佈局異構AI算力基礎設施，打通AMD自研CPU、GPU產品與韓國本土企業擅長推理場景的NPU芯片協同適配鏈路。雙方共同規劃搭建開放式AI計算產業生態，吸納韓國全產業鏈企業共同參與建設，生態覆蓋存儲芯片、高速網絡、AI服務器、配套軟件等上下游全細分賽道，完善本土AI算力全鏈條配套能力。金吾財訊
7月27日 週一
美銀下調雀巢（NSRGY）評級及目標價 指寵物業務增長承壓原料成本反彈
金吾財訊｜美國銀行於週一調整雀巢（NSRGY）投資評級，將個股評級由買入下調至中性，同步下調目標價，由94瑞士法郎下調至89瑞士法郎。消息落地後，雀巢瑞士本土股價當日下跌1.4%。機構下調評級核心邏輯分爲兩大維度，一是此前咖啡、可可原料降價帶來的盈利紅利逐步消退，二是集團北美寵物護理板塊經營壓力持續攀升。北美寵物護理爲雀巢規模最大的區域細分業務，營收佔集團總銷售額13%。分析師團隊指出，雀巢貓糧、狗糧市場份額持續流失，其中狗糧份額下滑具備長期結構性特徵，背後是消費偏好轉向新鮮冷藏寵物食品。當前新鮮糧品類僅佔據整體狗糧市場10%，卻是賽道核心增長來源。同時行業競品均完成新品迭代，高露潔等企業近期推出寵物護理新品，僅雀巢尚未跟進佈局。機構測算，若想要補齊產品差距、將寵物護理品類銷量增速由當前2.5%提升至3%-4%區間，企業需要持續加碼供應鏈投入，新鮮寵物食品生產成本顯著高於傳統乾糧。行業對比數據顯示，美國冷藏寵物食品龍頭Freshpet整體毛利率較雀巢寵物業務低1000個基點，而Freshpet自身狗糧板塊經營偏弱，銷量與產品結構增速爲負0.5%。疊加大宗商品價格反彈進一步壓縮盈利空間，自4月機構重啓覆蓋雀巢以來，咖啡現貨價格上漲15%，可可價格漲幅接近70%。以當前現貨價格測算，2026至2027年原料降價帶來的毛利率增厚空間收縮至240個基點，4月測算值爲370個基點。盈利預測隨之同步下調，美銀將雀巢2027年營業利潤率預期下調20個基點，2027、2028年每股收益預期分別下調1%、2%。本次目標價測算依託折現現金流模型，加權平均資本成本維持3.9%不變，但將長期增長率下調至負1.0%，核心對應北美寵物業務長期增長空間收窄。當前雀巢2026年預期企業價值/息稅前利潤市盈率爲14.6倍，相對歐洲食品保健行業同行存在3%估值溢價，機構認爲該溢價水平合理匹配企業至2028年的息稅前利潤增長預期。金吾財訊
7月27日 週一
美銀指半導體迎來中長期佈局窗口 2028年全球晶圓設備資本開支規模至少達2500億美元
金吾財訊｜美國銀行分析師Didier Scemama團隊於週一發佈行業研報，當前費城半導體指數相對標普500指數跑輸幅度達18%，板塊估值回落至多年極具吸引力區間，當下具備優質買入機會。研報測算，半導體板塊當前估值相對2028年行業平均市盈率折價3倍，中型半導體個股折價幅度達6至7倍，中型企業產業成長確定性更強，配置價值尤爲突出。從歷史行情對比來看，本輪SOX指數自高點最大回撤18%，跌幅規模接近2015年國內經濟放緩時期17.3%、2018年貿易摩擦疊加美聯儲加息週期17%的回撤水平，遠低於2011至2012年、2022年、2024至2025年行業週期下行階段約30%的深度調整。機構認爲本輪板塊下跌核心誘因是全球貿易摩擦情緒擾動，並非行業基本面出現實質性惡化，市場存在預期錯判。設備端長期成長邏輯清晰，美銀預測2028年全球晶圓設備資本開支規模至少達2500億美元，連續兩年維持30%左右同比增速。