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【券商聚焦】華泰證券重申港股處在佈局區
金吾財訊 | 華泰證券表示，近期人民幣匯率加速升值是國內經濟金融數據中的一抹亮色。該機構認爲匯率升值對出口企業股價造成壓力的“常識”並不受數據支持，反而適度升值在本輪資本流動浪潮、人民幣實際有效匯率較低和中外通脹差的存在下有利於企業表現。10月以來市場偏弱的資金面因素主因南向而非外資，港股情緒指標分項、人民幣匯率和EPFR數據均可得到交叉驗證。目前該機構構建的情緒指標仍在悲觀區間擺動，重申港股處在佈局區，短期建議關注流動性拐點和此前調整較多且負面壓力逐漸出清的科技和醫藥，左側關注大衆消費品的α機會，中期（二季度左右）依然維持成長與順週期的均衡配置觀點。金吾財訊
12月8日 週一
【券商聚焦】招銀國際：半導體設備行業集中度高 中國本土設備廠商有望逐步提升市佔率
金吾財訊 | 招銀國際表示，根據SEMI數據，2024年全球半導體設備銷售額同比增長10%，達到1,170億美元，這一增速與WSTS統計的全球半導體銷售額同比增長20%基本匹配。SEMI在2025年7月的預測中預計，2025年半導體設備銷售額將同比增長7%，達到1,260億美元，但該機構認爲這一預測偏於保守。該預測隱含2025年第四季度同比下滑20%的異常疲弱表現，這與今年以來的強勁走勢形成鮮明反差，其中9月份設備銷售同比增長35%，環比增長80%。從歷史上看，第四季度並非季節性淡季（例如4Q23/4Q24同比分別爲+1%/+20%）。鑑於近期動能與預測中隱含的四季度疲弱之間存在明顯背離，該機構預計SEMI在12月的最新預測中將上調2025年全年設備銷售增速預期，以反映更爲合理的季度節奏。從競爭格局看，行業仍高度集中，全球前五大設備廠商合計市佔率超過80%，這一主導格局預計仍將持續。但在地緣政治格局重組以及供應鏈持續本土化推進的背景下，中國本土設備廠商正有望逐步提升市佔率。在這一變化中的產業格局下，該機構繼續看好北方華創（002371CH，買入），作爲中國領先的半導體設備平臺型企業，公司將成爲國產採購深化與平臺化份額提升的核心受益者。金吾財訊
12月8日 週一
港股異動丨鋰業股逆勢走強，贛鋒鋰業漲超6%，天齊鋰業漲超3%，寧德時代漲超2.5%
華盛資訊12月8日訊，鋰業股逆勢走強，截至發稿，贛鋒鋰業漲超6%，天齊鋰業漲超3%，寧德時代漲超2.5%，中創新航漲超2%。消息面上，華源證券發佈研報稱，進入12月後，鋰電下游將迎來淡季，疊加梘下窩鋰礦存復產預期，碳酸鋰短期供需矛盾或有所緩解，鋰價短期或迎來承壓調整。展望明年看，在鋰電需求增長超預期背景下，鋰鹽進入去庫週期，碳酸鋰供需迎來反轉，鋰價有望進入由需求驅動的上行週期，鋰板塊公司有望迎來利潤拐點。華福證券表示，儲能領域需求預期持續向好，帶動碳酸鋰近期大漲。鋰礦端延續偏緊格局。外採鋰礦的鹽廠維持較高生產積極性，消耗庫存速度較快。鋰鹽端整體供應保持高位，部分大廠復產預期仍存，但實際復產節奏...華盛證券
12月8日 週一
【異動股】通信設備板塊拉升，天孚通信(300394.CN)漲20.0%
今日午盤，截至13:15，通信設備板塊拉升。天孚通信(300394.CN)漲20.00%報238.5元，光庫科技(300620.CN)漲12.72%報164.25元，華脈科技(603042.CN)漲10.02%報17.67元，中瓷電子(003031.CN)漲10.01%報59.37元，天箭科技(002977.CN)漲10.01%報44.41元，通宇通訊(002792.CN)漲10.01%報32.42元，特發信息(000070.CN)漲10.01%報15.82元，航天發展(000547.CN)漲10.01%報22.63元。財華社
