搜尋
新聞
【券商聚焦】光大證券：鋰電行業高景氣週期上行 供需關係向好
金吾財訊 | 光大證券研究指，鋰電行業樣本企業25Q4營業收入同比增長35%，歸母淨利潤同比增長199%；26Q1營業收入同比增長52%，環比持平，歸母淨利潤同比增長108%，環比增長23%。行業利潤連續5個季度同比增長，利潤增速遠高於收入增速，低基數效應、漲價、稼動率提升、庫存收益等多重因素共振帶來行業盈利大幅增長。磷酸鐵鋰、隔膜、結構件、銅鋁箔環節在25年Q3-Q4庫存週轉率大幅提升；26Q1受春節傳統淡季影響，環比略有下滑，仍處於歷史90%高分位。鋰電材料各環節存貨均已出現了4個季度以上的環比增長。磷酸鐵鋰、電池、電解液、銅鋁箔環節26Q1存貨的同比環比增速呈現加速增長的趨勢。“高週轉+低庫存基礎上的補庫”通常指向更具持續性的週期性恢復，供需關係持續緊張。金吾財訊
5月8日 週五
【券商聚焦】華泰證券：3月出口強勁突顯中國化工供應優勢
金吾財訊 | 華泰證券表示，3月我國化工品出口數據表現亮眼，主要因美以伊衝突致海外產能減產、以及部分產品出口退稅取消導致搶出口效應等因素。該機構認爲伴隨霍爾木茲海峽封鎖已逾兩月，化工下游產業鏈庫存逐步去化，終端對上游高成本主動/被動接受度或逐步增強，全球性補庫有望漸至，我國化工品出口有望保持強勁增長。同時，海峽封鎖導致日韓、東南亞及歐洲等能源和原料供給顯著承壓，我國部分化工供應鏈亦受擾動。供需側均有利好有望引領大宗化工品26H2步入新一輪景氣。國內化工行業依託煤化工供應穩定性、原油/天然氣進口來源較廣等綜合優勢，多數環節有望受益，且或將持續提升全球份額。建議關注具備全球競爭優勢且原料供應相對穩定的龍頭企業。金吾財訊
5月8日 週五
【券商聚焦】華泰證券：計算機行業溫和復甦 關注AI結構性主線
金吾財訊 | 華泰證券表示，2025年計算機板塊業績邊際改善信號明顯，營業收入同比增速中位數回升至0.66%，呈現出底部企穩特徵；扣非淨利潤同比增速中位數5.1%，相較於24年同比轉增，反映了行業前期費用控制、低質量項目收縮成效顯著。疊加經營性現金流回升至近年高位，顯示回款質量與經營韌性同步修復。2026Q1計算機板塊延續收入端修復趨勢，營業收入同比增速中位數回升至3.96%，結束連續下行態勢，景氣度邊際改善得到驗證；但利潤端受毛利率下行、費用剛性及新業務投入等因素影響，扣非淨利潤同比轉負至-1.54%，呈現收入回暖、利潤承壓的階段性特徵。該機構認爲，整體計算機板塊26Q1收入修復信號再次得到確認，行業景氣度逐步築底回升。收入端率先企穩、利潤端仍在修復過程中，選股上應優先關注收入與利潤同步出現拐點確認、基本面加速改善的公司。板塊上，建議重點配置順應AI資本開支上行週期的算力與基礎設施鏈條，隨着Agent需求擴張帶動雲計算、CPU及相關軟件棧升級，產業鏈景氣有望延續，是階段最具確定性的主線方向；中長期來看，在技術範式變化背景下，行業投資邏輯正由單純景氣與業績驅動，轉向對商業模式穩定性與適應能力的評估，建議重點篩選具備產品化能力、客戶與數據壁壘，以及能夠通過AI實現價值重構的公司。金吾財訊
5月8日 週五
【券商聚焦】華泰證券看好CoPoS與玻璃基板將成爲下一代先進封裝方案
金吾財訊 | 華泰證券表示，看好CoPoS與玻璃基板將成爲下一代先進封裝方案，據外媒The Elec報道，近期蘋果內部開始測試三星提供的玻璃基板用於AI封裝，臺積電在26Q1法說會正式明確CoPoS進展，據Trendforce信息，臺積電計劃在臺南嘉義建立首條CoPoS試點產線，並於2月份正式向團隊交付設備，計劃6月份完成整條產線建設。臺積電已於2025年順利完成CPO技術前期驗證和技術儲備，最快於2026年迎來量產，建議關注TGV等相關工藝環節設備公司發展機遇。該機構指，CoPoS技術可能重塑價值鏈分佈，傳統OSAT廠商需要向上遊材料領域延伸，而面板製造商則可能向下遊封裝業務拓展。CoPoS工藝從底層材料（玻璃基替代硅中階層）到加工設備（超快激光打孔、電鍍、檢量測等）實現對TSV技術的全面替代，帶來相關材料及相關設備的增量需求。產業鏈相關環節包括：1）玻璃基板與上游材料；2）設備；3）封裝測試。金吾財訊
