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【灣區早參】香港金管局下調貼現窗基本利率至4.5厘；廣州國慶假期將安排2000餘場文旅活動
一、市場要聞1、香港金管局下調貼現窗基本利率至4.5厘美國聯儲局一如預期減息0.25厘，香港金管局表示，於香港實施聯繫匯率制度下，金管局跟隨美國減息，貼現窗基本利率下調0.25厘至4.5厘。香港金管局9月18日宣佈，基本利率根據預設公式定於4.5厘，即時生效。2、香港將成立“內地企業出海專班”香港特區行政長官李家超17日在香港特區立法會發表新一份施政報告。李家超表示，香港將發揮自身優勢，貢獻國家。李家超指出，內地企業“出海”步伐明顯加快，特區政府將整合內地辦事處，成立“內地企業出海專班”。3、澳門科技企業再增11間，累計51間從澳門特區政府經濟及科技發展局獲悉，新一輪《科技企業認證計劃》申請中，有11間科技企業獲得認證，其中包括1間潛力型科技企業升級爲重點科技企業，新增10間潛力型科技企業。4、廣州國慶假期將安排2000餘場文旅活動9月17日，從2025年廣州市“慶國慶、迎全運”新聞發佈會上了解到，國慶假期期間，廣州精心策劃景區煥新、潮玩遊樂、傳統民俗、精品演出、文博展陳等五大板塊，共2000餘場特色文旅活動，旨在讓每一位市民遊客充分感受廣州的熱情與活力。5、廣州發佈“機器人+”需求將出產業政策9月17日，廣州市高端裝備產業供需對接會（智能裝備與機器人專場）在廣州白雲國際會議中心盛大舉行。會上正式發佈了《廣州市“機器人 +”應用場景需求清單》，70家多元化裝備用戶與150家智能裝備與機器人產業上下游供應商齊聚一堂，積極開展供需對接。二、公司新聞1、微盟集團(02013)宣佈，配售6.88億股新股予無極資本管理(認購方)，相當於擴大後股本16%，每股配售價2.26元，較9月17日收市價2.48元折讓8.87%，集資15.56億元，淨額15.55億元。認購方於香港及阿布扎比設有雙總部，並獲證監會及阿布扎比全球市場(ADGM)金融服務監管局(FSRA)發牌。認購方由開曼羣島控股公司Infini Capital Global全資擁有，其最終實益擁有人爲認購方之創辦人兼投資總監Tony Chin。所得款項淨額中，約30%將用於探索AI在SaaS中的整合及應用；約30%將用於擴大媒體渠道及加強精準營銷服務；約10%將用於海外業務發展，主要包括但不限於投資擁有配套產品及AI模式的公司、招聘及培養具經驗的人才以拓展海外市場、租賃辦公空間，並支付新設立的銷售辦事處之行政費用；及約30%將撥作補充營運資金及一般企業用途。公司預期所有所得款項淨額將於2027年底前悉數動用。2、有外媒報道，南非公用事業公司Eskom在電子郵件聲明中表示，該公司已與比亞迪南非公司簽署合作備忘錄，表明其未來合作的意向，支持比亞迪海豚Surf版電動汽車的推出。報道指，根據合作備忘錄，Eskom將與比亞迪共同探討在全國關鍵地點擴展公共充電基礎設施的可能性。3、山東黃金(01787)公佈，派發經調整2025年中期股息，由每股派18分人民幣調整至每股派17.467分人民幣，下調2.96%，而每股H股現金股息金額爲19.1317港仙。該集團指，調整因完成根據一般性授權配售新H股，總股本增加至約46億股。該集團指，預計於10月27日前派付予於10月9日名列股東名冊的H股股東。4、丘鈦科技(01478)公佈，旗下印度丘鈦及相關出售股東與印度電子製造商Dixon簽訂股份認購及購買協議，根據協議，Dixon將透過股份購買及股份認購兩部分，合共收購印度丘鈦51.08%之實繳股本，代價總額約55.3億印度盧比(摺合約4.47億元人民幣)。當中，向現有股東進行股份購買事項代價約42.8億盧比(摺合約3.46億元人民幣)；而向公司本身認購新發行股份事項代價約12.5億盧比(摺合約1.01億元人民幣)。完成後，丘鈦科技將持有印度丘鈦48.92%股權，印度丘鈦將不再列作附屬公司合併入賬。丘鈦科技表示，是次交易代價乃根據印度丘鈦估值約109.5億盧比(摺合約8.86億元人民幣)之51.08%計算，並經估值師基於市場可比法、貼現現金流法等評估後，認爲屬公平合理。公司指出，與Dixon均期望透過是次投資提升印度丘鈦攝像頭模組前端工序產能及營運能力。惟股份認購所得資金僅約12.5億盧比(約1425萬美元)，不足以完全滿足擴產需求。因此，集團將於完成後繼續提供現有2800萬美元 ECB貸款，並額外提供1000萬美元貸款，至2029年9月到期，用以支持印度丘鈦營運資金及產能投資。