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【券商聚焦】交银国际维持信义能源(03868)中性评级 指核心盈利低于预期
金吾财讯 | 交银国际研报指，信义能源(03868)2025年盈利10.1亿元（人民币，下同），同比增长27.6%，剔除出售电站的1.3亿元一次性收益后的经常性盈利9.1亿元，低于该机构预期2025年公司限电率超10%，相比2024年约4%大幅提高，该机构预计短期内光伏限电难有改善。2025年公司补贴收款9.1亿元，同比大增87%，公司预计补贴收款加快有望成为常态。管理层表示，若未来资本开支较少且现金流良好，将考虑提高派息比例。该机构将2026-27年盈利下调2%/5%，维持10倍2026年市盈率的估值基准，对应人民币最近升值，调整目标价至1.31港元（原1.28港元），对应5.0%的2026年股息率。维持中性评级。金吾财讯
3月4日 周三
【特约大V】邓声兴：聚焦全国两会，港股现水平上下
金吾财讯 | 恒指周一(3日)收市报25768点，跌291点或1.12%。大市全日成交3705亿元。国指跌93点或1.07%，报8608点；科指跌112点或2.26%，报4876点。中东局势紧张，带动油价上升，油服相关股继续炒上，山东墨龙(00568)再飙26.1%，报11.79元。稀宇科技(MINIMAX)(00100)去年业绩胜预期，逆市升9.1%，报821元。道指周一(3日) 收市报48501点，跌403点或0.83%。标指挫0.94%，报6816点；纳指下滑1.02%，报22516点；重磅股中，辉达(Nvidia)及特斯拉(Tesla)股价收市分别挫1.3%和2.7%；微软回升1.4%，IBM反弹2.5%，为表现最强道指成份股。航空股遭洗仓，联合航空及达美航空股价分别曾泻5.9%及4.8%，收市分别偏软及回稳；银行沽压亦大，花旗、高盛及摩根士丹利跌幅均曾超过4%，收市大致平稳。Caterpillar滑落4%，为跌幅最大道指成份股。亚太股市今早(4日)个别走，日经225指数现时报55134点，跌1144点或2.03%。南韩综合指数现时报5467点，跌324点或5.61%。聚焦全国两会，港股现水平上下。中远海能(01138)中东地缘政治风险急剧升温，伊朗革命卫队证实关闭霍尔木兹海峡。此突发事件即时引发油轮运费飙升至创纪录水平，波罗的海交易所基准油轮日收益直逼42.4万美元，反映市场对供应中断的极度恐慌。行业集中度提升的三重驱动，正推动油运景气周期上行，而美伊冲突升温无疑加速了“地缘期权”的兑现，进一步强化景气上行的逻辑。目前，全球约三分之一的海运石油出口需经过霍尔木兹海峡，主要供应国如沙特、伊拉克的原油出口首当其冲，加上卡塔尔液化天然气（LNG）生产受阻，全球能源供应链面临严峻考验。若海峡长期封闭，海湾产油国仅能支撑约25天的出口，届时油价势必迎来爆炸性上涨，甚至拖累全球经济。在此背景下，龙头股中远海能近期股价强势创新高，直接受惠于油运业务的高景气与LNG业务的稳定增长。展望未来，在运力供给刚性及环保法规趋严的结构性支持下，油运行业供需紧张格局短期难解，地缘溢价将持续释放，为相关股份带来盈利弹性。目标价24，止蚀价$18.7。(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
3月4日 周三
AI与机器人盘前速递丨Anthropic 营收翻倍增长，FF 正式启动 EAI 机器人交付
【市场复盘】本周二(3月3日)，A股人工智能与机器人赛道集体深度调整，两大主题ETF均大幅走低，科创人工智能ETF成分股全线走跌，机器人ETF仅少数标的逆势支撑，但两大品种均保持高位成交活跃度，资金交投热情未随盘面走弱降温，低位布局窗口显现。科创人工智能ETF华夏(589010)全天持续低位盘整，盘面走弱态势明显，收盘价报1.510元，较开盘价下跌6.617%。持仓层面，该ETF跟踪的30只成分股呈现全线下跌格局，无任何标的逆势走强，星环科技大跌16.77%大幅领跌，优刻得、芯原股份跌超9%，板块内抛压集中释放。流动性方面，该ETF成交额达1.35亿元，换手率5.59%，资金交投节奏良好，成交...证券之星
