新闻
【异动股】ERP概念板块低开，鼎捷数智(300378.CN)跌9.25%
今日早盘，截至09:30，ERP概念板块低开。鼎捷数智(300378.CN)跌9.25%报59.95元，致远互联(688369.CN)跌5.00%报31.92元，赛意信息(300687.CN)跌4.90%报32.83元，用友网络(600588.CN)跌4.03%报15.71元，汉得信息(300170.CN)跌3.48%报18.87元，光云科技(688365.CN)跌3.09%报17.57元，焦点科技(002315.CN)跌2.92%报51.62元，天迈科技(300807.CN)跌1.30%报51.52元。财华社
8月8日 周五
中国央行今日开展1220亿元7天逆回购操作
金吾财讯
8月8日 周五
【特约大V】邓声兴：港股开始靠稳，25000区间上落
金吾财讯 | 恒指周四(7日)收市报25081，升171点或0.69%。大市全日成交2457亿元。国指升49点或0.55%，报8981；科指扬14点或0.26%，报5546。绩佳股炒上，理文化工(00746)中期派息大增四成，股价最多升13%，高见4.87元，全日升11.1%，报4.79元；苹概股轮流炒，鸿腾(06088)扬6.9%，报3.25元；高伟电子(01415)炒高9.6%，报28.86元；道指周四(7日) 收市报43968点，跌224点或0.51%。标指则倒跌0.08%，报6340点；纳指涨0.35%，报21242点；“科技七雄”指数涨0.56%，报186.4点；苹果公司预期受惠于关税豁免，股价续扬3.2%，为升幅最大道指成份股。不过，特朗普于社交媒体发文，点名要求英特尔行政总裁陈立武辞职，英特尔股价挫3%。礼来(Eli Lilly)一只研发中减肥药的测试效果未如理想，股价插水14.1%，丹麦对手诺和诺德(Novo Nordisk)在美国ADR股价则急攀7.5%。晶片股受追捧，辉达(Nvidia)一度急升2.5%，报183.88美元，创即市新高，收市涨0.8%；超微半导体(AMD)劲弹近5.7%，而在美国大举建厂的台积电，其ADR股价炒高4.9%。亚太股市今早(8日)个别走，日经225指数现时报41723点，升664点或1.62%。南韩综合指数现时报3219点，跌7点或0.24%。港股开始靠稳，25000区间上落。农夫山泉(09633)农夫山泉作为包装水龙头及饮料平台型企业，2025年上半年预计实现双位数销售增长，各主要产品线均表现强劲。包装水业务在中双位数增长带动下市占率逐月恢复，公司通过提升渠道利润策略成效显着；茶饮料在东方树叶新口味及促销活动推动下份额持续提升；果汁业务增长加速，水溶C100及100%果汁表现突出；功能饮料及其他产品同样保持双位数增长。受益于PET价格下行及高端产品占比提高，上半年毛利率有望进一步提升。公司凭藉“水+饮料”双引擎驱动，通过东方树叶、NFC果汁等前瞻性布局构建产品矩阵，配合重资产渠道投入和精细化管理，在铺货率、人均创利等关键指标保持行业领先。随着竞争对手负面消息影响，下半年包装水业务复苏有望加速，配合茶饮及功能饮料的持续强势表现，公司市场领导地位将进一步巩固。目标价$50，止蚀价$41.9。(笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
8月8日 周五
人民币兑美元中间价报7.1382 下调37点
金吾财讯
8月8日 周五
【券商聚焦】中信建投：新车周期叠加购置税减半政策 乘用车板块消费景气有望改善
金吾财讯 | 中信建投发研报指，近期第三批“以旧换新”国补已陆续下发地方，乘用车板块消费景气有望改善，26-27年新能源车购置税由免征调整为减半征收。当前新能源车免征购置税3万元，26-27年将调整为减半征收（即从减免最高3万元下调为1.5万元），购置税减免退坡，beta上行在即，叠加反内卷，利好当前产品周期“弱转强”的30万元价位带品牌；L2智驾国标或落地在即，板块密集催化下产业趋势进一步强化；商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期，稳健低估值属性仍为防御型资金青睐。金吾财讯