5、東方電氣(01072)宣佈，將配售6800萬股新H股，相當於擴大後H股數目約16.67%及擴大後已發行股份數目約1.97%，每股配售價15.92港元，較9月17日H股收市價17.3港元折讓7.98%，集資10.826億港元，淨額10.748億港元，約50%用於研發注資，約50%用於擴展公司銷售渠道。6、歌禮制藥(01672)宣佈，公司在2025年歐洲皮膚病與性病學會(EADV)年會最新突破性研究專場上，報告了同類首創脂肪酸合成酶(FASN)抑制劑地尼法司他(ASC40)治療痤瘡的III期研究結果。地尼法司他(denifanstat，ASC40)達到所有主要、關鍵次要及次要療效終點(意向治療集(ITT)分析)，與安慰劑相比顯着改善中重度痤瘡，亦顯示出良好的安全性與耐受性特徵。地尼法司他(ASC40)組和安慰劑組的治療期間發生的不良事件(TEAE)發生率相當：58.6%對比56.3%。大部分TEAE爲輕度(1級)或中度(2級)。歌禮正與中國國家藥品監督管理局(NMPA)進行地尼法司他(ASC40)的上市申請前(Pre-NDA)溝通，NMPA目前反饋良好。歌禮計劃在完成上市申請前溝通後，向NMPA提交地尼法司他(ASC40)用於治療中重度尋常性痤瘡的新藥上市申請(NDA)。金吾財訊
9月18日 週四
【隔夜市場回顧】昨日A股反覆揚升；美股收市漲跌不一
金吾財訊 | 美聯儲一如預期減息0.25厘，是自去年12月以來首次減息。公佈議息結果後美股市況走勢較爲波動，三大指數最終收市漲跌不一。國內方面，A股表現反覆，午後發力。全市場超2500只個股上漲，滬深兩市成交額2.38萬億，較上一個交易日放量353億。至於港股震盪走強，午後升幅擴大，科技股強勢。李家超表示，協助內地科技企業來港融資，探索縮短股票結算週期至T+1。協助中概股以香港爲首選迴歸地；推動港股人民幣交易櫃檯納入“股票通”南向交易。1、昨日滬深港：滬深股市：截至收盤，滬指漲0.37%，深成指漲1.16%，創業板指漲1.95%。港股：截至收盤，恒指漲1.78%，國企指數漲2.24%，恒生科技指數漲4.22%。2、隔夜外盤：美國股市：道瓊斯指數收報46018.32點，升260.42點，升幅0.57%。納斯達克指數收報22261.33點，跌72.63點，跌幅0.33%。標普500指數收報6600.35點，跌6.41點，跌幅0.10%。歐洲股市：英國富時100指數收報9208.37點，升12.71點，升幅0.14%。德國DAX指數收報23359.18點，升29.94點，升幅0.13%。法國CAC指數收報7786.98點，跌31.24點，跌幅0.40%。日韓股市：日經225指數收跌0.25% 報44790.38點，韓國綜合指數收跌1.05% 報3413.4點。金吾財訊
9月18日 週四
【券商聚焦】中信證券：預防式降息如期落地，明年利率路徑尚不清晰
金吾財訊 | 中信證券表示，美聯儲2025年9月議息會議降息25bps，符合市場預期。鮑威爾表示這是一次風險管理式降息，在雙重使命中偏向控制就業市場下行風險。本次點陣圖顯示今年目標利率中樞爲3.6%，低於6月顯示的3.9%，同時上調今年美國經濟增速預測，維持今年美國通脹和失業率預測不變。點陣圖指引年內還有50bps降息符合該機構預期，該機構依舊預計美聯儲將在10月和12月的議息會議上分別再次降息25bps。該機構認爲等到新任美聯儲主席的最終人選落地後，2026年利率路徑纔會更加清晰。市場方面，降息落地後美債再現“買預期+賣事實”、美股“補漲”特徵依舊，道指和小盤股表現較好。該機構建議相對淡化此次會議對明年利率路徑的指引，預計在本輪降息交易中美元可能維持弱勢狀態、預計黃金仍有不錯表現。金吾財訊
9月18日 週四
【券商聚焦】華泰證券料9月非農可能仍面臨壓力 預計聯儲10月和12月會議將再次降息
金吾財訊 | 華泰證券表示，北京時間9月18日（週四）凌晨美聯儲公佈9月議息會議決定，如期降息25bp，點陣圖指示年內將再降息50bp，鮑威爾在會議上表態偏鴿。往前看，考慮到聯儲指引以及9月非農就業仍可能偏弱，該機構將聯儲年內降息次數從2次上調至3次，即10月和12月將分別再降息25bp。雖然近期公佈的7-8月零售數據顯示消費仍有韌性，但就業數據明顯降溫，使得聯儲擔憂就業市場的下行風險，因而轉向“風險管理式降息”（risk management cut）。9月點陣圖中10名委員希望2025年累計降息3次或以上，全年降息3次是中位數情形。此外，DOGE年初推行的買斷計劃截止日期是9月30日，9月非農可能仍面臨壓力，因此該機構預計聯儲10月和12月會議將再次降息，全年降息次數從該機構此前預計的2次調整爲3次。聯儲維持鴿派立場，疊加經濟基本面仍有韌性，預計將繼續支撐全球流動性以及股市表現。金吾財訊
