美元指數創近19個月新高！突破103關卡，聯準會升息預期升溫，美元兌日圓逼近160

TradingKey - 11 月 12 日，美元指數於亞市交易時段延續近期上漲趨勢，盤中一度突破 103 關卡，最高漲至 103.08，創下 2025 年 4 月以來的近 19 個月新高。由於美國 10 月通膨數據高於市場預期，加上聯準會官員近期連續釋放鷹派訊號，推動市場進一步上調 12 月升息預期，為美元持續走強提供支撐。

美元指數日線圖，來源：TradingView

截至發稿，主要非美貨幣普遍承壓。歐元兌美元下跌約 0.08%，報 1.1080 美元，創 2025 年 5 月以來新低；英鎊兌美元下跌約 0.16%，報 1.3259 美元。美元兌日圓（USDJPY）盤中一度升至兩個多月高點，最高漲至 159.95，逼近 160 重要心理關卡。

美國通膨高於預期是本輪美元上漲的重要推動因素。美國勞工統計局公布的數據顯示，10 月消費者物價指數（CPI）月增 0.4%，高於市場預期的 0.3%；剔除食品和能源的核心 CPI 月增 0.3%，同樣高於預期的 0.2%。通膨壓力持續存在，促使投資人重新評估聯準會未來的利率路徑。

與此同時，聯準會官員近期釋放出更為明確的緊縮訊號。聯準會理事華勒表示，即使通膨有所趨緩，他仍支持 12 月升息 25 個基點；如果核心通膨進一步惡化，則應考慮一次性升息 50 個基點。根據 CME 聯準會觀察工具，市場預期聯準會 12 月升息 25 個基點的機率已升至 90.8%，明顯高於一個月前的 70%。

部分華爾街機構也上修了未來升息預期。其中，高盛預計聯準會將在今年 12 月及明年 3 月分別升息，德意志銀行則預計 12 月、明年 1 月及 3 月均可能升息。

短期來看，能否站穩 103 關卡將成為美元指數能否延續上漲的重要條件。接下來，市場將重點關注紐約聯準銀行總裁威廉斯的談話和週五即將公布的 10 月 PPI，以及後續美國經濟數據對升息預期的影響。若聯準會繼續釋放鷹派訊號，美元可能維持強勢；反之，若市場下修升息預期，美元指數則可能面臨回檔壓力。