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阿里巴巴(09988)跌3.75% 高盛指其零售业务投资增加 削港股和美股目标价
金吾财讯 | 阿里巴巴(09988)午后维持低位运行，截至发稿，跌3.75%，报105.3港元，成交额143.54亿港元。高盛报告总结了投资者关于以下问题的主要关注点：(1)饿了么及飞猪并入中国电商业务集团的战略重组、(2)淘宝闪购的最新进展及即时零售竞争格局、(3)阿里在618购物节的表现。考虑到业务势头强劲，但餐饮外卖、即时零售业务投资增加，该行下调对阿里2026财年至2028财年每股盈利预测4%至13%，同时上调2026财年至2028财年集团收入预测2%至4%，并将阿里美股目标价由159美元降至150美元，将阿里H股目标价由154港元降至146港元。该行维持对阿里“买入”评级，因其仍为多项公司及行业驱动因素的主要受益者，包括：(1)对核心业务(电商+云)的投资以重燃增长；(2)作为中国最大的超大规模云服务提供商，带来AI/云业务上行空间；(3)潜在的国内消费刺激政策及持续的AI驱动广告科技升级，推动CMR(客户管理收入)增长及淘宝天猫利润稳定；(4)股东回报(三年股票回购计划+年度股息)。金吾财讯
7月3日 周四
农业农村部：全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.29元/公斤 较昨日降1.2%
金吾财讯 | 据农业农村部监测，7月3日“农产品批发价格200指数”为112.17，比昨天下降0.21个点，“菜篮子”产品批发价格指数为112.13，比昨天下降0.24个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.29元/公斤，比昨天下降1.2%；牛肉63.67元/公斤，与昨天持平；羊肉59.20元/公斤，比昨天下降0.9%；鸡蛋7.07元/公斤，比昨天下降0.4%；白条鸡17.18元/公斤，比昨天上升0.5%。重点监测的28种蔬菜平均价格为4.37元/公斤，比昨天上升0.5%；重点监测的6种水果平均价格为7.35元/公斤，比昨天上升0.1%。鲫鱼22.44元/公斤，比昨天上升0.3%；鲤鱼15.42元/公斤，比昨天下降0.9%；白鲢鱼10.16元/公斤，比昨天上升0.2%；大带鱼38.63元/公斤，与昨天持平。金吾财讯
7月3日 周四
A股三大指数全天震荡反弹 创业板指收涨1.9% PCB、消费电子等概念板块涨幅居前
金吾财讯 | A股三大指数全天震荡反弹，截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨1.17%，创业板指涨1.9%。沪深两市全天成交额1.31万亿，较上个交易日缩量672亿。总体上看，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。盘面上看，PCB、消费电子、创新药等概念板块涨幅居前；可燃冰、海洋经济、采掘行业等概念板块受压居前。东莞证券表示，6月PMI数据显示制造业景气回升，企业预期逐渐修复，反应出我国经济有足够的韧性。往后看，7月中报预告、快报将陆续发布，业绩对于个股表现的影响显著。此外，当前市场的关注焦点将转向国内政策、中美关税和美联储降息，这或是中期行情的基础，7月政治局会议依然是重要的观察窗口。板块上建议关注金融、机械设备、大消费和TMT等板块。金吾财讯
7月3日 周四
港股7月接着發？机构十大金股火热出炉，哪些公司最受青睐
编者按：港股7月启新机！机构喊话下半年重点关注科技、医药和可选消费行业；港交所、泡泡玛特、三生制药等公司获大行力挺，一图速览投资逻辑>>华盛资讯7月3日讯，2025年上半年，尽管存在地缘冲突、关税大战等高风险且充满不确定性因素持续冲击，但港股市场却展现出强劲的上涨势头，成为全球股市最大的“黑马”。分析认为，港股这轮行情，不仅扭转了长期存在的估值折价困局，更引领了中国资产在全球资产配置体系中的价值重估。进入7月，港股整体呈现震荡格局，多空近几日仍继续围绕恒指24000点处博弈。不过，业内人士指出，目前A股及港股都已指数层面都已运行至前期高点，上攻面临抛压的同时，也可能在酝酿新一轮的行情。7月“翻...华盛证券
7月3日 周四
这位分析师看好摩根大通等银行股，原因在于AI