9月18日 週四
【特約大V】郭家耀：聯儲局落實新一輪減息週期 資金繼續流入中資科技股 利好大市表現
金吾財訊 | 美股週三個別發展，聯儲局一如預期降息四分一厘，並預期將進一步減息，大市一度急升，其後反覆回落，三大指數收市升跌不一。美元走勢回升，美國十年期債息回升至4.08厘水平，油價反覆偏軟。港股預託證券個別發展，預料大市早段缺乏方向。內地股市昨日上升，滬綜指低開高走，收市上升0.4%，滬深兩市成交額亦略爲增加。港股持續強勢，科技股表現強勁，帶動大市再創超過四年新高，逼近27,000點水平，整體成交繼續增加。聯儲局落實新一輪減息週期，資金繼續流入中資科技股，利好大市表現，指數有望進一步挑戰27,200點阻力，下方支持在26,500點水平。行業消息國家統計局公佈，8月份全國規模以上工業增加值按年增長5.2%，低於市場預期增長5.6%。首8月規模以上工業增加值按年增長6.2%。8月份社會消費品零售總額3.97萬億元，按年增長3.4%，低於市場預期增長3.8%。首8月社會消費品零售總額32.39萬億元，按年增長4.6%。首8月，全國固定資產投資32.61萬億元，按年增長0.5%，遜於市場預期增長1.5%。分領域看，基礎設施投資按年增長2%，製造業投資增長5.1%，房地產開發投資下降12.9%。國統局表示，8月份宏觀政策協同發力，國民經濟運行總體平穩，轉型升級穩步推進，高質量發展取得新成效。也要看到，外部環境不穩定不確定因素較多，中國經濟運行仍面臨不少風險挑戰。國統局稱，下階段，要堅持穩中求進工作總基調，完整準確全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，落實落細各項宏觀政策，着力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期，深化改革開放創新，激發各類經營主體活力，推動經濟平穩健康發展。內地宏觀經濟表現未如預期，適逢美國聯儲局將再度減息，爲人行製造進一步寬鬆政策空間，未來減息降準行動有望落地。(筆者爲證監會持牌人仕，本人及相關人士沒持有上述股份)作者：港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀金吾財訊
9月18日 週四
《匯市簡訊》亞洲前瞻：關注聯儲影響、澳洲就業數據以及台灣利率
路透9月18日 - 美聯儲降息25個基點以及主席鮑威爾對通脹和就業風險的謹慎言論周三引發了金融市場預料之中的“買傳聞賣事實”反應。美聯儲預測今年還將有兩次各25個基點的降息。鮑威爾在談到利率前景時則表示，美聯儲正處於“逐次會議決策”的狀態，認為沒有必要迅速採取行動。美股收盤漲跌不一，美債收益率上漲，美元在跌至41個月低點後反彈，大宗商品下跌。亞洲今日主要數據包括澳洲8月就業報告。台灣央行召開利率會議，預計將維持利率在2%不變。交易員將密切關注中國央行在美聯儲決議後的動向，並聚焦印尼市場。此前印尼央行意外降息25個基點，加劇了市場對印尼央行獨立性的擔憂。據英國金融時報周三報導，中國互聯網監管機構...路透社
9月18日 週四
華盛早報 | 降息25個基點！美聯儲暗示今年再降兩次；中概股深夜大漲，阿里創4年新高，百度飆漲超11%
美聯儲如期降息25個基點！鮑威爾稱通脹仍處相對高位降息日中國資產大漲！阿里創4年新高，百度漲超11%Meta科技年會進行時：首款消費級智能眼鏡將亮相拼多多大漲4.49%，高盛指Temu美國GMV持續復甦寧德時代：鈉新電池續航超500公里，明年將批量供貨美聯儲如期降息25個基點 鮑威爾堅稱通脹仍處相對高位9月18日凌晨，美聯儲將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，至4.00%—4.25%之間，這是美自2024年12月以來的首次降息。最新點陣圖顯示，多數美聯儲官員預計2025年還將降息兩次。鮑威爾表示，美國失業率維持在低位但略有上升。通脹近期有所上升，仍處於略高水平。美國通脹風險上行，就業風險下行...華盛證券
9月18日 週四
