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港股午后拉升 恒指全日收涨0.72% 李宁(02331)涨6.55%
金吾财讯 | 港股午后拉升，三大指数全天低开高走，截至收盘，恒指涨0.72%，恒科指涨0.48%，国企指涨0.83%。蓝筹中，李宁(02331)涨6.55%，中国宏桥(01378)涨4.48%，金沙中国(01928)涨4.4%，美团(03690)涨4.06%，中海油(00883)涨2.15%；跌幅方面，泡泡玛特(09992)跌9.36%，石药集团(01093)跌2.96%，中国生物制药(01177)跌2.78%，比亚迪电子(00285)跌2.44%，翰森制药(03692)跌1.77%。铝业股普升，中国宏桥涨4.48%，南山铝业国际(02610)涨4.26%，中国铝业(02600)涨3.18%。中信证券指出，10月21日，世纪铝业公告其Grundartangi铝冶炼厂故障减产，涉及产能20万吨。此前，8月，南拓32公告其Mozal铝冶炼厂由于电力供应问题或于2026年3月停产保养，涉及产能50万吨；中信证券认为Mozal停产概率较高，或有成为铝行业Cobre Panama时刻的潜力。供给约束持续强化，扰动抬头苗头初现，持续看好铝板块盈利估值齐升行情。另外，花旗银行对铜和铝持中期看涨观点，预计未来6至12个月铜价将涨至每吨1.2万美元，到2027年铝价将涨至每吨3500美元。苹果概念股普跌，富智康集团(02038)跌4.72%，蓝思科技(06613)跌3.56%，鸿腾精密(06088)跌3.02%，比亚迪电子跌2.44%，高伟电子(01415)跌2.37%。苹果新款头戴式装置Vision Pro配备新处理器M5正式发售。有媒体报道，在新款Vision Pro外包装上的标签显示，它是在越南组装，而去年2月上市、搭载M2处理器的首代Vision Pro则是在中国制造。这突显苹果在削减对中国的依赖。报道指，今年稍早时候，苹果将大部分销往美国的iPhone的生产转移到印度，以规避针对中国制造商品的新关税。该公司在越南生产大部分的AirPods和Apple Watch，以及部分iPad和HomePod。另外，知名苹果分析师郭明錤表示，iPhone Air需求低于预期，供应链已经开始降低出货与产能。供应链的产能普遍到1Q26会缩减80%以上，部分出货前置时间较长的零组件，预计在2025年底前停产。这意味着既有的Pro系列与标准版机型，已经很好得涵盖了大部分的高阶用户需求，很难再找到新的市场区隔与定位（从mini、Plus到至今Air的尝试都没有成功）。美团涨4.06%。招银国际研报指，对于3Q25，该机构预计美团将实现营收978亿元人民币，与彭博一致预期持平，同比增长4.6%；调整后净亏损预计为166亿元人民币，较市场一致预期的126亿元人民币更多，主要因外卖业务面临激烈的行业竞争。该机构认为3Q25外卖业务新增投资对营业利润的影响或已见顶，但竞争环境的改善节奏仍值得关注。尽管该机构仍看好行业竞争终将回归理性，且美团在高客单价优质外卖订单（如正餐类订单）的行业领先地位稳固，但短期来看，盈利增速恢复的确定性和能见度较低。由于行业短期竞争较此前预期更为激烈，该机构将基于现金流折现模型的目标价从164.0港元下调至154.4港元，维持“买入”评级。金沙中国涨4.4%。公司公告公布，根据美国公认会计原则，金沙中国2025年第三季的净收益总额由2024年第三季增加7.5%至19亿美元。金沙中国2025年第三季的净收入为2.72亿美元，而2024年第三季则为2.68亿美元。金沙中国2025年第三季的经调整物业EBITDA为6.01亿美元，而2024年第三季则为5.85亿美元。花旗报告指，金沙中国以稳健的业绩开启了2025年第三季的财报季。物业EBITDA达到6.01亿美元，按年增3%，按季增6%，这是自2024年第一季以来首次突破6亿美元水平。若非9月底的超强台风导致营运暂时中断，其EBITDA本可轻松超过6亿美元。公司的新客回赠策略初见成效，预估市占率较上季提升了1个百分点至23.4%。更令人鼓舞的是，EBITDA的改善仅伴随着利润率的轻微下降。花旗表示，金沙中国仍是该行的首选股之一，预期其EBITDA复苏将在今年第四季及明年持续。