理想汽車(LI)升逾2.4% 機構指i系列將豐富產品矩陣 帶動銷量增長

金吾財訊 | 理想汽車(LI)股價走高，截至發稿，漲2.46%，報23.93美元。

國證國際研報指出，理想次季收入達到302億元（人民幣，下同，列明除外），同比下降5%，環比增長17%。毛利率達20.1%，其中，汽車銷售毛利率爲19.4%，同比增長0.7個百分點，環比下降0.3個百分點。理想指引三季度收入中位數255億元，同比下降近40%，環比下降約16%，主要因爲行業競品增多，理想增程產品銷量下滑。

該機構下調公司2025-2027年歸母淨利潤至72.6/98.8/137.6億元（此前預測爲82.4/121.1/167.8億元）。下調盈利預測的原因是行業競爭加劇，導致理想L系列銷量下滑。看好理想汽車出色的產品打造能力，i系列將豐富產品矩陣，帶動銷量增長。考慮同業估值水平及公司業務前景，將目標價從140港元下調至125港元，維持買入評級，相當於26年22.9倍預測市盈率。