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－國企篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－國企篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)小鵬汽車－Ｗ0986884.944.0892.6中國神華0108838.6635.2029.8吉利汽車0017519.7510.56886.9百濟神州06160198.6112.9675.8阿里巴巴－Ｗ09988161.693.6972.5聯想集團0099211.9511.0987.7中國海外發展0068814.7413.7727中國人壽0262822.7213.39269.7中國財險0232818.0411.03863.4龍湖集團0096012.111.3446.7金吾財訊
9月18日 週四
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－恒指篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－恒指篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)中國神華0108838.6635.2029.8九龍倉置業0199723.6421.5489.7中國宏橋0137825.813.788.3吉利汽車0017519.7510.56886.9翰森製藥0369236.220.6475.4阿里巴巴－Ｗ09988161.693.6972.5阿里健康002416.853.99271.6聯想集團0099211.9511.0987.7香港中華煤氣000037.026.537.5長江基建集團0103853.3549.837.1金吾財訊
9月18日 週四
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－港股通篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－港股通篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)亞盛醫藥－Ｂ0685576.1538.1899.4零跑汽車0986363.932.2298.3山高控股0041214.87.47698中國人民保險集團013396.783.43497.4微創醫療0085314.177.19696.9中信證券0603029.2614.87296.7速騰聚創0249842.6621.73296.3大麥娛樂010601.090.55795.7中金公司0390821.1810.90694.2中信建投證券0606613.887.14894.2浙江世寶010575.292.72893.9新意網集團016866.983.60893.5樂普生物－Ｂ021577.784.0492.6小鵬汽車－Ｗ0986884.944.0892.6君實生物0187732.2216.75692.3東方證券039587.533.9292.1金蝶國際0026816.898.8191.7中國黃金國際02099130.868.2791.6申萬宏源068063.461.81890.3華電國際電力股份010714.484.0789.9金吾財訊
9月18日 週四
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)山高控股0041214.87.47698中國海外發展0068814.7413.7727中國太平0096615.849.7762.1粵海投資002707.34.86250.1中信股份0026712.278.34847中海物業026695.245.0344.1中國聯通007629.857.79826.3光大環境002574.873.88825.3北京控股0039234.327.6823.9招商局港口0014415.5112.53423.7金吾財訊
9月18日 週四
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－國企篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－國企篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)海底撈0686213.3613.608-1.8中國海洋石油0088319.3921.638-10.4申洲國際0231363.4570.93-10.5中國石油化工股份003864.224.784-11.8新東方－Ｓ0990142.355.49-23.8中通快遞－Ｗ02057149.6155.94-4.1比亞迪股份01211112.8216.8-48中國石油股份008577.357.746-5.1美團－Ｗ03690105.2116.54-9.7金吾財訊