评级“买入”，目标价25.5港元。浙商国际报告指出，展望后市，基本面：经济数据整体表现进一步走弱，国内经济仍处于筑底期；政策面：后续政策基调偏向以更积极有为的政策巩固稳增长基础，内需刺激和重点产业扶持将是政策重点；资金面：南向资金本周逆市加码，抄底情绪仍在；情绪面：市场破位下杀或导致中期调整，但资金抄底热情仍较高。板块配置方面，该机构看好行业相对景气且受益于政策利好的汽车、新消费、创新药、科技等；业绩和股价走势稳健且受益于政策利好的低估值国央企红利板块；基本面相对独立且受益于降息周期的香港本地银行、电信及公用事业红利股。另外，该机构仍需注意中美贸易争端带来的潜在影响，尽可能回避对美业务敞口较大的行业板块及上市公司。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间2025-10-23金吾财讯
10月23日 周四
特斯拉(TSLA)第三季调整后净利润同比下降29%至17.7亿美元
金吾财讯 | 特斯拉(TSLA)公布，2025年第三季度财务业绩。期内，调整后净利润17.7亿美元，同比下降29%，二季度同比下降23%；营业利润16.24亿美元，同比下降40%，分析师预期16.5亿美元，二季度同比下降42%；非GAAP口径下调整后EPS为0.50美元，同比下降31%，分析师预期0.54美元，二季度同比下降23%。期内，营业收入280.95亿美元，同比增长12%，环比增长近25%，分析师预期263.6亿美元，二季度同比下降12%。其中，汽车营收212.05亿美元，同比增长6%，二季度同比下降16%。能源生产和存储收入为34.15亿美元，同比增长44%，二季度同比下降7%。金吾财讯
10月23日 周四
盘前异动丨特斯拉跌超3%，量子计算股普涨，“MEME新贵”Beyond Meat回调
10月23日周四，美股三大指数期货在盘前时段涨跌不一。T-Mobile US 、黑石、美国航空等将于盘前发布业绩， 英特尔、 福特汽车将于盘后发布业绩。特斯拉 盘前跌超3%，三季度营收同比两位数大增，但每股收益的同比降幅扩大到30%以上，比华尔街预计的更严重。量子计算概念盘前普涨。Quantum Computing Inc.、D-Wave Quantum Inc. 涨超13%，IONQ Inc. 涨超12%，Rigetti Computing 涨超11%，昆腾 涨超10%， Arqit Quantum Inc. 涨超9%。特朗普政府或计划将其对关键经济领域的干预提升至新高度，通过谈判获取多家量...老虎证券
10月23日 周四
港股综述｜三大指数齐涨！锂矿股表现强势，生物医药、新消费概念股集体重挫
港股行情港股收评：三大指数齐涨！锂矿股表现强势，生物医药、新消费概念股集体重挫10月23日，港股午后拉升，三大指数集体由跌转涨至超1%，截止收盘，恒生指数涨0.72%报25967点，国企指数涨0.83%重回9300点，恒生科技指数涨0.48%报5951点。科网股多数上涨，美团-W涨超4%股价重上100港元，腾讯控股、阿里巴巴-W、百度集团-SW、京东集团-SW涨超1%；生物医药股跌幅居前，荃信生物-B跌近14%，荣昌生物跌近11%，北海康成-B跌超10%，宜明昂科-B、加科思-B跌超9%，基石药业-B跌超8%，药明巨诺-B、康宁杰瑞制药-B跌超7%；新消费概念股集体重挫，泡泡玛特跌超9%，古茗...老虎证券
10月23日 周四
<全日沽空>全日沽空金额约381.120亿元，沽空比率15.540%
港股全日沽空金额约381.120亿元,沽空比率(沽空金额相当于主板成交)为15.540%。总沽空股份数目:742总沽空股数:25.554亿股总沽空金额:约381.120亿元名称代码沽空金额(百万元)沽空比率(%)占沽空总额(%)泡泡玛特(09992)2864.2306023.5907.52盈富基金(02800)2670.0206921.9097.01阿里巴巴－Ｗ(09988)2628.4638318.7036.90美团－Ｗ(03690)1961.8043418.4715.15腾讯控股(00700)1859.4152523.8924.88金吾财讯
10月23日 周四
