分析

輝達（NVDA.US）和超微電腦（SMCI.US）近日股價罕見地雙雙大漲，其中超微電腦的股價於2025年2月5日大漲7.99%，盤後再漲2.19%；Nvidia則大漲5.21%。

高通（QCOM.O）於北京時間 2025 年 2 月 6 日上午的美股盤後發佈了 2025 年第一財年報告（截止 2024 年 12 月）

TradingKey - 對於製藥公司而言，目前最大的趨勢是用於治療糖尿病和肥胖的 GLP-1 藥物。這些藥物不僅在醫學上表現出色，也為銷售它們的公司帶來了數十億美元的利潤。

全球光刻機的絕對霸主艾斯摩爾ASML（ASML.US）日前公佈了全面超預期的2024年第四季財報。對於中國本土大模型DeepSeek引發的低成本AI衝擊，ASML點讚這是半導體產業的好消息。

收入角度，雖然打車業務 Gross booking 增速有所改善，但由於 take rate 環比從 30.5% 小幅下降到 30.3%。導致營收增速相比上季度的 26% 繼續下滑到 25%。但仍是好於市場預期 22% 的增速。我們認爲，後文會詳細提及的網約車業務利潤率的環比下滑，應當也有受 take rate 下降的影響。

近日，AMD(NASDAQ:AMD)公佈了積極的第四季度業績，然而，該股在盤後交易中下跌。考慮到去年股價大幅下跌，AMD的股價大幅下降，AMD現已成為一項頗具吸引力的投資。

如果說2023年和2024年屬於英偉達（NVDA.US），那麽在2025年，Palantir（PLTR.US）很可能接替英偉達成為大牛股。

美東時間 2 月 4 日盤後，谷歌母公司 Alphabet 谷歌-A(GOOGL.US) 發佈了 2024 年四季度財報。

DeepSeek帶來的算法革新，正一點點改變著華爾街的投資思路，也悄然影響著大型科技股的估值。

AMD（AMD.O）於北京時間 2025 年 2 月 5 日上午的美股盤後發佈了 2024 年第四季度財報（截止 2024 年 12 月）

阿斯麥（ASML）在 2024 年第四季度實現營收 92.63 億歐元，略好於市場預期（90.3 億歐元）。本季度收入繼續回升，主要是受主要受益 EUV 和 ArFi 產品出貨增加的帶動。公司在 2024 年第四季度淨利潤爲 26.93 億歐元，同比增長 31.5%，略好於市場預期（26.25 億歐元）。本季度末$阿斯麥(ASML.US) 在手訂單回升至 70.88 億歐元，較上季度又明顯改善（26 億歐元）。

對於肉眼可見高估值的 Palantir，掐滅短期上漲勢頭的，無非就是一個顯著放緩或者不及預期的增長指引。爲什麼 PLTR 的管理層指引這麼重要？原因在於市場對 “發展初期的 AIP 業務理解不到位”+“偏定製服務無法大膽量化” 的兩大阻礙。

每個人都在關注蘋果如何應對中國經濟放緩的局面，以及其最新iPhone銷售的表現，這將是一個值得關注的季度。以下是投資人應該關注的內容。 

對特斯拉來說，由於中國市場競爭激烈的經營環境以及美國電動車整體銷量放緩，特斯拉2024年第一季的電動車收入實際上年減13%，該公司已經連續幾季處於扭虧為盈的狀態。當特斯拉下週三（1 月 29 日）盤後公佈 2024 年第四季和全年業績時，投資者將有機會了解其表現。

2022年三季度，巴菲特旗下的波克夏‧哈撒韋曾大舉買入台積電，持股市值一度高達41億美元，成為其第十大重倉股。然而，僅僅一個季度後，巴菲特便清倉了86%的台積電股票，並在2023年第一季徹底退出。

Meta(NASDAQ:META)在過去幾年表現強勁。這家社群媒體公司在2022年底股價跌破100美元時就陷入了困境，而且在幾年內上漲500%後，其估值仍然不高。由於人工智慧和最終的Metaverse存在機會，分析師仍然看好Meta。

最近幾年，波音（BA.US）出產的飛機頻繁出現掉艙門、掉輪胎等多種事故，直接喜提「脆皮」之名，對公司的商譽造成了嚴重衝擊。

當前中資股的估值已反映了潛在的高風險，任何利好，都是向上的推動因素。

儘管低估值使股票顯得具有吸引力，但英特爾能否有效執行其戰畧仍存在不確定性。公司對代工業務成功的高度依賴，以及與台積電和三星等行業領導者的競爭，都增添了複雜性和風險。未來幾年將是决定英特爾能否重奪科技領導者地位的關鍵時期。

Tradingkey - 週三川普針對AI的新計劃，推動了甲骨文股價上漲，收盤上漲 7%；Arm Holdings上漲 16%。這種勢頭也蔓延到了其他人工智慧領域，其中包括英偉達的股票上漲4%。