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【券商聚焦】中信建投：國內外CSP廠商對於算力的投資仍然保持強勁的增長 打消投資者對AI投資回報的擔憂
金吾財訊 | 中信建投發研報指，阿里(09988)發佈2025Q2業績，2025Q2阿里雲業務營收333.98億元，同比增長26%，AI相關收入繼續保持三位數增長，外部商業化收入中AI貢獻已超過20%，AI需求快速擴大，同時帶動計算、存儲及其它公有云服務需求上升。2025年第二季度，阿里巴巴的資本開支爲386億元，同比增長220%，環比上季增長57.1%，創下單季歷史新高。在財報電話會上，阿里巴巴CEO吳泳銘披露，過去四個季度，阿里已經在AI基礎設施及AI產品研發上累計投入超1000億元。公司重申，將在未來三年持續投入3800億元用於AI資本開支，雖單季投資額會因供應鏈因素有所波動，但整體節奏不變。阿里透露，公司已爲全球AI芯片供應及政策變化準備“後備方案”，通過與不同合作伙伴合作，建立多元化的供應鏈儲備，從而確保投資計劃能夠如期推進。目前阿里已實現AI投入增加帶來AI收入增加的正循環，建議關注阿里產業鏈，包括GPU、IDC、光模塊、交換機等。該機構表示，英偉達表示，今年中國市場預計規模約500億美元，預計每年有望實現50%左右的增長。7月下旬，美國政府開始審查向中國客戶銷售H20的許可證，如地緣政治問題得到解決，公司有望在第三季度實現20億至50億美元的H20收入，此外將Blackwell帶到中國市場的機會是真實存在的。該機構續指，從阿里巴巴以及英偉達的最新財報來看，國內外CSP廠商對於算力的投資仍然保持強勁的增長；阿里AI相關收入繼續保持三位數增長，讓人看到AI商業化落地的清晰路徑，打消了投資者對AI投資回報的擔憂。我們持續推薦算力板塊，包括海外算力鏈和國產算力鏈。金吾財訊
9月1日 週一
【特約大V】郭家耀：短期大市未有方向 料指數繼續於24,800至25,800點水平上落
金吾財訊 | 美股上週五表現向下，通脹數據持續高企，市場憂慮減息前景受限制，拖累大市回落，三大指數均錄得跌幅收市。美元走勢向下，美國十年期債息回升至4.23厘水平，金價持續強勢，油價則反覆偏軟。港股預託證券表現向好，預料大市早段跟隨高開。內地股市上週五上升，滬綜指反覆高收，收市上升0.4%，滬深兩市成交額保持活躍。港股繼續於25,000點水平爭持，整體成交繼續活躍。投資者觀望業績消息，股份傾向個別發展，短期大市未有方向，預料指數繼續於24,800至25,800點水平上落。行業消息平安好醫生(01833)上半年實現總收入25.02億元人民幣，增長19.5%。經調整後淨利潤1.65億元人民幣，增長83.6%。毛利率達33.6%，較去年同期提升1.4個百分點。公司持續深化與平安集團醫險協同，F端收入增長28.5%至14.33億元人民幣，付費用戶數約2,000萬人，增長34.6%。B端企康業務收入增長35.2%至5.27億元人民幣，服務付費企業客戶超3,500家，增長37.2%；B端付費用戶數超360萬人，增長39.2%。公司推出“7+N+1”醫療AI產品體系，創新推出複雜疾病MDT輔助平臺。AI輔助諮詢問診準確率約98%，複雜疾病MDT治療方案准確率近80%。家醫權益用戶數超3,500萬人，年人均使用頻次達5次。居家養老服務已覆蓋全國85個城市，較去年末新增10城。平安好醫生與中國平安在金融和商務渠道的協同效應不斷擴大，帶來強勁收入增長，人工智能整合亦進一步支持利潤率擴張，公司前景值得樂觀。(筆者爲證監會持牌人仕，本人及相關人士沒持有上述股份)作者：港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀金吾財訊
9月1日 週一
首程控股：機器人全產業鏈再落子！設立材料公司，材料-整機-應用全面開花
金吾財訊 | 2025年8月31日，首程控股(00697)發佈2025年中期業績，總營收7.31億港元，同比增長36%；歸母淨利潤3.39億港元，同比增長30%。其中資產運營收入5.11億港元，同比增長26%；資產融通收入2.2億港元，同比大增69%。公司延續高分紅傳統，2025財年累計派息11.59億港元，股息率近8%，並已回購超過4000萬股，彰顯管理層對長期價值的堅定信心。財務方面，首程現金儲備超80億港元，已清償所有銀行貸款，有息負債率僅7.9%，連續三年獲AAA評級，財務結構穩健。在業務端，首程機器人戰略全面提速。公司已投資宇樹科技、銀河通用、星海圖、松延動力、加速進化等頭部企業，並致力於推動機器人在阿爾特汽車產線、成都環貿ICD自動充電站、北京大學首鋼醫院手術醫療等多場景規模化落地。今年8月，首程機器人生態企業在世界人形機器人運動會斬獲37枚獎牌，公司在北京國家速滑館外場打造的「首程機器人科技體驗店」日均流水超3萬元，驗證市場對機器人應用的熱情。值得注意的是，財報當日公司還宣佈通過全資子公司首沃投資設立機器人先進材料產業公司專注電子皮膚、腱繩、輕量化PEEK等上游關鍵材料，補齊機器人產業鏈短板。這標誌着首程在“投資+場景”之外，進一步向上游延伸，構建“材料—整機—應用”的全產業鏈生態。業內人士認爲，隨着材料公司成立，首程控股已完成機器人全產業鏈閉環佈局，從資本投資到場景落地再到上游材料補鏈，未來有望在全球人形機器人產業加速商業化的背景下，迎來更大成長空間。金吾財訊