9月18日 週四
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－恒指篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－恒指篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)海底撈0686213.3613.608-1.8中國海洋石油0088319.3921.638-10.4申洲國際0231363.4570.93-10.5中國石油化工股份003864.224.784-11.8百威亞太018768.289.54-13.2華潤電力0083618.2721.474-14.9國藥控股0109918.8419.32-2.5新東方－Ｓ0990142.355.49-23.8信義光能009683.583.722-3.8中通快遞－Ｗ02057149.6155.94-4.1金吾財訊
9月18日 週四
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－港股通篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－港股通篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)華潤建材科技013131.841.842-0.1億華通0240223.8223.914-0.4網龍0077711.8311.894-0.5海信家電0092123.4423.658-0.9BRILLIANCE CHI011143.693.724-0.9越秀地產001235.395.448-1.1深圳高速公路股份005487.337.428-1.3南山鋁業國際0261041.6742.32-1.5海底撈0686213.3613.608-1.8固生堂0227333.3637.082-10中國海洋石油0088319.3921.638-10.4申洲國際0231363.4570.93-10.5中船防務0031715.17217.016-10.8昊海生物科技0682628.1231.664-11.2中國石油化工股份003864.224.784-11.8茶百道025558.8310.038-12百威亞太018768.289.54-13.2中廣核電力018162.843.286-13.6中國旭陽集團019072.482.884-14華潤電力0083618.2721.474-14.9金吾財訊
9月18日 週四
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)BRILLIANCE CHI011143.693.724-0.9越秀地產001235.395.448-1.1中國海洋石油0088319.3921.638-10.4華潤電力0083618.2721.474-14.9華潤燃氣0119320.3626.962-24.5中國中藥005702.223.23-31.3華潤醫藥033204.975.26-5.5中國電力023803.463.69-6.2中國建築國際033111010.724-6.8崑崙能源001357.398.148-9.3金吾財訊
9月18日 週四
昨夜今晨 | 美聯儲如期降息25基點，市場波動劇烈，三大指數漲跌互現，熱門中概股全線上漲
摘要：美股收盤：三大指數漲跌互現，熱門中概股全線上漲，阿里巴巴續漲超2%，股價創近4年新高；美聯儲時隔9個月再次降息25基點，強調就業下行風險，預計年內還降兩次；美財長被曝和美聯儲理事庫克同款“污點”：有類似的抵押貸款申報；美國SEC重磅新政：允許上市公司禁止股東發起集體訴訟，旨在“讓美國IPO再次偉大”；香港《2025年施政報告》：探索縮短股票結算週期至T+1，落實穩定幣發行人制度，建造區域黃金儲備樞紐；阿里漲超2%，股價創近四年新高，高盛發研報稱，中國AI基礎設施敘事重燃，企業級大模型Token消耗量暴漲，阿里是核心受益者；諾和諾德漲超1%，據報道稱，口服版減重藥物Wegovy在減重試驗中...老虎證券
9月17日 週三