8月8日 周五
【券商聚焦】中信建投：物理AI作为AI技术演进的下一个方向 有望全面赋能制造、科研等领域智能化升级
金吾财讯 | 中信建投发研报指，物理AI通过将AI大模型、物理引擎、多学科仿真等方法结合起来，可实现对现实世界高精度动态模拟预测优化，以AI赋能传统产业。海外物理AI已应用于具身智能等领域，英伟达的Cosmos、Omniverse等一系列平台以及底层算力工厂实现全产业覆盖；国内物理AI仍处于初步发展阶段，CAE厂商在业务基础上探索物理AI在国防、具身智能、低空经济等方向的应用落地。总体看，物理AI作为AI技术演进的下一个方向，随着算力芯片和融合物理规律的模型能力升级，有望应用于更广阔场景，全面赋能制造、科研等领域智能化升级。金吾财讯
8月8日 周五
【券商聚焦】中信建投：固态电池产业化节奏加快 产业链上游设备环节必将最先受益
金吾财讯 | 中信建投发研报指，随着政策红利释放、市场需求升级和技术持续迭代，固态电池行业产业化节奏逐渐清晰、市场规模迅速增长、技术路线逐步聚焦和应用场景逐渐扩展。产业化层面，2025-2026年国内中试线密集落地，启动全固态装车验证，2027年全固态电池将实现小批量装车，2028-2029年有望先在低空经济、机器人等高价值量领域率先放量，2030年进入中高端动力领域规模化应用阶段。市场规模层面，随着2027年工信部固态电池项目结题，国内固态电池出货量将进入快速放量阶段，从2024年固态和半固态约7GWh到2030年有望超过65GWh。技术路线层面，氧化物路线在半固态阶段占优，硫化物路线在全固态阶段被更多厂商选择，聚合物、卤化物路线作为有效补充。应用场景方面，固态电池正从"车用为主"到"全场景渗透"，除新能源汽车、储能外，低空经济、机器人等新兴领域对于固态电池发展初期较高的价格接受度高，有望在该类场景率先落地应用。固态电池产业化节奏加快，随着电池厂和整车企业中试线逐步跑通，产业链各环节降本持续推进，有望带动下游市场需求爆发式增长，整个固态电池产业链上游设备环节必将最先受益。从设备投资角度来看，全固态电池生产工艺与传统液态锂电池生产工艺的核心差异是驱动设备价值量重构的关键，这主要体现在整个工艺流程的前段和中段。全固态电池从电极制备和电解质制备都更适配干法技术，因此前段环节增加了干法混合、干法涂布等工序，价值量占比有较大提高；中段固态电池采用“叠片+极片胶框印刷+等静压”技术路线替代传统卷绕工艺，并删减了注液工序，价值量占比也有小幅提升；后段因化成环节高压化改造、设备对工艺环境要求提升，单机价值量也有显著提高。金吾财讯
8月8日 周五
【券商聚焦】华泰证券：需求淡季下7月石油化工行业整体价差偏弱 供给侧有望加快调整
金吾财讯 | 华泰证券表示，25年7月末CCPI-原油价差约294，处于2012年以来30%以下分位数，全球宏观局势延续博弈致油价高位波动，且下游多数化工品进入需求淡季，致化工品价差有所回落。7月提价产品主要系供给量收缩和前期去库较好的品种，该机构认为近年来行业盈利已处底部，且在政策引导下，供给侧有望加快调整，大宗化工品盈利或迎改善。中长期而言，伴随欧美高能耗装置退出、亚非拉地区经济增长等需求增量驱动下，出海/出口成为国内化工行业的重要增长引擎；25上半年供给端行业资本开支同比增速自21年初以来首次转负，供给侧加快调整下25H2或迎复苏起点，成本减压及需求改善的下游环节或率先复苏。金吾财讯
8月8日 周五
中芯国际高管：原先担心的关税政策硬着陆并未发生，关税影响可能会变得更小
路透上海8月8日 - 中国芯片代工龙头--中芯国际0981.HK688981.SS联合首席执行官赵海军周五表示，原先担心的关税政策是否硬着陆并没有发生，至少在当下还没有发生，关税的影响可能会变得更小。赵海军称，四季度是行业的传统淡季，前三季度公司配合提拉出货，客户已经建立了一定的库存，虽然客户信心还是很强，但四季度急单和提拉出货的情况会相对变缓。“但原先我们担心的关税政策是否硬着陆，这场刺激和急建库存是否透支了未来的需求，以供大众商品需求是否在新关税下引起的价格上涨后衰退，这些并没有发生，至少在当下还没有发生，”他说。他并指，经过几个月的时间，大家做了更有余地的安排，关税的影响可能会变得更小。...路透社