5月8日 週五
新股消息：翼菲科技今日啓動招股，一手入場費3080.75港元
5月8日，翼菲科技於5月8日至5月13日招股，該公司擬全球發售2460萬股H股，其中香港公開發售佔5%，國際配售佔95%，每股發售價30.5港元。每手100股H股，入場費3080.75港元，預期H股將於5月18日開始在聯交所買賣。集團是中國一家工業機器人科技企業，專注於工業機器人的設計、研發、製造及商業化，並提供綜合機器人解決方案，深耕輕工業應用場景。憑藉自主研發的機器人本體、控制及視覺系統和製造工藝，集團已建立全覆蓋技術生態體系，實現規模化智能決策、環境感知、精確操控及自主移動。根據弗若斯特沙利文報告，按2025年收入計，集團是中國專注於輕工業應用場景的工業機器人及相關機器人解決方案供應商中...老虎證券
5月8日 週五
【新股IPO】翼菲科技(06871)今起招股 入場費3080.75港元
金吾財訊 | 翼菲科技(06871)今起招股，擬發行2460萬股H股，其中，香港公開發售123萬股佔比5%，國際發售2337萬股佔比95%，可重新分配。發售價定爲每股30.50港元，每手100股，入場費3080.75港元，招股期爲5月8日至5月13日，分配結果5月15日公佈，預期5月18日於港交所主板正式上市。獨家保薦人爲農銀國際。以發售價 30.50港元計，預期募資淨額約6.73億港元。其中，約40.0%將用於機器人技術的開發；約28.0%將用於生產線開發及產能建設或優化；約12.0%將用於發展海外業務網絡；約10.0%將用於供應鏈上下游的投資；約10.0%將用於補充營運資金。公司爲中國輕工業場景工業機器人科技企業，按2025年收入計爲國內相關供應商第四名。金吾財訊
5月8日 週五
【券商聚焦】中信證券：電子行業景氣有望延續 AI仍是最大驅動力
金吾財訊 | 中信證券表示，覆盤26Q1，需求角度，AI數據中心相關需求保持高速增長，汽車存在補庫需求，消費電子需求受到一定影響，其他工業等toB下游持續復甦。26Q1業績表現強勢的板塊主要爲：1）漲價邏輯持續蔓延，存儲、覆銅板等持續釋放業績彈性；2）AI算力相關板塊繼續保持強勢增長；3）國產替代角度，本土算力突圍趨勢明確、份額持續提升，設計、製造、設備等環節業績加速釋放。綜合來看，表現相對亮眼的細分板塊有：算力相關PCB、國產算力芯片龍頭、存力/運力芯片龍頭、設備龍頭等。展望未來，行業景氣有望延續，其中AI仍是最大驅動力，海外算力與國產算力共振成長，此外先進邏輯/存儲擴產有望提速。該機構繼續堅定看好板塊整體的未來行情，推薦國產算力鏈、半導體設備鏈、海外算力鏈、消費電子整體修復四條主線。金吾財訊
5月8日 週五
【券商聚焦】中信證券：看好大衆品2026年基本面溫和上行以及板塊底部配置的寶貴機會
金吾財訊 | 中信證券表示，2025年大衆品需求呈現前低後穩趨勢，2025H1終端需求持續走弱，臨近中秋節前後行業需求逐步改善，在2026Q1春節錯峯以及假期效應影響下，大衆品基本面環比進一步改善。其中調味、速凍板塊短期需求改善幅度最大，乳品需求底部企穩、飲料和零食延續成長性。2025年大衆品企業繼續縮減Capex、提升分紅率，板塊現金回報率進一步提升。該機構認爲大衆品板塊基本面已經完成觸底，同時考慮到板塊較高的現金回報率，該機構看好大衆品2026年基本面溫和上行以及板塊底部配置的寶貴機會。重點推薦順週期屬性較強的餐供和乳品板塊；推薦獨立成長性強的販零食龍頭公司以及保健品龍頭公司；推薦部分估值便宜或者短期殺跌較多的飲料企業和零食企業。金吾財訊
5月8日 週五
【券商聚焦】中信證券：綠色產業處於政策重點支持的快速成長期 營收增速有望實現從零到一的突破