9月1日 週一
【新股IPO】大行科工(02543)今日起招股 入場費4,999.92港元
金吾財訊 | 大行科工(02543)今日起招股，擬發行792萬股H股，其中10%爲香港公開發售，90%爲國際配售，另有15%超額配股權。每股發售價49.5港元。每手100股，入場費4,999.92港元。中信建投國際爲獨家保薦人。股份預期將於9月9日掛牌上市。基於發售價每股H股49.5港元計算及超額配股權未獲行使，估計將收到全球發售所得款項淨額約3.42億港元。公司擬將該等所得款項淨額按下述目的及金額動用：預期約30.0%將用於生產系統現代化及擴大運營規模，以提升公司的製造能力；預期約30.0%將用於強化經銷網絡及策略性品牌發展，以鞏固公司的市場地位及加快全球擴張；預期約30.0%將用於加強研發能力，以提升公司的技術；預期約10.0%用作公司的營運資金及其他一般企業用途。金吾財訊
9月1日 週一
華盛早報 | 阿里美股績後漲近13%，3800億梭哈AI；美國撤銷英特爾等三大芯片巨頭在華豁免
港股公司擬中期分紅超3800億港元外資全線加倉中國資產，大行紛紛增持寧德時代、中興通訊、藥明康德等H股特朗普政府撤銷英特爾、三星及SK海力士中國業務豁免，商務部怒懟阿里巴巴美股績後漲近13%，未來三年持續投入3800億梭哈AI！禾賽科技通過港交所聆訊港股公司擬中期分紅超3800億港元據統計，截至8月28日，共有277家港股上市公司發佈了中期分紅方案（包括派發特別股息），以基準股本估算，擬分紅總額超3800億港元。業績穩健是港股公司派發“紅包”的底氣所在。已有超千家港股公司亮出半年度“成績單”，其中近六成業績好於去年同期。美股一年中最衰月份要來了：當心9月魔咒再現美銀數據顯示，將近百年來，標普5...華盛證券
9月1日 週一
新股招股｜大行科工今起招股，一手入場費約4999.92港元
9月1日，大行科工於9月1日-9月4日招股，公司擬全球發售792萬股H股，香港公開發售79.2萬股股份，國際發售712.8萬股股份(可予重新分配及視乎超額配股權行使與否而定)。每股發售價爲49.5港元，每手100股。預期將於9月9日開始在聯交所買賣。申購階梯：每手100股，入場費4999.92港元。乙組門檻爲12萬股，申購所需資金約599.99萬港元。此外，公司已與安聯環球投資亞太、大灣區基金管理、Harvest及維科香港簽訂基石投資協議，基石投資者可認購的發售股份總數將爲201.38萬股股份，合共約1275.98萬美元。基於發售價每股H股49.5港元計算及超額配股權未獲行使，全球發售淨籌約3...老虎證券
9月1日 週一
《匯市簡訊》亞洲前瞻：美股下滑後或開局謹慎，關注重要事件
路透9月1日 - 本周亞洲市場應謹慎開局，因周五美國股市受科技股拋壓拖累而受創，激起全球避險情緒。由於周一是美國勞動節假期，交易量和投資者興致可能會保持低迷。儘管通脹數據使美聯儲有望在9月會議上降息，但由於市場對美聯儲獨立性存疑，周五投資者情緒低落。美股收盤下跌，美債收益率漲跌不一，美元盤整，金屬升高，油價下跌。亞洲時段數據密集公布，RatingDog中國製造業採購經理人指數(PMI)數據將備受關注。周日公布數據顯示，中國8月官方製造業PMI連五月陷收縮區。nL4T3U70DP交易商還將關注上海合作組織峰會消息、印尼動盪局勢和泰國的政治不確定性。與此同時，美國上訴法院裁定特朗普關稅多數不合法。...路透社
9月1日 週一
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－恒指篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－恒指篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)攜程集團－Ｓ09961578534.28.2中升控股0088116.0715.1446.1比亞迪電子0028541.1839.4524.4信義光能009683.373.2563.5中芯國際0098160.758.653.5藥明康德02359107.9104.53.3紫金礦業0289925.5824.8283藥明生物0226933.232.382.5農夫山泉0963349.9848.762.5中國海洋石油0088319.5119.0742.3金吾財訊
9月1日 週一