券商观点：特斯拉利润不及预期考验人们对人工智能引领增长的信心
10月23日 - ** 特斯拉TSLA.O发布 (link)，第三季度营收创下历史新高，超出预期，原因是买家赶在电动汽车税收抵免到期前申请抵免，但利润不及预期，原因是关税、研发成本以及近期立法后监管抵免收入减少。** 电动汽车制造商股价盘前下跌 3.3 硅谷中的普罗米修斯：特斯拉在人工智能时代的火力 ** 摩根士丹利("增持"，目标价：410 美元) 称，特斯拉与埃隆在面对《壮丽七号》及其他公司的竞争时 "抢夺自主权 "的能力息息相关。** Piper Sandler("增持"，目标价：500 美元) 称，现实世界中的人工智能仍是特斯拉的王牌，具...路透社
10月23日 周四
特朗普政府据称正洽谈入股量子计算公司
金吾财讯 | 据外媒报道，几家量子计算公司正在就向美国商务部提供股权以换取联邦资金进行谈判，这表明特朗普政府正在扩大对其认为至关重要的经济领域的干预。据知情人士透露，IonQ(IONQ)、Rigetti Computing(RGTI)和D-WaveQuantum(QBTS)等公司正在讨论让政府成为股东，这是为有前途的科技公司获得专项资金的协议的一部分。量子计算公司(Quantum Computing)和原子计算公司(Atom Computing)等其他公司也在考虑类似的安排。一些知情人士说，两家公司正在讨论从华盛顿获得的每家1000万美元的最低融资。预计其他科技公司也将争夺这笔资金。金吾财讯
10月23日 周四
【券商聚焦】华鑫证券维持紫金矿业(02899)“买入”评级 指矿山金产量稳步提升
金吾财讯 | 华鑫证券研报指出，紫金矿业(02899)铜产量受卡莫拉铜矿影响有所下降，矿山金产量稳步提升。2025Q3公司实现矿产铜26.31万吨，同比-2.89%，环比-5.81%。公司资本运作成果显著，子公司紫金黄金国际于9月30日成功在香港联交所主板上市，以71.59港元/股发行4.01亿股，募资287亿港元，创下全球黄金开采行业最大IPO、中国矿业企业境外最大IPO及2025年全球第二大IPO纪录。此次发行获26家全球顶级机构作为基石投资者认购16亿美元（占基础发行50%）。该机构表示，由于Q3金价铜价有不同程度上涨，上调盈利预测，预测公司2025-2027年营业收入分别为3526.83、3879.77、4066.42亿元，归母净利润分别为534.41、632.85、710.34亿元，当前股价对应PE分别为14.9、12.6、11.2倍。维持“买入”投资评级。金吾财讯
10月23日 周四
前9个月我国邮政寄递业务量完成1582.6亿件 同比增长15%
金吾财讯 | 国家邮政局公布2025年9月份邮政行业运行情况。9月份，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）完成1525.7亿元，同比增长6.8%。其中，快递业务收入完成1273.7亿元，同比增长7.2%。9月份，邮政行业寄递业务量完成183.4亿件，同比增长11.2%。其中,快递业务量完成168.8亿件，同比增长12.7%。1-9月，邮政行业业务收入累计完成13136.3亿元，同比增长7.7%。其中，快递业务收入累计完成10857.4亿元，同比增长8.9%。1-9月，邮政行业寄递业务量累计完成1582.6亿件，同比增长15.0%。其中,快递业务量累计完成1450.8亿件，同比增长17.2%。1-9月，同城快递业务量累计完成118.7亿件，同比增长4.3%；异地快递业务量累计完成1301.7亿件，同比增长18.6%；国际/港澳台快递业务量累计完成30.4亿件，同比增长13.7%。金吾财讯
10月23日 周四
【券商聚焦】国盛证券维持协鑫科技(03800)“买入”评级 指公司盈利不断改善