12月8日 週一
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數午後13：10報盤
截止北京時間2025-12-08 13:10:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報5661.34點，較昨日收盤跌-1.12前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)華虹半導體 01347.hk79.554.60中芯國際 00981.hk72.604.09百度集團－ＳＷ 09888.hk126.003.62金山軟件 03888.hk28.941.54地平線機器人－Ｗ 09660.hk8.480.95前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)ASMPT 00522.hk76.55-2.61金蝶國際 00268.hk13.57-2.16攜程集團－Ｓ 09961.hk545.50-1.62同程旅行 00780.hk22.10-1.43小米集團－Ｗ 01810.hk42.20-1.36金吾財訊
12月8日 週一
意大利 - 12 月 8 日值得關注的因素
12月8日 - 以下因素可能會影響周一的意大利市場。路透未對報紙報導進行核實，不能保證其準確性。新項目標有(*)。欲了解意大利日記事件的完整列表，請點擊 IT/DIA。政治意大利總理喬治亞-梅洛尼（Giorgia Meloni）辦公室稱，在烏克蘭總統沃洛德梅爾-澤連斯基（Volodymyr Zelenskiy (link)）計劃訪問倫敦、布魯塞爾和羅馬就和平進程舉行會談之前，意大利總理周日與他通了電話。梅洛尼重申了意大利在俄羅斯對平民目標發動新一輪 "不分青紅皂白 "的襲擊後所表示的聲援，並宣布派遣緊急物資以支持烏克蘭的能源基礎設施和人口。周五的一份文件顯示，意大利最高行政法院...路透社
12月8日 週一
港股期權 | 泡泡瑪特跌超8%激發看跌情緒，百度認購活躍，阿里巴巴看跌期權飆升
12月8日，港股三大指數齊跌，截止午間收盤，恒生指數跌1.10%，恒生科技指數跌0.24%，國企指數跌1.15%。股票期權成交量截止午間收盤，港股期權半日成交超35.5萬張。其中，小米集團-W成交量居前，期權成交超4.7萬張；阿里巴巴-W名列次席，期權成交超3.6萬張；騰訊控股位居第三，期權成交近2.9萬張。異動觀察阿里巴巴-W跌超1%，期權方面：半日成交超3.6萬張合約，其中於2026年2月26日到期行權價120港元的認沽期權成交量居前，成交超6000張合約。 $ALB.HK 20260226 120.00 PUT$ 泡泡瑪特跌超8%，期權方面：半日成交超2.1萬張合約，其中於12月30日到...老虎證券
12月8日 週一
《全球市場》股市債市謹慎樂觀地等候FED降息，中國11月出口超預期
日經指數持平，美國股指期貨微升中國11月出口高於預期，中國股市上漲美聯儲周三預計將鷹派降息加拿大、瑞士和澳洲央行預計維持利率不變 路透悉尼12月8日 - 美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)本周會議料決定降息，股市和債市周一謹慎樂觀地等待，儘管此次會議看起來將成為近年來最具爭議的會議之一。 利率期貨顯示，美聯儲此次會議降息25個基點的可能性約為85%，因此，若按兵不動將是重大意外。路透對108位分析師進行的調查顯示，只有19位分析師認為維持政策不變，其餘均預測會降息。 摩根大通美國經濟主管Michael Feroli在一份報告中寫道，“我們預計至少會有兩位委員反對採取行動，而...路透社
12月8日 週一