金吾財訊 | 中信證券表示，我國雙碳政策體系全面升級，“十五五”規劃將綠色燃料、氫能列爲國家戰略新增長點。雙碳考覈機制方面，碳排放雙控取代能耗雙控，非電領域清潔能源替代成爲核心方向。全國碳市場持續擴容，逐步覆蓋化工、石化、民航等高排放行業，碳定價機制不斷完善，直接驅動綠色燃料市場化需求釋放。零碳園區加速落地，爲綠色燃料技術提供規模化應用場景，同時助力企業應對國際綠色貿易壁壘，爲行業發展築牢政策與市場基礎。該機構指，綠色產業處於政策重點支持的快速成長期，營收增速有望實現從零到一的突破，盈利能力也較爲可觀。作爲綠色降碳、能源安全、廢棄資源再生與新質生產力的戰略方向，行業估值也有望保持相對高位。建議把握技術與產能佈局領先的龍頭公司，綜合梳理幾條投資主線：一、航空降碳：重點推薦SAF產業鏈。1）SAF生產商；2）UCO供應商；3）SAF催化劑。二、航海降碳：重點關注綠色甲醇和酯基生物柴油方向。1）綠色燃料項目投資運營商；2）電解槽生產商；3）生物質氣化爐製造和工藝設計企業；4）酯基生物柴油生產商。三、再生材料：重點關注廢塑料與廢化纖再生。1）再生PET；2）再生化纖；3）再生塑料。金吾財訊
5月8日 週五
【券商聚焦】中信證券：年中將迎各主要模型公司大版本更新 商業化加速進入正循環
金吾財訊 | 中信證券表示，4月科技板塊強勢修復，硬件端顯着跑贏軟件端，AI算力鏈景氣度領先。海外模型進入“御三家”時代，各家圍繞Coding與Agent能力的軍備競賽持續，Anthropic 最新年度經常性收入（ARR）已超440億美元，以谷歌爲代表的大廠Q1財報顯示AI相關業務持續加速，四家大廠（微軟、谷歌、亞馬遜、Meta）進一步將全年Capex指引從~6650億美元上修至~7000億美元，進而帶動本輪算力鏈超級通脹週期。光通信仍爲算力鏈最景氣方向，中際旭創連續四季收入環比增長，但上游物料保供能力分化業績，新易盛等因物料供應問題導致短期承壓，市場關注點與定價邏輯逐步從需求與訂單能見度切換至上游供應鏈。存儲漲價主線仍未結束，DRAM、NAND Flash合約價大幅上行，AI需求與HBM產能切換雙重驅動。漲價已從存儲全面擴散至被動元件、模擬芯片、功率器件、電子布全鏈條，CCL、MLCC等後周期環節景氣逐步升溫。國產算力進入正循環，DeepSeek V4深度適配升騰，國產算力芯片逐步迎來從“能用”到“好用”的拐點，950PR出貨在即，寒武紀、海光信息等一季報高增驗證景氣度，國產兩存與先進製程擴產推動半導體設備國產化率持續提升。展望5-6月，模型進入周級迭代新階段，預計年中將迎各主要模型公司大版本更新，商業化加速進入正循環。景氣不止、行情不止，建議堅守科技景氣四條主線：1）即將進入版本迭代窗口、ARR仍在快速提升的國產大模型公司；2）受益於國產兩存與先進製程持續擴產、國產化率持續提升的半導體設備公司；3）光通信具備物料保供能力的業績高確定性龍頭，與上游供應緊張、具備漲價預期的光芯片公司；4）AI敞口逐步提升的算力鏈上游，如MLCC、模擬、電子布、CCL等環節。同時提示自動駕駛與人形機器人低位彈性方向，靜待更多催化。金吾財訊
5月8日 週五
【隔夜市場回顧】A股昨日午後發力；美股指數高開低走
金吾財訊 | 中東局勢反覆，美股三大指數高開低走並悉數收跌，結束二連升走勢。國內方面，A股昨日午後發力，深成指、創業板指漲幅均超1%，個股漲多跌少，逾3500只股份錄得上揚，超120只股票漲停。滬深兩市成交額3.14萬億，較上一個交易日縮量829億。港股震盪上揚，芯片股、機器人概念板塊強勢，石油、煤炭等板塊回落。1、昨日滬深港：滬深股市：截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲1.18%，創業板指漲1.45%。港股：截至收盤，恒生指數報26626點，上漲1.57%；國企指數漲1.35%；恒生科技指數收漲3.06%。2、隔夜外盤：美國股市：道瓊斯指數收報49596.97點，跌313.62點，跌幅0.63%。納斯達克指數收報25806.20點，跌32.75點，跌幅0.13%。標普500指數收報7337.11點，跌28.01點，跌幅0.38%。歐洲股市：英國富時100指數收報10276.95點，跌161.71點，跌幅1.55%。德國DAX指數收報24663.61點，跌255.08點，跌幅1.02%。法國CAC指數收報8202.08點，跌97.34點，跌幅1.17%。日韓股市：日經225指數收漲5.6%，報62,833.84點；韓國綜合指數收漲1.4% 報7,490.05點。金吾財訊
