tradingkey.logo

新聞

【新股IPO】歌爾股份(002241)“A拆H”計劃重啓 歌爾微電子再次遞表港交所

金吾財訊 | 歌爾股份(002241)分拆歌爾微電子的上市計劃再度啓動。回溯2021年12月,歌爾微電子首次啓動上市征程,申請在深交所創業板掛牌。2022年10月,深交所上市委員會審覈確認其已滿足創業板的發行、上市及信息披露要求,上市進程取得重要進展。但此後,因未收到中國證監會關於發行的正式批覆,A股上市時間表變得不確定;綜合考量業務前景與當時市場環境,公司於2024年5月撤回了創業板上市申請。此後,歌爾股份調整策略,將上市路徑從“A拆A”轉向“A拆H”。2025年1月20日,歌爾微電子首次向港交所主板遞交上市申請,不過該申請後續因超期未完成審覈而失效。時隔半年,7月21日,歌爾微電子再次向港交所主板提交上市申請,試圖通過登陸港股實現獨立上市,爲業務擴張籌措資金,其分拆上市的努力也由此進入新的階段。公司名稱:歌爾微電子股份有限公司提交上市申請保薦人:中金公司、中信建投國際、招銀國際、瑞銀控股股東:歌爾股份歌爾股份擁有公司已發行股本總額約83.40%的權益。基本面情況:公司是一家覆蓋傳感器、SiP和傳感交互模組的智能傳感交互解決方案提供商,尤其專注於聲學傳感器。根據灼識諮詢的資料,以2024年銷售額計,公司是全球第五大智能傳感交互解決方案提供商,市場份額爲2.2%,而全球最大的智能傳感交互解決方案提供商市場份額爲11.2%,公司亦是中國第一大智能傳感交互解決方案提供商。競爭格局:2024年,全球智能傳感交互解決方案市場規模達2068億元人民幣。其中,全球前十大智能傳感交互解決方案行業的提供商總營收達整體市場份額的41.6%,公司智能傳感交互解決方案營收位居全球第五,市場份額約2.2%。同年,公司智能傳感交互解決方案營收位居國產提供商第一,也是唯一一家位居全球前十的中國企業。2024年,全球傳感器市場規模達83.8十億元人民幣。其中,公司傳感器營收位居全球第四,市場份額約4.3%。公司在中國傳感器供應商中排名第一。2024年,全球聲學傳感器市場規模達79億元人民幣。其中,按營收計,公司聲學傳感器位居全球第一,市場份額約43.0%。(公司A-M分別對應:A 博世、B 三星電子、C 意法半導體、D TDK、E 德州儀器、F 索尼、G 艾邁斯歐司朗、H 恩智浦、I 村田、K 樓氏電子、L 瑞聲科技、M 鈺太科技)財務狀況:於2022-2024年度(截至各年度12月31日止),及2025年前3個月(截至3月31日止),公司收入分別爲31.21億、30.01億、45.36億和11.20億元人民幣;對應同期,期內利潤分別爲3.26億、2.89億、3.09億和1.16億元人民幣。值得注意的是,公司前五大客戶合計貢獻了總收入的75.5%,其中蘋果公司單一主體的收入佔比即高達56.1%,超過公司總收入的一半。招股書顯示,公司經營可能存在風險因素(部分):1、公司的成功有賴於公司與若干客戶穩健牢固的關係。倘公司未能拓展客戶羣,或倘與公司該等客戶的關係中斷,公司的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。2、公司的解決方案廣泛用於各個下游領域。該等領域的任何增長放緩均可能對公司的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。3、如果公司未能及時推出新解決方案以迎合客戶的需求及技術進展,或如果公司的研發投資並未取得預期的成果,公司的業務運營及財務表現可能會受到不利影響。4、法規、國際貿易政策、關稅和政治緊張局勢的發展(特別是美國和中國之間的政治緊張局勢)可能會對公司的業務及經營業績產生不利影響。5、公司面臨激烈的行業競爭。無法與其他市場參與者競爭或會對公司的市場份額及盈利能力造成不利影響。公司募資用途:1、豐富和完善公司的解決方案組合,鞏固公司在智能傳感交互解決方案行業的地位,抓住智能終端市場的機遇,擴大公司的業務範圍,提高市場份額。2、不斷迭代UniSense,重點提升其在各種智能終端和應用中的能力,以鞏固公司在行業中的技術領先地位。3、用於推進公司與全球產業鏈合作伙伴的合作,增強網絡效應,促進行業生態發展。具體而言,公司計劃(i)完善公司的全球化服務網絡佈局;及(ii)通過廣告或宣傳公司的品牌及解決方案提升公司的全球品牌影響力;及(iii)與公司的主要客戶合作並開發新商機。4、用作戰略性投資及╱或收購。計劃主要關注智能傳感交互解決方案行業的目標公司,聚焦於(i)汽車電子、智能家居、工業應用及醫療健康;及(ii)可與公司產生協同效應。
金吾財訊
7月22日 週二
KeyAI