<半日沽空>半日沽空金額約143.761億元 沽空比率12.458%
港股半日沽空金額約143.761億元,沽空比率(沽空金額相當於主板成交)爲12.458%。總沽空股份數目:763總沽空股數:9.108億股總沽空金額:約143.761億元名稱代碼沽空金額(百萬元)沽空比率(%)佔沽空總額(%)盈富基金(02800)1960.4781045.49213.64恒生中國企業(02828)1324.3418241.0759.21小米集團－Ｗ(01810)926.3746813.5076.44南方恒生科技(03033)712.4263539.9064.96泡泡瑪特(09992)622.5178818.4004.33金吾財訊
12月8日 週一
撥康視雲(02592)全資附屬將與美國食品及藥物管理局舉行第2期臨牀試驗後會議 涉及候選藥物藥物CBT-004
金吾財訊 | 撥康視雲(02592)公告公佈，公司於美利堅合衆國(“美國”)加利福尼亞州註冊成立之全資附屬公司Cloudbreak Therapeutics LLC(“Cloudbreak USA”)排定於2025年12月10日與美國食品及藥物管理局(“美國食品及藥物管理局”)正式舉行第2期臨牀試驗後會議，該會議涉及集團臨牀階段候選藥物CBT-004。CBT-004是一種潛在的同類首創眼科藥物，採用多激酶抑制劑，靶向血管內皮生長因子受體及血小板衍生生長因子受體，適用於治療血管化瞼裂斑。本集團於2023年12月開始CBT-004的第2期臨牀試驗，並於2025年5月完成。結果表明，CBT-004在受試者中是安全且耐受性良好的，並在療效方面達到了主要終點以及若干次要終點。集團已於2025年7月完成臨牀試驗報告並計劃與美國食品及藥物管理局舉行第2期臨牀試驗後會議。金吾財訊
12月8日 週一
港股三大指數早盤走弱 恒指半日跌1.10% 泡泡瑪特(09992)跌8.22%
金吾財訊 | 港股三大指數早盤走弱，截至午間收盤，恒指跌1.10%，國企指數跌1.15%，恒生科技指數跌0.24%。藍籌中，百度集團-SW(09888)漲3.29%，中芯國際(00981)漲3.15%，信義玻璃(00868)漲2.16%；跌幅方面，泡泡瑪特(09992)跌8.22%，中國神華(01088)跌3.10%，中國宏橋(01378)跌3.08%。板塊方面，中資券商股盤初強勢，弘業期貨(03678)漲7.67%，華泰證券(06886)漲6.09%，國泰海通(02611)漲5.45%，中信建投證券(06066)漲4.20%，中信證券(06030)漲4.05%，廣發證券(01776)漲3.51%，招商證券(06099)漲3.43%。12月6日，中國證監會主席吳清在中國證券業協會第八次會員大會上表示，各證券公司要立足自身資源稟賦，發揮好比較優勢，從價格競爭加快轉向價值競爭。頭部機構要保持時不我待、不進則退的緊迫感，在市場競爭力、客戶和投資者服務、風險管理等方面樹標杆做表率，要進一步增強資源整合的意識和能力，用好併購重組機制和工具，實現優勢互補、高效配置，力爭在“十五五”時期形成若干傢俱有較大國際影響力的頭部機構。吳清明確提出對優質券商"適度鬆綁"，進一步優化風控指標，適度打開資本空間和槓桿限制。芯片股逆市走高，華虹半導體(01347)漲3.62%，中芯國際(00981)漲3.15%，晶門半導體(02878)漲2.22%，上海復旦(01385)漲2.11%。日前，國際知名投行伯恩斯坦（Bernstein）發研報指出，中國AI產業正從初期發展邁入供應鏈爆發新階段，2026年將成爲中國AI供應鏈增長的關鍵轉折點。該機構反駁了“中國AI存在泡沫”的觀點，強調中國的AI故事“僅僅完成了開篇第一章”。