5月8日 週五
5月8日證券之星早間消息匯總：事關美麗中國建設成效考覈，兩辦最新發文
宏觀要聞：中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發《美麗中國建設成效考覈辦法》。考覈辦法適用於對各省(自治區、直轄市)黨委和政府美麗中國建設成效的考覈。在強化考覈結果運用上，文件明確提出，考覈結果作爲省(自治區、直轄市)黨委和政府領導班子和有關領導幹部綜合考覈評價、獎懲任免的重要參考，作爲生態環境保護相關財政資金分配的參考依據。商務部新聞發言人就歐盟禁止對使用中國逆變器項目提供資金支持相關問題答記者問。問：據媒體報道，有歐盟官員稱，對於使用中國等“高風險國家”逆變器的項目，歐盟將禁止提供資金支持。請問中方對此有何評論？答：中方注意到有關消息。這是對中國的污名化行爲，且對中國產品構成不公平、歧視性待...證券之星
5月8日 週五
港交所：證券市場首四個月平均每日成交金額同比升8%
金吾財訊 | 港交所公佈每月市場概況，證券市場市價總值於2026年4月底爲48.0萬億元，較去年同期的38.8萬億元上升24%。2026年4月的平均每日成交金額爲2,535億元。2026年首四個月的平均每日成交金額爲2,711億元，較去年同期的2,504億元上升8%。2026年首四個月的衍生權證平均每日成交金額爲70億元。2026年首四個月的牛熊證平均每日成交金額爲131億元，較去年同期99億元上升32%。2026年首四個月的交易所買賣基金平均每日成交金額爲391億元，較去年同期的373億元上升5%。2026年首四個月的槓桿及反向產品平均每日成交金額爲49.4億元，較去年同期的48.9億元上升1%。2026年首四個月有49家新上市公司，較去年同期的19家上升158%。2026年首四個月的首次公開招股集資#金額爲1,514億元，較去年同期215億元上升604%。2026年首四個月的總集資金額爲2,034億元，較去年同期的1,716億元上升19%。金吾財訊
5月8日 週五
【灣區早參】香港4月底官方外匯儲備資產爲4421億美元；深圳機器人產業產值超2400億元
一、市場要聞1、香港4月底官方外匯儲備資產爲4421億美元香港金管局5月7日公佈，於2026年4月底的官方外匯儲備資產爲4,421億美元(2026年3月底爲4,308億美元)。2026年4月底並無未交收外匯合約(2026年3月底爲3億美元)。爲數4,421億美元的外匯儲備資產總額，相當於香港流通貨幣5倍多，或港元貨幣供應M3約38%。2、陳茂波：香港打造全球大宗商品與黃金交易中心香港特區政府財政司司長陳茂波7日表示，在全球貿易和供應鏈生態重塑、亞洲需求上升以及國家政策支持的背景下，特區政府正致力將香港打造成區域及全球大宗商品與黃金交易中心。3、澳門特區政府推“柴油價格補貼計劃”特區政府推出“柴油價格補貼計劃”，旨在“短期紓困、穩定物價、保障民生”，及時紓解商用柴油用戶的成本壓力，避免柴油的成本轉嫁到民生物價上。“柴油價格補貼計劃”補貼期爲兩個月，將於2026年5月11日凌晨零時起開始實施，至7月10日晚上十一時五十九分結束。補貼對象爲本地柴油使用者，在購買柴油時可在實付金額上獲得每公升3.3澳門元的補貼。4、深圳機器人產業產值超2400億元據央視財經，近日，深圳首條人形機器人“中試”產線投產，它不僅能完成工藝驗證與打磨，還可通過柔性化、標準化工藝爲大規模量產奠定基礎，有助於突破“能做樣機、難做量產”的產業化發展瓶頸。目前，深圳累計獲得人形機器人相關專利1.2萬件，佔全國總量近四成；擁有機器人專利的企業數量達4676家，聚集機器人產業鏈企業超7.4萬家，核心企業超千家。從機器人“大腦”AI芯片與算法，到 “軀幹” 精密減速器、力矩傳感器，再到 “四肢” 高性能伺服電機，93%的產業鏈環節可在深圳及周邊配齊。2025年，深圳市機器人產業總產值達2426億元，同比增長20.56%，創下歷史新高。 