該判斷依託頭部AI邏輯、存儲芯片廠商簽署的長期供貨協議，其中三星與博通簽署五年2000億美元代工大單爲核心佐證，疊加臺積電、英特爾近期上調資本開支規劃，設備需求支撐充足。針對市場普遍擔憂的存儲價格大幅下行風險，機構予以反駁，全球雲服務商、車企、消費電子龍頭均簽訂長期鎖價訂單，價格大幅下跌的基礎並不存在。個股層面機構給出差異化評級，ASML爲歐洲半導體大盤首選標的，維持買入評級，產品均價與毛利率具備長期結構性支撐，機構2027、2028年每股收益預測較市場一致預期高出6至7%。ASM International將於週二歐洲盤後披露二季度財報，機構預判每股收益將超出市場預期11%，受益於臺積電、英特爾擴產、國內終端需求回暖，模擬與功率芯片需求邊際改善。意法半導體同樣納入買入名單，雖然市場擔憂公司毛利率修復節奏偏慢，但機構判斷2028財年每股收益有望站穩4.5美元以上，當前訂單出貨比維持2倍高位，2028年年中晶圓廠產能利用率優化將帶動毛利率提升4個百分點，光電器件、低軌衛星賽道新品週期打開增長空間。通信硬件標的中，受益諾基亞28億歐元大額訂單，機構給予諾基亞買入評級；愛立信、羅技評級弱於大盤，核心顧慮爲盈利空間與長期增長動能不足。金吾財訊
7月27日 週一
美股前瞻 | 韓國養老金機構大幅買入SK海力士！英偉達豪擲10億美元持續加碼AI基建；高盛、美銀警告：美股8月起或迎來疲軟表現
油價日內持續走低，納指期貨升逾1%，存儲、光通信概念齊升美銀上調多隻網絡安全股目標價：AI越強大，網安需求越高AI資本支出成績單將至：微軟亞馬遜拼雲計算，Meta拼廣告加息概率超三分之一？沃什本週面臨任內首個重大抉擇！美銀、高盛齊聲警告：美股8月或迎衝擊！美股三大期指齊升，納指期貨升逾1%；美、布油期貨均大幅下挫，跌逾6%；COMEX期貨黃金升近1%，一度重回4100美元上方。相關標的： $CLmain 、 $BZmain 、 $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $GCmain 、 $SImain盤面上，存儲概念齊升，SK海力士升近5%， $DRAM 升逾4%，閃迪升逾...華盛證券
7月27日 週一
興業基金：政策預期或成爲債券市場短期關注增量
債市情況：上週債市受資金面邊際轉松、權益市場波動加劇、市場對月底政治局會議寬鬆政策預期升溫等因素影響，利率整體下行，長端大幅走強，期限利差壓縮。周初權益市場低位反彈，債市窄幅震盪。7月LPR公佈，保持不變，符合市場預期。週中伴隨權益市場前期過熱板塊的量價齊跌，國債期貨放量突破，超長端帶動債市走出震盪。資金方面，伴隨着7月稅期擾動消退，央行縮減7天期逆回購投放，上週全周累計淨回籠逆回購9430億元，並通過5000億元MLF補充中長期流動性，整體延續靈活調節思路。資金利率中樞較前一週下行。展望本週，OMO到期量下降至10205億元，同時7月27日有4000億元MLF到期，但7月29日至31日央行將...證券之星
7月27日 週一
華納兄弟追責亞馬遜（AMZN）合同侵權行爲 起訴同業惡意挖角
