港股全日震盪分化 恒指收漲0.10% 老鋪黃金（06181）升逾10%

金吾財訊 | 港股全日震盪分化，截至收盤，恒生指數報25884.43點，漲0.10%；國企指數下跌0.38%；恒生科技指數漲0.53%。

藍籌中，老鋪黃金（06181）漲10.10%，聯想集團（00992）漲9.75%，阿里巴巴-W（09988）漲4.65%，洛陽鉬業（03993）漲3.81%，百度集團-SW（09888）漲3.72%；跌幅方面，小米集團-W（01810）跌7.28%，百威亞太（01876）跌6.67%，新東方-S（09901）跌4.55%，恆安國際（01044）跌4.33%，農夫山泉（09633）跌3.91%。

板塊方面，資金轉向風險資產，銀行股受壓，農業銀行（01288）跌3.07%，中國光大銀行（06818）跌2.45%，青島銀行（03866）跌2.01%，重慶銀行（01963）跌1.83%，重慶農村商業銀行（03618）跌1.80%，工商銀行（01398）跌1.70%，建設銀行（00939）跌1.60%。消息面上，隔晚美股三大指數集體高收，納指升幅超2.78%，以芯片股爲代表的科技股走高，費城半導體指數扭轉5天跌勢，升逾8%。其中，美光科技（MU）升18.3%，AMD（AMD）升13%，英特爾（INTC）升11.4%，英偉達（NVDA）升2.7%。市場風險偏好上行，資金從防禦類紅利資產轉向高彈性風險資產。

OpenClaw概念股走強，海致科技集團（02706）漲82.65%，金山雲（03896）漲15.74%，智譜（02513）漲14.56%，MINIMAX-W（00100）漲13.15%，迅策（03317）漲5.83%，阿里巴巴-W（09988）漲4.65%，百度集團-SW（09888）漲3.72%。今日（31日）多重利好消息強勢提振板塊積極情緒。港股盤前，智譜宣佈GLMCodingPlan付費訂閱服務重新開放，面向開發者提供服務。MiniMax亦正式發佈MiniMaxH3，支持對文本、圖像、視頻、聲音組成的多模態上下文的統一理解能力、能夠輸出具備原生雙聲道的音視頻，最高可支持15s2K分辨率，MiniMax計劃於未來幾天內開放模型權重。華爲方面，旗下華爲開源盤古5050億參數openPangu-2.0-Pro模型正式開源上線。據悉，該模型致力於通過昇騰原生訓練與推理技術，爲業界用好昇騰提供最佳實踐參考，助力打造Agent時代強大的智能底座，加快人工智能商業創新和生態繁榮。目前，openPangu-2.0模型相關組件已陸續上線開源平臺。華爲方面稱，誠邀全球開發者、企業夥伴及研究人員下載使用，或訪問華爲雲MaaS模型即服務平臺在線體驗，歡迎廣大用戶反饋使用意見，助力開源生態持續進步。還值得一提的是，特斯拉中國7月31日公佈了2026.14.13版本的車機軟件更新，覆蓋Model3、ModelY、ModelS、ModelX車型，其中一條軟件更新內容爲“豆包大模型”：一款智能語音助手。

個股方面，百度集團-SW（09888）反覆走高，全天收漲3.72%。國盛證券最新研報指，對於百度這類具備全棧AI能力（崑崙芯、百度智能、文心大模型及一系列Agent產品）的平臺，強大的基礎模型是支撐下游應用生態與商業變現的核心底座。隨着大模型競爭的持續演進，人才密度與組織能力或將是行業競爭的關鍵。該機構看好百度買芯、模體評的全棧式AI佈局、崑崙芯的迭代節奏及上市預期，考慮到大模型等各環節的研發均需要持續投入大量資金，預計公司2026-2028收入爲1272/1357/1505億元；non-GAAP歸母淨利146/170/194億元。基於百度整體業務20x2027eP/E及參股公司估值，給予135港元/138美元的目標價，重申“買入”評級。

長飛光纖光纜（06869）盤中震盪走高，收漲5.16%。消息面上，公司新近公告稱，擬以1200萬歐元（摺合人民幣9261萬元）收購Draka持有的長飛上海25%股權。交易完成後，公司將持有長飛上海100%股權，並將其納入合併報表範圍。據介紹，長飛上海從事光纖光纜及相關器件材料的生產及銷售業務，與公司光通信產品分部的業務具有較強的協同效應。公告披露，本次收購有利於公司整合產業鏈上下游產能資源，實現主營業務的可持續增長。

香港證監會發布報告指，覆盤上半年港股跑輸全球市場的核心原因在於市場指數結構差異。香港股市成分股佈局多元，並未像部分海外市場一樣由半導體、AI相關龍頭企業主導，其中半導體及AI相關股份在恒生指數中佔比僅2.5%，在恒生科技指數中佔比接近17%，對大盤的拉動作用有限，難以充分享受全球AI熱潮帶來的市場紅利。同時，2026年3月中東地緣衝突升級，加劇全球市場波動、推升能源價格，疊加美國利率政策不確定性、內地消費市道偏弱，以及港股2025年大幅上漲後的獲利回吐行爲，共同拖累港股整體表現。此外，人民幣升值及市場對內地推出經濟刺激措施的憧憬，有效對沖了部分市場跌幅。