新闻
中银香港刘超：打造大宗商品生态圈是香港发展所需
财华社
7月14日 周一
卡夫亨氏因可能分拆食品杂货业务而上涨，价值高达 200 亿美元
7月14日 - ** 包装食品制造商卡夫亨氏KHC.O股价盘前上涨2.4%，报27.79美元。** 一位熟悉内情的消息人士周五称，卡夫亨氏正在准备将包括许多卡夫产品在内的一大部分食品杂货业务分拆成一个新实体，该实体的独立估值可能高达200亿美元， (link)。** 交易结构可能发生变化，卡夫亨氏不保证会推进任何此类交易--消息来源** 券商 TD Cowen 称，食品行业的巨型兼并成功率较低，"深度 "往往优于 "广度"，因为在杂货店的不同部分取得成功所需的技能和投资要求往往不同。** 24 位分析师的平均评级为 "持有"；PT 中值为 29 ...路透社
7月14日 周一
李宁(02331)第二季度全平台销售点的零售流水按年录得低单位数增长
金吾财讯 | 李宁(02331)公告，截至2025年6月30日止第二季度，李宁销售点（不包括李宁YOUNG）于整个平台之零售流水按年录得低单位数增长。就渠道而言，线下渠道（包括零售及批发）录得低单位数下降，其中零售（直接经营）渠道录得中单位数下降，批发（特许经销商）渠道录得低单位数增长；电子商务虚拟店铺业务录得中单位数增长。截至2025年6月30日，于中国，李宁销售点数量（不包括李宁YOUNG）共计6,099个，较上一季末净增加11个，本年迄今净减少18个。在净减少的18个销售点中，零售业务净减少19个，批发业务净增加1个。截至2025年6月30日，于中国，李宁YOUNG销售点数量共计1,435个，较上一季末净减少18个，本年迄今净减少33个。金吾财讯
7月14日 周一
【公司盈喜】华新水泥(06655)料半年度纯利同比增加50%至55%
金吾财讯 | 华新水泥(06655)发盈喜，经公司财务部门初步测算，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币10.96亿元至11.32亿元，与上年同期相比，将增加人民币3.65亿元至4.02亿元，同比增加50%至55%。预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为人民币10.61亿元至10.95亿元，与上年同期相比，将增加人民币3.81亿元至4.15亿元，同比增加56%至61%。据公告指，期内，国内市场在行业积极响应“反内卷”“稳增长”的倡议下，公司践行“利润是目标，价格（收入）是基础”的理念，水泥产品平均售价同比上涨；海外业务持续稳定增长。同时，公司通过强化内部成本管控、提升运营效率等措施降低生产成本，水泥、骨料、混凝土等主导产品的销售毛利率同比均得以相应提升。金吾财讯
7月14日 周一
加密股票盘前因比特币走强而上涨
7月14日 - ** 加密货币和区块链相关公司的股票在盘前交易中上涨** 全球最大的加密货币比特币BTC=上涨2.86%，至122534美元；以太币ETH=上涨1.2%，至3029美元**加密货币交易所Coinbase Global COIN.O上涨1.8%，BTC储存商Strategy（前身为MicroStrategy MSTR.O）上涨3.4%。** 加密货币矿商盘前上涨：Riot Platforms RIOT.O上涨 3.6%，Mara Holdings MARA.O上涨 4.9%；Cleanspark CLSK.O、Bit Digital BTBT.O上涨 ~4.6** ProShar...路透社
7月14日 周一
【公司盈喜】安德利果汁(02218)料上半年纯利同比增长40-60%
金吾财讯 | 安德利果汁(02218)发布盈喜，于2025年1月1日至2025年6月30日期间，预计归属于上市公司股东净利润人民币约18,700万元到21,350万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加人民币约5,317万元到7,967万元，同比增加40%到60%；预计归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润人民币约18,404万元到21,054万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加人民币约4,442万元到7,092万元，同比增加32%到51%。据公告指，本期业绩增加主要是由于客户订单需求增加，浓缩果汁的销售数量同比大幅增长所致。金吾财讯
7月14日 周一
【港股收评】三大指数续涨！水泥、医药股涨幅居前
财华社
7月14日 周一
在岸人民币兑美元收盘报7.1693 上涨17点
金吾财讯
7月14日 周一
分析师：这只“独特”的芯片股现在值得买入
德州仪器 （Texas Instruments Inc.）的股票在上周四被分析师上调评级，他们对这家公司的信心因工业半导体领域的最新进展而增强。TD Cowen的分析师在上周四晚些时候给客户的报告中，将 德州仪器 （股票代码：TXN）的评级从之前的“持有”上调至“买入”。尽管近年来工业和汽车市场面临挑战，但分析师认为德州仪器处于有利位置，能够受益于这些行业的复苏。尽管持续存在对即将实施的关税和宏观经济状况的担忧，分析师表示他们相信该公司能够“在急剧或渐进的复苏中表现优异”。他们补充道，该公司对其业务趋势有良好的能见度，并且其美国本土业务有助于降低受关税威胁的影响。根据TD Cowen的报告，德...老虎证券