3月4日 周三
综述 2-航空公司和旅游业争相应对中东冲突影响
主要海湾枢纽关闭，21,300 个航班取消，乘客滞留美国保障美国人的航班，替代品需求激增航空公司股票下跌，油价飙升，影响燃料成本和利润Joanna Plucinska/Rajesh Kumar Singh/Byron Kaye 路透伦敦/芝加哥/悉尼3月4日 - 航空业和旅游业正争相应对美国和以色列对伊朗不断升级的空战 (link) (link) 所带来的影响，同时各国政府也在最近几天超过20,000个航班取消后，急忙将滞留在中东的旅客接回国内。包括世界上最繁忙的国际机场迪拜在内的主要海湾枢纽连续第四天关闭或受到严格限制 (link)，导致数万名旅客滞留 (link)。根据 Flight...路透社
3月4日 周三
风电股震荡走强 东方电气(01072)涨10.43% 机构料“十五五”国内风电装机有望保持稳定增长
金吾财讯 | 风电股震荡走强，截至发稿，东方电气(01072)涨10.43%，金风科技(02208)涨3.53%，中国高速传动(00658)涨2.04%。华泰证券表示，回顾2025年，陆风装机超年初预期，海风需求有待释放。展望2026年，国内装机或延续高景气，海风贡献度有望提升。考虑到2025年风机招标量维持高位，结合近9GW海风项目处于已开工未并网阶段，该机构预计2026年国内新增装机130GW，其中陆风120GW、海风10GW。展望后续，在绿电直连、以旧换新等新需求支撑下，叠加深远海逐步放量，预计“十五五”国内风电装机有望保持稳定增长。该机构继续看好整机厂盈利修复+海风出海+核心零部件厂经营杠杆释放：1.整机厂盈利修复：国内陆风涨价订单交付比例上升，叠加海风与出海占比提升，有望支撑整机厂盈利修复，氢氨醇业务打开第二增长曲线。2.海风出海：近期地缘冲突导致欧洲能源供给受阻，海风作为本土优质资源，受益于政府补贴扶持，有望迎来需求加速释放；欧洲本土管桩产能紧缺，需求或持续外溢至国内厂商。3.核心零部件厂经营杠杆释放：该机构测算主轴轴承、铸造主轴等环节供需格局偏紧，头部零部件企业产能释放支撑业绩持续向上。金吾财讯
3月4日 周三
铝业股涨幅居前 南山铝业国际(02610)涨4.11% 机构指美伊冲突或波及整个波斯湾沿岸的铝业生产与运输
金吾财讯 | 铝业股涨幅居前，截至发稿，南山铝业国际(02610)涨4.11%，中国宏桥(01378)涨3.65%，中国铝业(02600)涨3.36%，创新实业(02788)涨3.26%。消息面上，中信建投表示，伊朗作为中东重要电解铝生产国，产能约占全球0.8%。此次军事打击直指核心基础设施，电力、工业厂区等受损将导致企业全面停产或大幅减产，可能直接减少全球近60万吨/年的原铝供应，叠加制裁等因素，复产难度极大。更为重要的是，2024年海湾国家电解铝总产量达687万吨，占全球总产能约10%。任何针对伊朗的军事行动，都可能产生溢出效应，波及整个波斯湾沿岸的铝业生产与运输。金吾财讯
3月4日 周三
内房股回暖 富力地产(02777)涨4.08% 机构指今年房地产板块或渐进beta行情
金吾财讯 | 内房股回暖，截至发稿，富力地产(02777)涨4.08%，融信中国(03301)涨4.03%，金辉控股(09993)涨3.50%，碧桂园(02007)涨3.33%，融创中国(01918)涨1.85%，万科企业(02202)涨0.88%。消息面上，中金公司发研报指，本轮房地产周期调整至今已逾四年，结合近期供给侧和政策端变化，该机构认为今年北京、上海楼市房价有望企稳，房地产板块或渐进beta行情，建议投资者根据风偏把握三类投资思路：1)配置beta特征明显的稳健标的；2)配置地产开发的结构性成长，产品力强、存货质量优的标的，和估值折价深且潜在弹性大的标的；3)部分民企重回“牌桌”，在超跌估值下实现可观重估。金吾财讯
3月4日 周三
【异动股】输变电设备板块拉升，安靠智电(300617.CN)涨20.0%