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－港股通篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－港股通篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)中國黃金國際02099109.499.749.7榮昌生物0999598.1590.918長飛光纖光纜068695349.1547.8中國有色礦業0125810.369.6347.5中創智領0056418.116.9227江西銅業股份0035822.8221.3966.7天能動力008198.117.5986.7中升控股0088116.0715.1446.1商湯－Ｗ000202.142.0225.8昊天國際建投013410.2150.20365.6招金礦業0181824.122.8765.4森松國際0215511.1210.5465.4阜博集團037386.646.3085.3赤峯黃金0669326.1224.9684.6比亞迪電子0028541.1839.4524.4平安好醫生0183320.6619.8184.2丘鈦科技0147816.115.4744Ｈ＆Ｈ國際控股0111214.7514.1943.9美圖公司0135711.8211.3723.9３６１度013616.366.1263.8金吾財訊
9月1日 週一
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－國企篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－國企篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)石藥集團0109310.0710.092-0.2華潤啤酒0029127.9828.092-0.4比亞迪股份01211114.4114.98-0.5聯想集團0099211.0811.142-0.6中國神華0108834.8835.108-0.6建設銀行009397.517.562-0.7小米集團－Ｗ0181052.8553.23-0.7網易－Ｓ09999212.4213.8-0.7招商銀行039684848.364-0.8中國海外發展0068813.9114.036-0.9金吾財訊
9月1日 週一
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－恒指篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－恒指篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)中電控股0000265.8565.94-0.1香港中華煤氣000037.017.016-0.1恆隆地產001017.927.924-0.1長江基建集團0103852.2552.38-0.2石藥集團0109310.0710.092-0.2長和0000151.3551.52-0.3長實集團0111336.7236.832-0.3華潤啤酒0029127.9828.092-0.4恆安國際0104424.7624.856-0.4香港交易所00388451453.32-0.5金吾財訊
9月1日 週一
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－港股通篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－港股通篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)中電控股0000265.8565.94-0.1香港中華煤氣000037.017.016-0.1恆隆地產001017.927.924-0.1VTECH HOLDINGS0030362.8562.94-0.1思派健康003145.345.344-0.1遠大醫藥005129.49.41-0.1中國水務008556.216.216-0.1BRILLIANCE CHI011143.983.984-0.1永利澳門011287.177.178-0.1中信國際電訊018832.582.582-0.1康諾亞－Ｂ0216269.1569.23-0.1贏家時尚037097.447.446-0.1九方智投控股0963676.2576.33-0.1金地商置005350.2550.2554-0.2長江基建集團0103852.2552.38-0.2石藥集團0109310.0710.092-0.2香港寬頻013105.055.058-0.2中國中免0188062.862.92-0.2長和0000151.3551.52-0.3六福集團0059024.3424.424-0.3金吾財訊
9月1日 週一
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)BRILLIANCE CHI011143.983.984-0.1中國電力023803.133.138-0.3崑崙能源001357.247.268-0.4華潤啤酒0029127.9828.092-0.4中國建築國際0331110.6810.74-0.6越秀地產001234.944.982-0.8中國海外發展0068813.9114.036-0.9華潤電力0083617.9518.136-1華潤置地0110930.5630.86-1中國聯通007629.910.008-1.1金吾財訊
9月1日 週一
