分析

金色財經報道，美國利率期權市場的交易員仍在押注美聯儲年內至少進行一次超大規模降息，只不過可能不會在11月5日總統大選之前動手。

日本投資者7月大量拋售法國公債，作為歐洲最安全的資產之一的法國公債在部分大持有者眼中已黯淡無光。

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市場對歐央行降息25基點已完全計價，焦點轉至歐央行未來利率路徑。

TradingKey - 隨著上周五的美國8月非農數據公佈，聯準會亦進入例行的靜默期。美國就業市場持續放緩，通脹重回“2時代”，都為聯準會的降息之路掃清障礙。目前，市場關注的焦點是聯準會降息的節奏與幅度，如9月是否會降息50個基點，2024年是否會出現單次降息50個基點的可能。

8月CPI數據將為聯準會降息提供更多指引，若數據超預期，聯準會將降息25基點而不是50基點。

中國8月貿易帳（以人民幣計價）為6,493.4億元，較前值的6,019.8億元擴大。中國8月出口年率-人民幣計價 8.4%，7 月為 6.5%。同期，中國8月進口年率-人民幣計價成長 0%，而前期為 6.6%。

數據公佈後，股市持續下跌。人民幣匯率震盪，截至發稿，美元/人民幣（USD/CNY）漲0.07%，報7.1175。

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TradingKey - 本週，投資者將目光投向美國8月份CPI，由於上週公佈的美國8月份非農就業報告不及預期，如果本週公佈的CPI數據繼續向下，將會進一步為聯準會9月份降息掃清道路。歐洲央行將於本週四公佈最新利率決議，外界普遍預計，本次議息會議將會降息25個基點。

日本金融監理局前高級官員Tomoko Amaya表示，鑑於近期市場動盪尚未產生持久影響，日本央行仍有可能在年底前再次升息，銀行將從中受益。

Investing.com-周一（9日），國家統計局今天發佈了2024年8月份全國CPI（居民消費價格指數）和PPI（工業生產者出廠價格指數）數據。CPI環比上升，同比升幅有所擴大，PPI環比、同比均下降。中國8月CPI同比上升0.6%，低於預期的0.70%，前值為0.50%。8月份，受高溫多雨天氣等因素影響，全國CPI環比季節性上升，同比升幅繼續擴大。

管理着全球10億美元的華爾街最大資管巨頭貝萊德(BlackRock)高級投資組合經理傑弗裏·羅森伯格(Jeffrey Rosenberg)警告稱，美聯儲大幅降息可能會產生適得其反的效果。他說，若9月降息50個基點，可能預示着擔憂，而非市場認定的信心，可能引發市場劇烈動盪。

Investing.com – 美國公佈弱於預期的非農就業報告後，花旗發表報告稱，「愈發確信」聯儲局將在9月降息50點子。上周五（6日）公佈的數據顯示，美國經濟8月新增142,000個就業崗位，低於預期的160,000個。儘管就業增長溫和，但失業率幾乎保持不變，為4.2%，相比上月的4.3%僅略有下降。

數據公佈後，人民幣匯率下跌。截至發稿，美元/人民幣（USD/CNY）漲0.30%，報7.1087。

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市场普遍预计，欧洲央行将在周四的会议上（北京时间 20:15）下调所有三个基准利率，此前 6 月份，欧洲央行曾下调利率 25 个基点。

9月9日消息，本週三，美國將公佈最新CPI數據。期權交易員普遍預計屆時市場波動性會低於此前對CPI日的預期。

TradingKey - 儘管美國8月非農新增就業人數不及預期，但失業率從前值4.3%回落至4.2%，令市場暫時鬆了口氣。但這份喜憂參半的非農就業報告，依然令市場對聯準會降息50還是25個基點摸不著頭腦。