交易日-地緣政治現實核查

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多4月23日 - 周四，油價 (link) 跳漲，華爾街 (link) 下跌，其中納斯達克指數創下一個月來最差單日表現。原因是美國與伊朗達成和平協議的希望 (link) 日益渺茫，這沖淡了近期圍繞美國財報季、尤其是科技公司的樂觀情緒。

在我今天的專欄 (link) 中，我審視了美國股市和其他全球股市的韌性，並提出了一個問題：現在最大的投資風險可能不是戰爭、通脹或關稅，而是風險規避和不投資。

如果您有更多時間閱讀，以下是我推薦的幾篇文章，可以幫助您理解今天市場上發生的事情。

1. 和談破裂後，伊朗炫耀其對海峽的控制權 (link)

2. 伊朗戰爭對全球經濟的影響日益加深 (link)

3. 沃什領導的美聯儲的 2% 通脹目標可能是另一個 2%：邁克-多蘭 (link)

4. 人工智能和盈利增長令投資者擔心錯失良機，投資者重返美股 (link)

5. 史上最大 IPO 浪潮有望帶來 3 萬億美元的價值--沒有利潤 (link)

今日市場主要動向

• 股市：亞洲股市下跌 - 韓國綜合股價指數(KOSPI)是個例外，創下新高。 歐洲 (link) 漲跌互現。華爾街收跌，納斯達克指數-0.9%，創一個月來最大跌幅。

• 板塊/股票：標普500指數的 11 個行業中有 6 個下跌，5 個上漲。科技股 -1.5%，公用事業股 +2.8%。 德州儀器 (link) +19%，ServiceNow (link) -18%，IBM (link) -8%，特斯拉 (link) -3.6%。 英特爾 (link) 收盤後上漲 16%。AMD 盤後也上漲 5%。

• 外匯：美元連續第三天上漲。 印度盧比 (link) 創 2022 年以來最差一周。 秘魯索爾 (link) 再次下跌。巴西雷亞爾-1%，一個月來最大跌幅，回到 5.00 美元/雷亞爾以下。

• 債券：美國國債下跌，短端收益率上升 4 個基點，曲線連續第四天趨平。5 年期 TIPS 拍賣順利進行。

• 商品/金屬： 石油 (link) +4%，連續第四天上漲，黃金 (link) 跌至一周低點。

今日話題

私募市場的憂慮

路透周三獨家 (link)，私募股權公司 Thoma Bravo 即將達成一項交易，將軟件公司 Medallia 移交給其貸款人，私募市場的不透明世界再次成為焦點。這將導致 Thoma Bravo 及其共同投資者的 51 億美元股權減值。

Medallia 的主要貸款人是誰？私人信貸巨頭黑石集團（Blackstone）、KKR 和阿波羅集團（Apollo），其股價在周四均表現不佳。 黑石集團 (link) 首席執行官斯蒂芬-施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）出面為私人信貸辯護，但股價下跌了 5.7%，為兩個月來最差的一天。

首次公開募股，首次公開募股，我們開始工作了

太空探索技術公司（SpaceX）預計將於 6 月在股票市場上市，不久之後，OpenAI 和 Anthropic 也將在股票市場上市。這將是歷史上最大規模的首次公開募股浪潮--對於三家據說虧損的公司來說，這已經非常了不起了。

當然，投資者購買的是未來的收益，而這正是 LPL Financial 估計的價值 3 萬億美元的首次公開募股總額所反映的。投資者對高增長技術的胃口是可想而知的，但 3 萬億美元的規模實在是太大了。

避風港，你在哪里？

伊朗戰爭即將進入第三個月，全球能源危機仍在持續，美國和許多其他國家股市的強勁表現令人矚目。然而，在如此不確定的情況下，肯定會有一些對安全、對沖或多樣化的需求吧？

看起來並非如此。自戰爭爆發以來，國債、黃金和日元等傳統避風港都在下跌，美元幾乎沒有上漲。比特幣上漲了 18%，但在戰爭爆發前的五個月內，比特幣確實下跌了 50%。大科技公司現在是否也披上了 "避風港 "的外衣？

明天市場會發生什麼變化？

• 中東局勢發展 (link)

• 能源市場走勢

• 包括野村在內的日本財報

• 日本通脹(3 月)

• 英國零售銷售(3 月)

• 德國 Ifo 商業景氣指數(4 月)

• 加拿大零售銷售(3 月)

• 美國密歇根大學消費者、通脹預期(4 月，終值)

• 美國財報包括寶潔公司財報

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