TD Cowen的美国大型银行分析师史蒂文·亚历克索普洛斯（Steven Alexopoulos）认为，人工智能（AI）在其最看好的银行股（如摩根大通）中创造了一个巨大的买入机会——这是自全球金融危机以来未曾有过的——尽管其中一些股票的交易价格正处于历史高位。这位分析师表示，AI的关注点将从 英伟达 （Nvidia）等基础设施建造商扩展到那些利用该技术释放巨大经济价值的公司。例如，银行将把AI应用到其业务的方方面面，从信贷决策到投资组合管理，再到客户体验。亚历克索普洛斯周三表示：“银行业是第二大依赖幕后人员查看信息、提取信息和发送信息的行业。”他言下之意是，AI的最大用户是科技公司，其次是银行...老虎证券
7月3日 周四
<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数下午15：00报盘
截止北京时间2025-07-03 15:00:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报5235.29点，较昨日收盘跌-33.82前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)舜宇光学科技 02382.hk70.955.03联想集团 00992.hk9.733.07比亚迪电子 00285.hk32.652.35小鹏汽车－Ｗ 09868.hk73.752.22海尔智家 06690.hk23.752.15前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)金山软件 03888.hk34.05-7.85阿里巴巴－Ｗ 09988.hk105.60-3.47小米集团－Ｗ 01810.hk58.40-2.91众安在线 06060.hk17.20-2.82阿里健康 00241.hk4.53-2.58金吾财讯
7月3日 周四
【券商聚焦】海通国际首予多点数智(02586)“优于大市”评级 指AI应用及国际化打开新增长空间
金吾财讯 | 海通国际发研指，多点数智(02586)成立于2015年，是中国最大的零售数字化解决方案服务商，多点覆盖了广泛的运营模块，触达了行业内多样化的客户群，从而获得深入的零售专业知识，满足零售商所有关键运营环节的需求。公司聚焦于零售操作系统和AIoT两大核心板块，2024年推出的Dmall Solution 3.0系统进一步深化赋能零售商户的数字化转型。该机构指，根据弗若斯特沙利文，亚洲零售数字化行业市场规模预计将在2029年达947亿元，2024-2029年复合增长率高达22.5%，AI、云计算、大数据等信息技术为零售数字化企业的发展提供强大的支持，帮助企业实现全球市场布局的拓展与优化。2024年多点国际业务保持强劲增长，海外业务收入达到1.58亿元，同比增长27.9%，收入占比提升至8.5%。该机构续指，在Dmall OS底层系统与场景模块化能力的基础上，多点数智构建起由多个智能代理系统组成的AI Agent体系，聚焦零售运营中的高频决策节点，推动运营效率指数级提升。例如AI智能出清，通过历史销售及剩余库存数据自动计算时段折扣率，配合出清系统实时创建出清促销单，代替人工操作合理管控毛利和损耗，可以使生鲜出清的毛利达到最大化。该机构认为AI应用为零售企业提质增效以及优化消费者购物体验，有望在零售场景发挥巨大价值。该机构表示，预计公司2025-2027年营收分别为22.37/26.35/30.25亿元，同比增长20.3%/17.8%/14.8%；归母净利润分别为1.01/1.99/3.14亿元，同比增长104.6%/96.4%/58.0%；EPS分别为0.11/0.22/0.35元。采用PS和PE估值方法，谨慎取低，给予公司目标价13.51元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。金吾财讯
7月3日 周四
晨星：下半年应该寻觅有反弹机会的美股低价股
对于许多预计今年下半年将动荡不安的投资者而言，医疗保健股可能是一个避风港。这一行业刚开始跑赢大盘，交易者正在轮动进入这一板块——它在今年表现落后后，现在看起来估值颇具吸引力。标普500医疗保健板块的股票目前的远期市盈率为17倍，远低于其历史估值水平。相比之下，整个标普500指数的远期市盈率为23倍。如果排除因糖尿病和肥胖症治疗药物而股价高企的 礼来 （Eli Lilly），医疗保健板块的估值看起来更具吸引力。礼来目前的远期市盈率为36倍。晨星首席美国市场策略师戴夫·塞克拉（Dave Sekera）表示：“在我们看来，医疗保健股目前看起来估值非常低，尤其是因为该板块被礼来公司拉高了整体估值。礼来...老虎证券
7月3日 周四
韩国综合指数收涨1.34% 报3116.27点
