新股申購 | 家用醫療器械龍頭可孚醫療今起招股，一手入場費3972.67港元
華盛資訊4月27日訊，可孚醫療(01187)今起招股，預計將於5月5日在港交所上市。
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可孚醫療：在中國家用醫療器械企業中排名第二
- 發售比例：擬全球發售2700萬股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
- 發售價格：每股發售價將不超過39.33港元，每手100股，一手入場費3972.67港元
- 發售日期：4月27日-4月30日
- 公佈中籤：5月4日
- 暗盤時間：5月5日 16：15~18：30
- 上市日期：5月6日
- IPO保薦人：華泰國際、法國巴黎銀行
公司簡介
公司是中國的家用醫療器械企業。根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年的國內收入計，該公司在中國所有家用醫療器械企業中排名第二，市場份額達2.1%。全球家用醫療器械行業競爭激烈，尤其是家用康復輔具、家用呼吸支持類產品及家用醫療護理耗材行業。
根據弗若斯特沙利文的資料，該公司經營所在的家用康復輔具行業及家用醫療護理類產品行業競爭激烈，中國這兩個行業均有超過300名市場參與者。
公司業績
截至2023年、2024年及2025年12月31日止年度，該公司的收入分別爲人民幣28.537億元、人民幣29.829億元及人民幣33.875億元。
基石投資者
該公司已與藍思科技(香港)、長沙雨豐、遠信投資及中國銀河國際投資、盤京基金、FR M CONSULTING、漢清達實業、大成國際、中康科技、ODI TRUST、黃雪林(勝藍科技董事長)、戴鈞安(VIVO集團的全資附屬公司運嶺有限公司董事兼總經理)、陸勤超(丹麓資本創始人兼執行事務合夥人)訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在滿足若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購合共約4849萬美元可購買的有關數目的發售股份。
募資用途
假設發售價爲每股H股39.33港元(即招股章程所述的最高發售價)，該公司估計將獲得的全球發售所得款項淨額約爲10.072億港元。根據該公司的戰略，該公司計劃將所得款項按下述金額用於下列擬定用途：
- 30.0%將用於全球拓展
- 30.0%將用於該公司持續的產品研發及技術創新，包括該公司的人工智能及物聯網應用
- 20.0%將用於拓展該公司的國內銷售渠道及經銷網絡
- 10.0%將用於品牌推廣及營銷活動
- 10.0%將用於營運資金及一般公司用途
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IPO小知識
根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。
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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