目前，深圳已開放近300個機器人應用場景。5、大灣區鋰電池海運出口“一箱制”落地據央視，從廣東海事局瞭解到，5月7日，裝載東莞製造鋰電池產品的集裝箱貨車從東莞啓運，約90分鐘後抵達深圳鹽田港，被直接吊裝上貨輪發往海外市場，這標誌着莞深鋰電池海運出口“一箱制”新模式完成首單運輸，正式進入常態化運行，爲粵港澳大灣區跨境貿易便利化再添一項重要制度創新成果。今後，符合條件的東莞鋰電池產品在裝箱階段完成查驗後，即可直接從鹽田港裝船出海，將服務東莞約400多家鋰電池生產企業高效出海。6、廣東自貿區南沙、橫琴推出兩項外匯便利化試點近期，國家外匯管理局廣東省分局發佈通知，在廣東自由貿易試驗區廣州南沙片區、珠海橫琴片區正式啓動資本項目結匯資金使用、優化外匯NRA賬戶(即境外機構的境內外匯賬戶)退匯資金流程兩項改革試點，持續深化跨境投融資便利化，助力粵港澳大灣區開放型經濟提質增效。本次試點明確南沙、橫琴片區內的非金融企業資本金、外債項下外匯收入及其結匯人民幣資金，在真實合規前提下，可用於非關聯企業借款，進一步拓寬企業跨境資金使用空間。作爲全國首批試點區域，廣州南沙自貿片區自2022年1月啓動相關改革以來，截至2026年一季度末，已有30家企業累計辦理80筆試點業務，試點金額5.46億美元。二、公司新聞1、永利澳門(01128)公佈，根據母公司永利度假村(Wynn Resorts)按美國會計準則財報，澳門業務今年第一季經營收入爲1.453億美元，按年升14.25%。期內，澳門業務經營收益9.892億元，按年升14.24%；經調整後的物業EBITDAR爲2.794億美元，按年升10.85%。澳門業務中，永利皇宮第一季經營收益爲6.593億美元，按年升23.03%；經調整後的物業EBITDAR爲2.038億美元，按年升25.91%。中場業務的賭枱贏額百分比爲26.6%，高於去年第一季錄得的24.8%。貴賓賭枱贏額佔轉碼數百分比爲3.11%，介乎3.1%至3.4%的物業預期範圍，並高於去年同季錄得的2.61%。2、週六福(06168)公佈，2026年第一季度實現營業收入約12.73億元人民幣，得益於“週六福”、“喵際”品牌線上渠道貢獻的毛利同比大增約50%等因素，集團合併報表的盈利能力指標進一步提升，同期歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長約29%。3、博雷頓(01333)宣佈，主席、總經理、執行董事及控股股東陳方明於市場內，以自有資金購入共5萬股H股，約佔已發行股份總數0.01%。4、華昊中天醫藥(02563)宣佈，將不時於公開市場購回該公司H股，惟須待取得相關中國監管機構批准外匯匯款等。5、碧桂園(02007)公佈，2026年4月單月共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約25億元人民幣，歸屬公司股東權益的合同銷售建築面積約34萬平方米。6、澳博控股(00880)公告公佈，第一季度之博彩淨收益減少至53.64億港元，同比減少22.8%。公司擁有人應占虧損爲6,200萬港元，於2025年第一季度則爲溢利3,100萬港元。經調整EBITDA爲9.17億港元，於2025年第一季度則爲9.58億港元。經調整EBITDA率爲15.5%，於2025年第一季度則爲12.8%。金吾財訊
5月8日 週五
SG 晨間簡報 | 隨着伊朗停火協議的破裂和芯片市場的暫時休整，紀錄逐漸消退
美國隔夜市場標準普爾 500 指數下跌 0.38%，報 7,337.11 點，納斯達克綜合指數下滑 0.13%，報 25,806.20 點，道瓊斯工業平均指數下跌 313.62 點（-0.63%），報 49,596.97 點——在油價逆轉和伊朗指責美國違反爲期一個月的停火協議後，所有指數均回落，結束了週三的歷史最高收盤。標準普爾和納斯達克在收盤前均創下新的盤中歷史高點，道瓊斯指數首次短暫突破 50,000 點。WTI 原油收於 94.81 美元（-0.28%），布倫特原油價格爲 100 美元Longport
5月8日 週五