金吾财讯 | 韩国综合指数收涨1.34%，报3116.27点。韩国总统李在明7月3日举行上任首月记者会，就朝鲜半岛和平及对朝政策问题表示，不应全面中断韩朝之间的沟通渠道，应以韩美同盟为基础，改善对朝关系。他表示，现在韩朝之间敌对化、不信任感严重，改善关系并不容易。但韩国政府首先中断了韩朝边境的对朝鲜扩音广播，得到了朝方的迅速回应，“超出了期待”，应逐一放宽对朝政策。李在明还表示，“尽管存在争议，但应该从长远角度出发，与朝方继续保持沟通与合作”。他表示，韩朝双方应在尽可能安全的范围内走向互利共赢的道路，保持对话沟通、合作共存的状态。金吾财讯
7月3日 周四
日经225指数收涨0.06% 报39785.9点
金吾财讯 | 日经225指数收涨0.06%，报39785.9点。野村证券研报预测，日本股市将继续承压，而债券市场可能获得支撑。野村证券认为当前日本市场的核心矛盾在于宏观层面的日美贸易谈判僵局与微观层面的经济韧性。报告预测美国将先提升关税，增加日本公众的紧迫感，随后日美双方再各自提出让步方案，并宣称胜利。这一过程伴随着两大风险：一是日本可能被迫增加国防开支作为让步；二是执政的自民党可能因谈判失利而在选举中遭遇重大失败。这两个潜在的政治变数将是市场的重要扰动因素。野村分析师认为日美贸易谈判的僵局无疑为日本股市蒙上阴影，叠加日元走强，投资者应短期内回避日本股市风险，避免在此环境下追高买入股票，同时关注长期债券的配置机会。金吾财讯
7月3日 周四
【券商聚焦】汇丰调查：地缘政治不稳背景下 香港富裕投资者提高投资黄金比例近两倍
金吾财讯 | 汇丰第二年发表的《富裕投资者简报2025》显示，香港富裕投资者将投资组合的现金比例从2024年的三分之一减至今年的20%，反映投资者致力将其投资组合更多元化，以应对美国可能减息，和经济及地缘政治不稳带来的挑战。《富裕投资者简报2025》为汇丰全球《生活质素报告》的特别调查，于今年3月进行，汇集全球12 个市场共10797 名个人投资者的见解，当中包括约1400 名本港富裕人士。平均而言，受访者的投资组合当中两成为股票，13%为固定收益工具，按年分别上升3个百分点及下跌2个百分点。此外，一如环球投资者，他们提高其投资黄金比例近两倍至11%。他们对投资组合比重的改变，正符合黄金在资产价格波动时所发挥的避险作用。另外，有47%本港富裕投资者现时持有股票，其次为定期存款(32%)及管理型方案(28%)。投资市场方面，除本地市场外，他们在未来12个月内最看好内地，其次是美国和亚太区。相比之下，环球受访者对美国市场的信心更高，其次是欧洲和亚太地区。汇丰香港区财富管理及金融服务方案主管安博哲 (Sami Abouzahr)表示：「显然，投资者今年贯彻往年积极投资的取态，即使经济和地缘政治局势越趋不明朗，他们仍继续投资到众多不同的资产和市场，包括黄金作为防御性投资。值得注意的是，年轻一代愿意作出多元化的投资，使用广泛种类的资产类别和产品，包括另类投资和多元资产方案等。」金吾财讯
7月3日 周四
【热门行业】创新药板块迎政策与研发双轮驱动 行业高质量发展进入加速期
金吾财讯 | 港股创新药逆市支撑，截至发稿，康方生物(09926)涨13.9%，基石药业(02616)涨10.74%，信达生物(01801)涨7%，亚盛医药(06855)涨6.47%，科伦博泰生物(06990)涨5.65%。这一现象背后既有政策端“真金白银”的支持，也有企业端创新研发的突破，更有机构对行业长期价值的坚定看好。政策东风劲吹：从“顶层设计”到“落地细则”，创新药迎来最强支持2025年7月1日，国家医保局与国家卫健委联合印发的《支持创新药高质量发展的若干措施》（以下简称《若干措施》）正式落地，为行业注入“强心针”。《若干措施》聚焦“数据赋能研发、资金支持、目录准入”三大核心，明确提出开放全国统一医保信息平台的疾病谱、临床用药需求等数据资源，支持企业精准布局研发管线；鼓励商业健康保险设立创新药投资基金，为研发注入“耐心资本”；同步推进创新药上市申请与医保政策指导，缩短从研发到上市的周期。国家医保局当日同步发布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案（征求意见稿）》，首次引入“商保创新药目录”概念。这一目录聚焦“未纳入基本医保但临床价值明确、创新性高”的药品，通过基本医保与商保的协同，探索多层次医疗保障体系融合。业内普遍认为，此举将显著提升创新药的可及性——企业可通过“基本医保谈判+商保目录申报”双路径覆盖市场，降低患者用药成本的同时，也为创新药企业提供更灵活的商业化选择。政策的“组合拳”效应立竿见影。行业人士认为，《若干措施》和《征求意见稿》是十年内最大力度的支持政策，不仅推动临床端创新药使用，更将激发新一轮研发热潮。同时，政策务实且见效快，伪创新药钻空子的空间被压缩，真创新的春天来了。研发突破频现 企业核心竞争力凸显政策的支持为企业创新提供了沃土，而企业的研发投入与管线进展则是行业向上的核心动力。