分析

TradingKey-美國12月份非農就業數據強勁，降低了投資者對美聯儲1月份降息的預期。本週，美國12月份CPI及PPI數據重磅登場，將為美聯儲的貨幣政策帶來更多指引。美股Q4財報季本週拉開序幕，摩根大通、花旗集團、高盛、美國銀行等銀行股將率先放榜，臺積電也將公佈財報。

匯通財經APP訊－ 2025年全球市場風險聚焦於通膨壓力、貿易保護主義與債務議題。美國經濟受移民與關稅政策影響，國債殖利率或突破5%；歐元區成長疲軟，央行政策趨寬鬆。美元維持強勢，對非美元貨幣構成壓力，大宗商品價格因供應緊張走高。

TradingKey - 本週重點關注重磅事件包括美國12月非農就業人數變動以及失業率，聯準會12月會議紀要，以及稱為“科技界春晚”的CES 2025（國際消費類電子產品展覽會）將於1月7日至1月10日在美國拉斯維加斯拉開帷幕，英偉達、AMD、三星等科技巨頭將相繼亮相，發佈重磅新品。

歲末年初是正式佈局2025年全年投資機會的好時機，建議投資者保持信心和耐心，透過佈局優質股票或基金，抓住2025年的投資機會。

2025年將是充滿希望的一年，投資機會多，賺錢效應優於2024年。祝福大家在2025年身體健康，取得優異的投資回報。

展望明年，與今年相比，中東歐（CEE）四大經濟體的表現預計將好壞參半。

隨著2025年政策陸續落地，我國經濟數據有望顯著改善，資本市場可能延續牛市走勢，為投資者帶來更好回報。因此，當前需要保持信心與耐心，等待2025年行情的到來。

  TradingKey -週四淩晨03:00，聯準會將公佈年內最後一次利率決議，聯準會主席鮑威爾將於03:30召開新聞發佈會，市場普遍預計聯準會將會降息25個基點。放緩降息步伐或成本次會議主題，聯準會降息旅程或轉向“慢車道”。美元兌日圓昨日受壓回調，但整體上漲格局維持不變，後市可能會繼續上探，上方阻力位在156.00一線位置。

我們要選擇產業龍頭來進行配置。目前我們面臨的機會其實是居民儲蓄大轉移所帶來的機會。

在美國總統大選前，我們預測了主要資產類別指數在未來一周及一個月的潛在回報，這些預測是基於1992年至2020年總統大選後的資產回報來分析的。我們根據過去20年中政黨贏得總統職位及參議院、眾議院多數席次的不同情況，建構了詳盡的假設情境。

TradingKey - 美國11月非農大幅反彈程度強於市場預期，失業率如期走高至4.2%，數據公佈後，市場加大了對聯準會12月降息的押注，交易員認為降息的可能性為85%，報告發佈前為67%。黃金價格近日橫向整理，圍繞在2645美元附近來回波動，市場多空雙方力量比較均衡，但隨著聯準會降息日期的臨近，黃金價格可能會繼續向上，上方阻力位在2750美元一線位置。

美國當選總統川普提名億萬富翁史考特·貝森特擔任內閣中的財政部長一職。財政部長是除了副總統之後，美國政府中最重要的四大部長之一，負責稅收政策、債務、國際金融和製裁事項。

勞動市場是聯準會「雙重使命」的第二部分，而雙重使命旨在維持穩健的通膨和就業水準。9月6日發布的8月就業報告顯示，勞動市場正逐漸降溫，而非崩潰。儘管美國經濟增加的工作數低於預期，但142,000份工作的增幅仍屬健康水準。

歐洲汽車銷售停滯不前，需求疲軟及政策補貼減少，汽車製造商正削減成本以應對低迷的市場需求。

TradingKey - 據外媒消息，前亞洲首富、印度億萬富翁阿達尼（Gautam Adani）被美國聯邦檢察官正式起訴，理由是涉嫌大規模賄賂和欺詐。

在第三屆國際金融領袖投資峯會上，證監會主席吳清的致辭引起了市場的廣泛關注。吳清主席從多個方面表達了對資本市場改革的決心以及支持資本市場發展的重要舉措。他強調要緊扣強監管、防風險、促高質量發展的主線，堅持強本強基、嚴監嚴管，着力穩市場、穩信心、穩預期，資本市場企穩回升，展現出較強韌性，爲經濟高質量發展積極貢獻力量。

FX168財經報社(亞太)訊 美國當選總統特朗普(Donald Trump)和億萬富翁馬斯克(Elon Musk)現身SpaceX第六次星際飛船飛行測試現場，星艦將在約45分鐘內繞地球半圈。彭博社報道，特朗普新政府正考慮大幅削減新車和輕型卡車的燃油效率要求。

Investing.com - 在高盛最新發佈的2025年市場展望報告中，美國被寄予厚望，預計將在新當選的川普政府政策推動下繼續展現強勁增長。

中性（或自然）利率既是央行观察中比较时髦的观点之一，也是最令人沮丧的观点之一。使消费品和资本货物的供求都处于某种均衡状态的实际利率是一个很好的概念，但也存在一些问题1）这是一个实际利率，需要对通货膨胀有一个基本假设。2）实际利率本身很难估算，而且会随着时间的推移而变化；3）我们生活在一个開放的全球化经济中（目前），不同的国家有不同的中性/自然利率，法国兴业银行的外汇分析师 Kit Juckes 指出。

TradingKey - 儘管11月聯準會會議進行了年內第二次降息，但聯準會主席鮑爾近日表示並不急於降息，使得交易員對12月降息的押註銳減三成至五成，美元指數美債殖利率繼續走升。