7月14日 周一
【热门行业】港股煤炭股走强 机构称行业拐点已至 价值重估提速
金吾财讯 | 7月14日，港股煤炭股走强，截至收盘，绿领控股(00061)、中国秦发(00866)涨6.21%，易大宗(01733)涨6.06%，中国神华(01088)虽发布半年度盈警仍上涨5.16%，中煤能源(01898)等个股跟涨。这一市场表现背后，是旺季需求预期、政策托底信号与机构对行业拐点的共识共振，煤炭板块正从“周期磨底”向“价值重估”过渡。龙头盈警为何未阻股价上行？神华的“韧性”与市场预期差作为煤炭行业龙头股，中国神华的半年度业绩预告显示，2025年上半年归母净利润预计为256亿至276亿元，同比降幅15.8%至21.9%（经重述后降幅12%至18.4%），主因煤炭销量同比下降10.9%、现货煤价同比下跌超20%。但市场并未因此看空，反而以股价上涨回应，核心逻辑在于“业绩符合预期+长期合同支撑+成本管控有效”的三重韧性。其一，销量与价格的“量价双降”已被市场充分定价。摩根士丹利指出，神华上半年煤炭产量/销量分别为1.654亿吨、2.049亿吨（同比降1.7%、10.9%），隐含二季度净利润122亿至142亿元（同比下降5%至19%），与机构此前预测基本一致，悲观情绪已提前消化。其二，长协销售的“稳定器”作用凸显：神华75%的煤炭通过长协销售，尽管现货价跌破长协价，但长协合同价格粘性强，叠加上半年长协销量同比增加（抵消了部分现货跌价冲击），利润降幅小于市场预期。其三，成本管控成效显著：公司全年单位生产成本指引增幅为6%，一季度实际增幅已达6%，二季度成本增速进一步收窄，优化人工与管理费用的措施开始见效。更关键的是，市场对神华的估值逻辑正从“周期弹性”转向“红利确定性”。美银证券指出，神华拟维持2025-2027年派息率至少65%，且无提升负债率计划，稳健现金流支撑高分红，当前股息率已具备吸引力。这一属性使其在市场波动中成为“避险资产”，股价表现与短期业绩脱敏。旺季+政策双轮驱动：煤价“触底反弹”动能渐强煤炭股的集体上行，不仅源于龙头韧性，更受益于行业基本面的边际改善预期。需求端：高温催化旺季，补库需求箭在弦上。东吴证券指出，伴随全国高温天气持续（未来10天黄淮、江汉等地局地或突破历史极值），居民与工业用电需求激增，沿海电厂日耗已跃升，存煤可用天数快速下降。信达证券进一步验证：本周沿海电厂日耗同比增幅超10%，库存已降至15天以下（正常水平约20天），补库需求将在8月集中释放，直接拉动煤价上行。中国煤炭运销协会在鄂尔多斯召开的座谈会上亦强调，“迎峰度夏”是全年关键节点，需求边际改善确定性强。供给端：政策托底稳预期，内卷竞争缓解。中国煤炭运销协会明确提出，当前行业需“严格落实电煤中长期合同制度”“整治内卷式竞争”，通过强化用户分级管理、推动合同履约，抑制低价无序竞争。叠加国内煤炭产能释放趋缓（上半年国内产量增速收窄），供给端“稳量提质”将成为主基调。摩根士丹利预计，尽管国内供应充足限制煤价反弹幅度，但港口库存下降、需求改善将推动价格在旺季缓慢回升，三季度盈利有望保持稳健。新能源冲击放缓：煤电需求拐点或延后至2027年。此前市场担忧新能源高增将挤压煤电空间，但国泰海通证券指出，2025年新能源“430、531”新政（严控无序扩张）叠加电网消纳压力，新能源发电增速将放缓，对煤电的边际冲击减弱。测算显示，电煤需求拐点或推迟至2027年，短期内煤电仍为能源安全“压舱石”，需求韧性被重新定价。结语当前，煤炭板块正从“周期下行”向“价值重估”切换，机构对板块的配置建议趋于积极。开源证券认为，在全球政经不确定性与国内稳经济预期下，煤炭板块兼具“周期弹性”与“红利防御”双重属性。当前板块持仓处于历史低位，基本面已过拐点右侧，是布局时点。华龙证券强调，国际局势动荡、国债收益率下行背景下，资本市场对“稳定回报”的需求迫切。煤炭板块作为高股息标的（2025年平均股息率超6%），且行业亏损面过半、煤价持续磨底，红利属性已超越周期属性，长期配置性价比凸显。金吾财讯
7月14日 周一
交通运输部：上周国家铁路运输货物7960.2万吨 环比增长1.47%
金吾财讯 | 据交通运输部消息，根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，7月7日—7月13日，全国货运物流有序运行，其中：国家铁路运输货物7960.2万吨，环比增长1.47%；全国高速公路货车通行5307.6万辆，环比增长0.19%；监测港口完成货物吞吐量26043.5万吨，环比增长0.21%，完成集装箱吞吐量647.3万标箱，环比下降0.87%；民航保障航班13.5万班（其中货运航班4931班，包括国际货运航班3222班，国内货运航班1709班），环比增长1.42%；邮政快递揽收量约36.98亿件，环比下降1.18%；投递量约37.3亿件，环比增长0.51%。金吾财讯
7月14日 周一