金吾財訊｜華納兄弟探索頻道（WBD）正式發起訴訟，起訴亞馬遜（AMZN）惡意挖角在職高管、干涉企業勞動合同關係，直指亞馬遜存在違規招攬合約期內員工的不正當競爭行爲，本次訴訟以HBO Max前營銷執行副總裁皮婭·巴洛的離職跳槽事件爲核心切入點。皮婭·巴洛原本與華納兄弟探索的勞動合同有效期至2027年10月底，尚有16個月合約期限，但其於近期離職，入職亞馬遜旗下米高梅影業出任新設崗位。訴訟文件指出，亞馬遜在明確知曉皮婭·巴洛仍處於有效勞動合同期內的前提下，主動誘導其提前違約離職，屬於故意干涉合同履約的違規行爲。同時訴狀披露，亞馬遜並非單次違規操作，存在批量招攬華納兄弟探索在職員工的意向與行爲，對傳媒行業人才聘用規則與企業合約體系造成衝擊。亞馬遜公然無視加州當地法律，默許、鼓勵員工違反在職協議，且向跳槽員工作出兜底承諾，若因提前離職遭到原僱主起訴，亞馬遜將全權負責辯護並承擔相應賠償損失。本次訴訟直指科技巨頭跨界傳媒領域的人才掠奪行爲，亞馬遜依託資源優勢跨界挖角，不僅破壞企業人才體系穩定性，也擾亂行業正常的人才競爭秩序。目前案件處於司法推進階段，暫無後續審理結果與雙方回應信息。金吾財訊
7月27日 週一
興業基金：8月市場或延續縮量震盪，等待多重變量落地
上週A股市場整體呈現寬幅震盪行情，上證指數週漲1.33%，深證成指漲0.49%，創業板指漲1.52%。行業上，有色金屬、石油石化等週期板塊領漲，漲幅均超4%。市場繼續縮量，上週日均成交額2.50萬億元。興業基金研判認爲，8月市場可能繼續縮量，需等待流動性衝擊、地緣政治及科技業績等多個變量逐步明朗。行業上，可考慮低估值和紅利作爲防禦，科技板塊或進一步縮圈至業績與估值匹配度較高的方向，如大光等。具體來看，當前流動性衝擊可能還未結束。海外宏觀流動性方面，除了美聯儲以外，全球主要央行仍處於加息週期，對風險資產估值提升形成壓制；海外微觀流動性方面，韓國槓桿綜合溫度水平依然沒有出現明顯降溫；國內宏觀流動性...證券之星
7月27日 週一
錯峯抄底重倉特斯拉 木頭姐ARK Invest完成全品類持倉調倉
金吾財訊｜凱茜·伍德旗下ARK Invest完成大規模雙向調倉操作，整體延續聚焦AI、自動駕駛、太空科技、創新醫療、金融科技的核心投資主線，在多賽道加碼優質標的，同時對部分科技、工業、醫療標的獲利減持，持倉結構進一步優化。本期最大手筆增持爲特斯拉（TSLA），在特斯拉二季度財報不及預期、單日暴跌約15%創下一年最大單日跌幅後，ARK Invest逆勢加倉價值5270萬美元的特斯拉股票。其餘重點增持標的覆蓋多賽道，太空探索賽道增持太空探索技術公司（SPCX）3550萬美元，互聯網科技賽道增持Meta Platforms（META）1820萬美元，AI醫療賽道增持Tempus AI（TEM）920萬美元。同時小幅佈局自動駕駛、基因醫療、金融科技、新能源賽道，陸續買入多隻細分領域標的，持續佈局前沿新興產業。減持端動作集中在成熟科技、軟件、工業及醫療板塊，ARK Invest本期大額減持Figma（FIG）、Shopify（SHOP）、Robinhood Markets（HOOD）等標的，同步小幅拋售百度（BIDU）、超威半導體（AMD）、卡特彼勒（CAT）等半導體及工業龍頭，通過高低切換兌現存量收益，進一步聚焦高成長新興賽道。金吾財訊
7月27日 週一
DRAM概念：AI引爆存儲超級週期
7月27日，長鑫科技(688825.SH)正式登陸上交所科創板。截至當日收盤，長鑫科技報49元/股，較發行價漲465.82%，市值達3.28萬億元，直接坐上A股市值第一寶座。全日成交額達1411億元，換手率66.40%，成爲A股歷史上首隻單日成交額突破1000億元的個股。值得一提的是，長鑫科技的上市刷新了A股多項歷史紀錄：科創板史上最大IPO(募資579億元)、A股首隻開盤市值破3萬億的科技股、A股首隻"千億成交+超50%換手率"並存的新股。同時，這一里程碑事件標誌着A股終於擁有了自己的DRAM存儲原廠標的，結束了存儲板塊"只有設計、無製造龍頭"的格局。DRAM是什麼：半導體存儲的核心品類DR...證券之星