金吾财讯 | 国盛证券研报指出，第三季度，协鑫科技(03800)光伏材料业务实现未经审核利润约人民币9.6亿元，较去年同期亏损18.1亿元显著改善，业绩实现反转。扭亏为盈主要得益于两大因素：一是行业“反内卷”政策推动硅料价格回升，颗粒硅实现经营性盈利；二是公司出售联营公司鑫华半导体产生税后收益约6.4亿元。该机构指出，三季度公司颗粒硅业务在售价与成本两端均实现关键突破：售价回升：平均外部含税售价环比增长27.9%至42.12元/公斤。成本持续优化：平均生产现金成本（含研发）降至24.16元/公斤，较第二季度下降4.5%，体现了技术改进与规模效应带来的成效。在价格回升与成本下降的双重推动下，公司盈利能力得到根本性改善。下半年以来，在行业“反内卷”政策驱动下，多晶硅价格进入快速上升通道，其中颗粒硅含税价已从低点3.4万元/吨反弹至当前的5万元/吨。成本优化主要得益于FBR技术持续改进、规模效应释放以及能耗管控能力增强，公司也因此成为行业内少数符合国家多晶硅能耗新标准的企业之一。该机构续指，为优化资本结构并支持未来发展，公司于9月完成向无极资本（Infini Capital）增发募资约54亿港元。资金将用于多晶硅产能优化、偿还债务及重点拓展硅烷气新业务。协鑫科技将硅烷气视为第二增长曲线，其应用覆盖半导体、TOPCon电池、固态电池等多个高增长领域。公司旗下江苏中能硅业拥有年产能超过2万吨的硅烷气，全球市场占有率超30%，已形成稳固的行业地位。公司未来目标直指高端电子级产品的进口替代，该市场空间大、毛利率高，有望成为其穿越光伏周期的重要业务。该机构表示，预计公司2025-2027年归母净利为-9/22/36亿元，同比增长81.8%/357.2%/60.6%。以2025年10月21日收盘价为基准，对应PE为-41.5x/16.2x/10.1x。随着““反内卷”政策出台与落地，行业产能持续出清，颗粒硅生产成本降低，公司盈利不断改善，维持“买入”评级。金吾财讯
10月23日 周四
【券商聚焦】国金证券维持泡泡玛特(09992)“买入”评级 指Q4旺季&新品推新有望延续高增长态势
金吾财讯 | 国金证券研报指出，10月21日，泡泡玛特(09992)发布3Q25业绩公告。3Q25营收+245%-250%，分地区看中国+185%-190%，海外+365%-370%；中国各渠道3Q25(1)线下+130%-135%；(2)线上+300%-305%。海外各区域3Q25(1)亚太+170%-175%；(2)美洲+1265%-1270%；(3)欧洲及其他地区+735%-740%。该机构指出，分区域看，中国同店表现或超预期，近期不断优化选址、布局等；线上增长靓丽持续放量。海外线上（官网、TikTok、Shopee等）与线下（地标商圈旗舰店）互促，线上占比提升与线下“面积/点位/主题”升级并行。美洲在门店扩张+TikTok直播+官网强势驱动下大幅领先，延续1H高增，近期与Books-A-Million合作加速铺货，亚太与欧洲亦保持三位数高增；高端门店密集布局地标城市，如柏林亚历山大广场、美国旧金山/圣迭戈门店等。该机构续指，公司注重IP健康度，THE MONSTERS十周年巡展等活动拉近粉丝距离。短期看，Q4旺季&新品推新有望延续高增长态势，叠加海外新店密集开业+15周年庆典活动有望进一步催化，期待后续Labubu4.0发布；中长期看，公司正持续推进POPOP珠宝、泡泡玛特电影工作室、泡泡乐园等多元业态落地，探索内容IP与泛娱乐延伸，实现IP的多业态孵化和平台化运营。该机构表示，看好公司海外市场通过本土化运营体系构建形成第二增长曲线，以及中国市场依托全域运营能力升级，延续高质量发展态势。预计公司25-27年经调整后归母净利分别为137/188/235亿元，同比增长303%/37%/25%,当前股价对应PE分别为23x/17x/13x，维持“买入”评级。金吾财讯
10月23日 周四
意法半导体Q3净收入同比下降2%，股价夜盘跌超3%
10月23日，意法半导体发布了2025年第三季度财报，公司净收入为31.9亿美元，同比下降2.0%。具体来看：净收入： 31.9亿美元，同比下降2.0%毛利率： 33.2%营业收入： 1.8亿美元（包括3,700万美元的减值和重组费用）净利润： 2.37亿美元，每股摊薄收益0.26美元非GAAP净利润： 2.67亿美元，每股摊薄收益0.29美元第四季度展望：预计净收入： 32.8亿美元，环比增长2.9%毛利率： 35.0%公司预计全年净收入将达到117.5亿美元，较上半年增长22.4%，表明市场正在回暖。CEO Jean-Marc Chery表示，尽管第三季度业绩有所下滑，个人电子和汽车业务仍...老虎证券
10月23日 周四