近期多家创新药企业的研发成果引发市场关注：云顶新耀(01952)：其基于mRNA平台的肿瘤药物研发进展亮眼。EVM16在小鼠模型中验证疗效并与PD-1抗体协同，IIT研究显示低剂量即可激发免疫反应；EVM14通过中美双报推进，自体CAR-T项目在动物模型中展现“现货型、剂量可控”优势。交银国际预计，其核心产品EVER001（治疗膜性肾病）2027年销售峰值将超15亿元。信达生物：玛仕度肽（GLP-1/GCGR双靶点激动剂）于6月27日获批上市，III期数据显示其32周减重13.14%，兼具降肝脂、血压等多重获益，商业化在即；同时，公司在“IO+ADC”领域提出“双重升级”战略，IBI363（全球首个进入临床的CEACAM5双载荷ADC）等产品有望突破冷肿瘤和耐药患者治疗瓶颈。百济神州(06160)：2023/24年分别有5个/10个新分子进入临床，研发提速显著。其CDAC平台（解决难成药靶点）、ADC平台（4个实体瘤品种临床开发）及BTK CDAC（针对r/r CLL的ORR达93.8%）等技术迭代，成为中长期核心驱动力。机构共识强化：真创新+国际化，下半年布局主线明确？政策红利与研发突破的双重催化下，机构对创新药板块的乐观预期持续升温。太平洋证券指出，《若干措施》与商保目录将推动“多层次医疗保障融合”，加速创新药临床应用与研发热；中信证券强调，“真创新和真国际化时代将迎来回报”，建议围绕“创新驱动、国际化、自主可控、院外营销改革”四大方向布局，尤其关注最具贝塔效应的创新药领域。交银国际则从细分赛道给出建议：AI+医药/医疗在药物研发、辅助诊断等场景的应用潜力巨大；细胞治疗、基因治疗等前沿技术有望成为新增长极；具备“差异化管线+国际化能力”的企业更具投资价值。结语当前，创新药板块已从“政策驱动”迈向“政策+研发双轮驱动”的新阶段。一方面，政策通过数据开放、资金支持、医保扩容等方式降低创新门槛，推动“真创新”企业崛起；另一方面，企业凭借技术迭代（如mRNA、ADC、GLP-1等）和全球化布局（如信达生物的玛仕度肽、百济神州的海外临床），逐步从“仿创”转向“原创”，在国际市场赢得话语权。随着医保谈判、商保目录落地等政策催化，以及企业研发管线的持续兑现，创新药行业有望迎来“业绩+估值”双升的黄金期。对于投资者而言，聚焦“研发实力强、管线差异化、国际化布局”的龙头企业，或将成为把握行业机遇的关键。金吾财讯
7月3日 周四
赣锋锂业(01772)涨超5% 马里锂精矿发往中国的运输线路顺利开通
金吾财讯 | 赣锋锂业(01772)早盘股价走高，午后维持高位，截至发稿，报24.95港元，涨幅5.27%，成交额4.05亿港元。消息面上，公司发布公告称，公司全资子公司赣锋国际已完成收购Leo Lithium Limited旗下Mali Lithium B.V.剩余40%股权的交割工作，支付对价款3.43亿美元。截至目前，赣锋锂业持有Mali Lithium 100%股权，马里Goulamina锂辉石项目一期年产能50.6万吨锂精矿已正式投产，产能逐步释放。从马里发往中国的锂矿出口运输线已顺利开通，公司在非洲的锂矿资源布局已迈入实质性产出阶段。金吾财讯
7月3日 周四
工信部：开展号码保护服务业务试点
金吾财讯 | 工业和信息化部发布关于开展号码保护服务业务试点的通知，工业和信息化部规划700号段作为号码保护服务业务的专用码号资源，管理位长11位，使用位长15位，属于业务台号码，其网间结算费用由基础平台提供方按有关规定协商确定。自本通知印发之日起3个月内，基础平台提供方完成700号段开通前的准备工作，以及号码保护服务业务基础平台建设工作。试点准备阶段结束后，进入过渡阶段，工业和信息化部开始受理号码保护服务业务试点和专用码号资源申请，新增业务统一使用号码保护服务业务专用号段。过渡阶段共3个月，存量业务使用的码号资源应在过渡阶段内完成调整迁移工作。过渡阶段结束后，除获得试点资格的企业外，其他企业不得开展号码保护服务业务；除开展号码保护服务业务外，不得擅自改变主叫号码；除700号段外，不得将其他号码作为中间号。过渡阶段结束后，进入正式试点阶段，全面验证号码保护服务业务实现模式、社会效果和安全保障能力。试点阶段共两年。获得试点批文和码号资源使用证书的企业，可根据实际业务发展情况向工业和信息化部申请提前退出试点、补充或退回码号资源。试点期间，各参与企业应配合工业和信息化部做好业务核查溯源相关工作，如存在试点要求落实不力的，工业和信息化部可依法依规暂停试点，直至整改完成；出现涉电信网络诈骗及其他严重违法违规等行为的，工业和信息化部将依法依规撤销试点批复和试点资格，并会同有关部门进行严肃查处。金吾财讯
7月3日 周四
