分析

遊戲驛站大跌！美8月CPI登場，黃金可望創新高？OPEC下調預期，原油將至60美元？

預測人士預計，美國消費者價格(CPI)月度報告將顯示8月價格繼續保持溫和增長，這可能會導致美聯儲就降息幅度展開辯論。

上週美股從二季度 GDP、居民消費支出到 PCE 物價紛紛密集發佈，那麼這些數據背後體現的美國經濟走勢如何？對本週的議席會議會有何影響？海豚君傾向於認爲，即使屆時 7 月物價泄通脹趨勢良好，有連續 “三個月” 的好數據來給美聯儲足夠的自信度，鮑威爾在 7 月的會議上也未必會釋放 9 月降息的信號，在經濟運行平穩的情況下，給政策選擇足夠多的空間才能避免反覆打臉、降低美聯儲的威信。

作爲這段時間美股交易最宏觀的宏觀變量，上週終於揭曉了了最新的就業數據。然而正是這個數，讓市場開始慌了：美國進入要進入 Hard landing 模式了？就業形勢快速向下，供給側還是需求側導致的？就業結構信號也在變差嗎？

川普和賀錦麗就關稅與移民、墮胎權和加薩戰爭等進行了一系列辯論。

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金色財經報道，美國利率期權市場的交易員仍在押注美聯儲年內至少進行一次超大規模降息，只不過可能不會在11月5日總統大選之前動手。

日本投資者7月大量拋售法國公債，作為歐洲最安全的資產之一的法國公債在部分大持有者眼中已黯淡無光。

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市場對歐央行降息25基點已完全計價，焦點轉至歐央行未來利率路徑。

TradingKey - 隨著上周五的美國8月非農數據公佈，聯準會亦進入例行的靜默期。美國就業市場持續放緩，通脹重回“2時代”，都為聯準會的降息之路掃清障礙。目前，市場關注的焦點是聯準會降息的節奏與幅度，如9月是否會降息50個基點，2024年是否會出現單次降息50個基點的可能。

8月CPI數據將為聯準會降息提供更多指引，若數據超預期，聯準會將降息25基點而不是50基點。

中國8月貿易帳（以人民幣計價）為6,493.4億元，較前值的6,019.8億元擴大。中國8月出口年率-人民幣計價 8.4%，7 月為 6.5%。同期，中國8月進口年率-人民幣計價成長 0%，而前期為 6.6%。

數據公佈後，股市持續下跌。人民幣匯率震盪，截至發稿，美元/人民幣（USD/CNY）漲0.07%，報7.1175。

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TradingKey - 本週，投資者將目光投向美國8月份CPI，由於上週公佈的美國8月份非農就業報告不及預期，如果本週公佈的CPI數據繼續向下，將會進一步為聯準會9月份降息掃清道路。歐洲央行將於本週四公佈最新利率決議，外界普遍預計，本次議息會議將會降息25個基點。

日本金融監理局前高級官員Tomoko Amaya表示，鑑於近期市場動盪尚未產生持久影響，日本央行仍有可能在年底前再次升息，銀行將從中受益。

Investing.com-周一（9日），國家統計局今天發佈了2024年8月份全國CPI（居民消費價格指數）和PPI（工業生產者出廠價格指數）數據。CPI環比上升，同比升幅有所擴大，PPI環比、同比均下降。中國8月CPI同比上升0.6%，低於預期的0.70%，前值為0.50%。8月份，受高溫多雨天氣等因素影響，全國CPI環比季節性上升，同比升幅繼續擴大。

管理着全球10億美元的華爾街最大資管巨頭貝萊德(BlackRock)高級投資組合經理傑弗裏·羅森伯格(Jeffrey Rosenberg)警告稱，美聯儲大幅降息可能會產生適得其反的效果。他說，若9月降息50個基點，可能預示着擔憂，而非市場認定的信心，可能引發市場劇烈動盪。