7月27日 週一
真金白銀入場：公私募年內自購超80億，釋放什麼信號？
近期，公募基金領域迎來一波轟轟烈烈的自購潮。Wind數據顯示，截至7月21日，2026年以來公募基金累計自購規模達80.35億元，其中股票型、混合型基金自購佔比接近六成，超百家公募機構參與年內自購。截至7月23日，公募年內自購淨申購總額已達72.6億元，距離2024年全年總額已近在咫尺。具體來看，7月1日至23日共有16家公募實施自購，合計金額1.9億元。博時基金運用固有資金5000萬元投資旗下權益類基金，國金基金以公司及高管自有資金自購不低於1500萬元，國海富蘭克林、前海開源、永贏、摩根基金、興證全球等均各出資千萬元以上申購旗下產品。基金經理個人也同步跟進——中歐基金價值組6位基金經理合計...證券之星
7月27日 週一
賣一頭虧一頭，"超長豬週期"什麼時候到頭？
7月下旬，生豬市場再度迎來一輪急跌。截至7月26日，全國標準體重生豬平均價格報10.51元/公斤，部分地區已跌破5元/斤關口。期貨市場上，生豬主力2609合約上週累計下跌近6%，再度擊穿市場此前對"淡季觸底"的判斷。屠宰端的數據更能說明需求的疲弱：樣本屠企開工率降至27.9%，創年內新低，較端午前的33%大幅下滑。三伏天高溫抑制鮮肉消費，學校放假、工地停工進一步削弱團膳需求，白條走貨極度不暢，屠宰企業主動壓價收豬。從養殖端來看，出欄均重仍維持在123.79公斤的高位，明顯高於2023年同期的120.85公斤。爲規避三伏天高溫帶來的育肥熱應激風險，以及應對長期虧損下的資金鍊壓力，養殖端加快出欄節...證券之星
7月27日 週一
健永生技強調百億美元全球 BPH 市場商機，並重申全球授權合作之策略核心
台北市2026年7月27日 /美通社/ -- 健永生技股份有限公司 (Jyong Biotech Ltd.)（Nasdaq: MENS）（以下簡稱「本公司」或「健永生技」），一家以科學為驅動、致力於研發和商業化創新植物源新藥的生技公司，今日重申其追求全球授權合作的策略核心，以應對泌尿科領域日益增長的醫療需求。延續近期參與 2026 年 BIO 國際生技大會（BIO International Convention）的動能，公司持續積極與多個地區的國際製藥公司及產業夥伴進行洽談，旨在不斷擴大其全球合作網絡。 作為首家將口服植物新藥推進至美國 FDA 臨床三期的台灣地區的公司，健永生技...PR Newswire
7月27日 週一
聯邦快遞（FDX）完善高管約束機制 更新高管離職補償制度
金吾財訊｜聯邦快遞（FDX）更新企業高管人事管理制度，正式落地全新高管離職補償方案，替代公司此前與各位高管簽署的管理層留存協議，進一步規範高管離職後的權益與義務邊界。根據最新披露文件，新任離職補償制度明確，企業高管若想要獲取離職補償金，必須簽署競業禁止協議及權益豁免協議，嚴格約束離職後的從業行爲與權責關係。新規設置明確的違約懲戒機制，若高管違反協議內各項約束條款，將直接喪失後續剩餘離職補償的領取資格。同時聯邦快遞有權依法追回已向違約高管發放的全部離職補償款項，通過雙向約束強化企業核心管理層與商業信息的合規保護體系。本次制度調整進一步收緊高管離職約束，完善公司內部治理與風險防控體系。金吾財訊
7月27日 週一