今日早盘，截至09:45，输变电设备板块拉升。安靠智电(300617.CN)涨20.00%报64.81元，亿能电力(920046.CN)涨13.81%报32.55元，双杰电气(300444.CN)涨13.46%报17.2元，森源电气(002358.CN)涨10.04%报8.88元，顺钠股份(000533.CN)涨10.02%报12.3元，三变科技(002112.CN)涨9.99%报23.79元，新特电气(301120.CN)涨8.66%报25.84元，保变电气(600550.CN)涨7.49%报17.36元。财华社
3月4日 周三
中远海能(01138)跌13.78% 大摩对油轮航运维持建设性看法 看淡货柜航运吁趁高减持
金吾财讯 | 中远海能(01138)股价受压，截至发稿，跌13.78%，报18.02港元，成交额4.59亿港元。消息面上，摩根士丹利研究报告指，中东地区冲突影响了霍尔木兹海峡的通航能力。该行对油轮航运维持建设性看法，认为目前合规船舶供应减少对行业构成正面影响，而石油国家增产带动货运量上升等需求亦有利于行业，而且主要营运商的议价能力是前所未见地强大。货柜航运方面，该行认为目前地缘政治紧张局势对供需影响有限。油价上升将对货柜航运构成负面影响，因成本压力增加。虽然短期市场情绪正面，该行仍预期在供应过剩下行业将迎来下行周期；建议在股价上升时减持。金吾财讯
3月4日 周三
石油股受压 中国海洋石油(00883)跌4.20% 三桶油相继发布股票交易异常波动公告
金吾财讯 | 石油股受压，截至发稿，中国海洋石油(00883)跌4.20%，中国石油股份(00857)跌4.12%，中国石油化工股份(00386)跌2.21%。消息面上，昨日晚间，中国石油、中国石化与中国海油相继发布股票交易异常波动公告，提示投资者注意风险。中国石油发布公告称，公司A股股票于2026年2月27日、3月2日和3月3日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。经自查，公司目前生产经营情况正常，近期行业政策没有发生重大变化。近期国际原油市场受地缘局势、供需格局等多重因素影响，价格呈现宽幅震荡走势，短期油价波动存在较大不确定性，敬请广大投资者注意风险。金吾财讯
3月4日 周三
高度聚焦电网设备核心环节，电网设备ETF易方达（560390）今日上市交易
3月4日，电网设备ETF易方达(560390)正式上市交易。该产品所跟踪的恒生A股电网设备指数由50只收入中至少40%来自电网设备相关行业的A股企业组成，具有更聚焦龙头、弹性更优、历史业绩更优等特点，助力投资者精准切入电网设备赛道。从行业分布来看，恒生A股电网设备指数精准聚焦电网设备核心环节，根据申万三级行业分类，前三大权重行业分别为输变电设备、电网自动化设备、通信线缆及配套，分别占比33.0%、19.7%和16.1%。从成份股来看，相较中证电网设备主题指数的80只，恒生A股电网设备指数成份股数量更少、集中度更高，在产业发展初期龙头优势突出的背景下，聚焦龙头的编制逻辑优势突出，对电网设备产业有...证券之星
3月4日 周三
ASMPT(00522)盘初涨4.64% 2025年持有人应占盈利同比增长161.26%
金吾财讯 | ASMPT(00522)盘初走强，截至发稿，涨4.64%，报108.2港元，成交额3000万港元。消息面上，ASMPT公告公布，至2025年12月31日止年度之2025年经审核业绩。期内，公司持有人应占盈利9.02亿元(港币，下同)，同比增长161.26%；每股基本盈利2.17元，去年同期为0.83元。拟派末期股息0.34元，及特别股息0.79元，合计为每股1.13元。期内，公司销售收入137.36亿元，同比增长10.04%；其中，集团先进封装业务录得销售收入5.32亿美元，按年增长30.2%，其中热压焊接解决方案的贡献最为显著；主流业务销售收入按年增长3.3%，主要受人工智能数据中心对数据传输及能源管理的需求，以及中国电动汽车(“EV”)行业和外判半导体装嵌及测试(“OSAT”)企业的高产能利用率所驱动。金吾财讯
3月4日 周三