伯恩斯坦預測，至2028年，中國雲服務提供商（CSP）與電信運營商的總資本支出年複合增長率將達13%，而其中AI相關資本支出的年複合增長率更高達25%，屆時規模將達1720億美元。值得注意的是，主要互聯網公司已釋放出上調資本支出計劃的信號，其中大部分將投向AI領域，預計到2028年將創造出880億美元的AI芯片需求。伯恩斯坦強調，當前中國AI並非泡沫，而是處於供應鏈崛起的關鍵節點。隨着本土先進產能釋放、技術持續迭代和需求多元化增長，中國AI供應鏈將在2026年迎來全面 rally（上漲）。從長期來看，AI芯片作爲需求最直接、增長最明確的環節，將引領產業鏈增長；半導體設備受益於國產替代剛需，具備穩健回報屬性；代工廠則需在產能擴張與盈利能力之間尋求平衡。個股方面，泡泡瑪特跌8.22%。摩根士丹利研報指，泡泡瑪特經歷了近兩年的指數級增長後，預計其增長動將在明年持續，主要得益在中國和亞太地區的推動下，該品牌在這些地區擁有強大的品牌影響力和忠實粉絲羣。而美國市場的策略性營銷、本地化聯名及門市開設，使該公司具備長期規模化發展的實力。大摩預計，Labubu今年的銷售額將達到155億元人民幣，較2023年增長41倍，但估計增長速度明年放緩，主要因部分消費者的流失。鑑於較低的廣告與推銷費用比率、較低的降價幅度、較高比例的線上直銷及較低的租金比率，大摩認爲，泡泡瑪特能夠維持約30%的淨利潤率增長。大摩將公司的目標市盈率，從原先2026年預估的32倍下調至26倍，以反映全球消費類板塊資金輪動的不利情況、市場對泡泡瑪特短期按季增長的關注等；目標價從382港元降至325港元，評級“增持”。百度集團漲3.29%。日前，市傳崑崙芯已啓動在香港上市的籌備工作，並計劃最早於2026年一季度向港交所遞交上市申請，目標是在2027年初完成IPO。該公司最新一輪融資的估值已達到約210億元人民幣（約合29.7億美元）。12月7日晚間，百度發佈公告，就市場關於公司擬分拆非全資附屬公司崑崙芯(北京)科技有限公司進行獨立上市傳聞作出澄清。公告表示，目前正就擬議分拆及上市進行評估。倘進行擬議分拆及上市，將須經相關監管審批程序，而公司並不保證擬議分拆及上市將會進行。國元國際認爲，12月份美聯儲決策方向在部分最新經濟數據公佈前仍有不確定性，而受到近期日本央行鷹派聲調的影響，港股短期或面臨一定的外部擾動。不過受到美聯儲轉鴿以及美國政府重新開門後美元流動性恢復的影響，港股整體估值水平具備支撐。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲V1.0.4，生成時間 2025-12-08金吾財訊
12月8日 週一
A股三大指數早盤向好 滬指半日漲0.62% 通信設備、元件等板塊概念漲幅居前
金吾財訊 | A股三大指數早盤向好，截至午間收盤，滬指漲0.62%，深成指漲1.55%，創業板指漲3.02%。盤面上看，通信設備、元件、能源金屬等板塊概念漲幅居前；煤炭開採、貴金屬、油氣開採等板塊概念跌幅居前。中國銀河證券發研報指，短期來看，年末重要政策窗口臨近，關注近期即將召開的12月中央政治局會議和中央經濟工作會議，政策部署爲2026年經濟工作指明方向，同時對於結構性行情具有重要指示意義。結合“十五五”規劃建議稿，會議有望重點突出科技水平自立自強，強調擴大內需的戰略地位，圍繞科技創新、提振消費、投資於人、反內卷、穩樓市等作出戰略指引。海外來看，美聯儲議息會議即將於下週召開，市場博弈加劇，關注議息會議決議以及會後鮑威爾表態對於全球資本流動的影響。年末行情輪動較快，或仍以震盪結構爲主。同時，A股市場中長期向好邏輯不改。監管層下調險企股票投資風險因子，將進一步釋放保險資金入市潛力，爲市場注入更多增量流動性。吳清主席明確提出多項重點舉措，旨在提高資本市場制度的包容性適應性，爲市場長期健康發展築牢制度根基。金吾財訊
12月8日 週一