摩根士丹利推薦總組合方法 優化機構投資者資產配置框架
金吾財訊 | 摩根士丹利發佈相關研究報告，提出相較於傳統資產配置思路，總組合方法能夠協助機構投資者搭建韌性更強、多元化程度更高的投資組合。長期以來，戰略資產配置是養老基金等衆多機構投資者主流採用的配置框架，這套模式高度依託對收益、風險以及資產相關性的預設假設，而市場環境持續變動，容易造成原有假設不再適用，削弱配置策略有效性。市場承壓階段，各類資產之間相關性往往同步上行，傳統配置模式下依靠分散資產類別實現風險對沖的效果會明顯下降。總組合方法跳出按照資產類別分配資金的固有思路，評估每一項投資標的對於整體組合風險、回報帶來的邊際貢獻，以此作爲配置依據。該框架致力於降低組合內部重疊風險敞口，依託底層風險因子實現多元化佈局，優化分散投資的實際效果。報告同時提及對沖基金、量化策略等另類資產的配置價值。機構在篩選這類投資工具時，不應單純參照標的自身獨立收益率表現，核心評判標準應當是該標的能否改善整個投資組合的風險收益特徵，提升組合多元化水平。推行總組合方法，需要機構在治理機制、投資執行流程以及風險管理體系層面做出相應調整。伴隨私募市場持續擴容，疊加宏觀波動、地緣風險加劇，傳統多元化策略有效性不斷下降，該資產配置方法受到機構投資者更多重視，爲資金管理人提供全新的配置思路參考。金吾財訊
7月27日 週一
微軟（MSFT）臨近財報披露窗口市場博弈 Azure增長與AI資本投入回報效率
金吾財訊 | 微軟（MSFT）將於7月29日發佈最新財報，這份業績報告將成爲市場檢驗企業AI基礎設施投入能否轉化爲持續商業回報的關鍵觀測節點。市場形成一致預期，公司本期營收介於876億至877億美元，同比增幅約15%，落在企業給出的867億至878億美元指引區間之內；調整後每股收益預期在4.21至4.24美元，同比提升約16%。機構預測本季度資本支出或將突破400億美元，2026全年資本支出規模有望達到1900億美元。零部件、內存成本上行疊加數據中心折舊壓力，逐步對營業利潤率形成階段性壓制，市場亟待驗證大額算力投入能否形成可持續的盈利與現金流回流。Azure的增長表現是本次財報最核心的觀測指標，該平臺承載微軟傳統雲業務，同時承擔AI模型訓練與部署職能，業績走向將直接影響資本市場定價。算力供給緊張局面預計延續至2026年末，供需格局持續偏緊。上一財季Azure按固定匯率口徑增長39%，市場預期已經處於高位，若增速站穩40%及以上，能夠印證算力產能持續被市場消化；倘若增速回落至39%附近，或將引發投資者擔憂算力瓶頸拖累AI商業化落地。相比當期增速，市場會更加重視管理層發佈的下一季度業務展望。持續供不應求的算力市場要求企業持續投入資金擴建數據中心、採購硬件，資金投入與收入兌現存在時間錯配，市場持續關注基礎設施投資的消化速度。持續擴張的資本開支帶來自由現金流階段性承壓。全部資金中約三分之二用於GPU、CPU等算力硬件採購，剩餘部分投向數據中心長期基建。算力芯片迭代速度更快，相較可長期攤銷的建築資產，要求更快實現變現。儘管經營現金流跟隨營收穩步上行，但資本支出大幅抬升壓縮自由現金流水平。現金流短期走弱僅代表收支時間錯配，但若後續營收、利潤增速無法匹配資本擴張節奏，資本回報率將面臨下行風險，原材料漲價也帶來單位資金算力產出下滑的潛在隱患。企業仍具備多重基本面緩衝力量，6270億美元剩餘履約義務（RPO）當中，1570億美元將在12個月內轉化爲收入，證明產能擴張對應存量客戶訂單需求。金吾財訊
7月27日 週一