8月8日 周五
【券商聚焦】中国银河：后续出口形势或将逐步承压
金吾财讯 | 中国银河证券解读7月进出口数据。8月7日海关总署公布7月进出口数据：7月我国出口商品3217.8亿美元，同比增速为7.2%（前值5.9%），过去十年出口增速同期均值为3.6%。进口2235.4亿美元，增速4.1%（前值1.1%），过去十年进口增速同期均值为0.6%。贸易顺差982亿美元（前值1148亿美元）。该机构表示，认为后续出口形势或将逐步承压：一方面，北美进口货量集中前移至上半年，预计下半年增速将回落。此前全球最大航运协会波罗的海国际航运公会（BIMCO）预估，2025年下半年北美进口货量增速会回落，2025 - 2026年北美地区进口货量年均增长率仅为1.6%，为全球各区域最低水平。另一方面，假设美国对中国关税暂缓到期后会再延期，对中国的关税仍处于历史最高水平（估算为40.36%，截止2024年末10.88%加权关税+2025年20%芬太尼关税+10%基础对等关税—其他类别豁免0.52%），而东南亚主要国家的新关税水基本降至19%-20%，为对中国关税约一半的水平，与中国关税的比较优势明显，致使我国订单回流难度较大。此外，7月31号的总统令还包括，如有国家或地区通过第三地转运方式规避关税，将被征收40%的转运税，我国单纯的转口贸易将面临更大压力，后续出口环境不确定性将增强。高频数据上看，7月下旬起港口货物吞吐量出现超季节性下降；彭博数据显示，8月前五日从中国发往美国集装箱船数量日均为53.8艘，较7月（日均67.4艘）大幅回落，远低于去年同期水平。金吾财讯
8月8日 周五
【特约大V】岑智勇：九仓置业股息留客 新世界尾市澄清
金吾财讯 | 周四恒指高开71.5点，早段在25000水平争持，指数在约10:20后突转，至10:30跌至 24820.6点的全日低位后反弹，至 14:06 升至 25115.16点的全日高位后转为横行，全日波幅 294.56点。恒指收报 25081.63点，升171点或0.69%，成交金额 2457.48亿元。国指及恒科指分别升 0.55%及0.26%；三项指数都向好，以恒指走势较佳。恒指高开高走，曾创7月31 日以来之高位，并补回当天之下跌裂口。恒指以阳烛近“锤头”收市，收市水平在10 SMA (约 25056)之上。MACD熊差收窄，全日上升股份 1110只，下跌 773只，整体市况偏好。九龙仓置业(01997)在中午公布2025年中期业绩，上半年收入64.07亿港元，同比减少1.45%；股东应占亏损24.06亿港元，同比扩大128.71%；期内，撇除投资物业重估减值，未经审核基础净盈利31.19亿港元，上年同期为31.23港元。第一次中期股息每股0.66港元，上年同期派0.64港元。 业绩公布后，九龙仓置业股价升4.9%，为第2大升幅的恒指成份股。有外电报道指新世界发展(00017)控股股东郑家纯家族拟向黑石 (Blackstone)融资最多25亿美元，以私有化新世界。不过，新世界发展在15:50 发公布，澄清尚未有任何人士（包括该公司控股股东及黑石集团）就收购该公司股份的要约与本公司接触。虽然新世界发展股在尾市回软，但收市时仍升10.19%。美国上星期新申领失业救济人数增至22.6万人，前一星期持续申领失业救济人数升至197.4万人，创逾3年半新高。美股三大指数个别发展，纳指升，道指及标指跌。夜期及ADR下跌，料恒指走势向淡，支持参考 20 SMA (约24933)信号股以下股份在金融资讯系统中出现信号，仅供参考。超盈国际控股(02111)赤峰黄金(06693)笔者为香港证监会持牌人士，没持有上述股份，并为个人意见，不构成投资建议。文：梧桐研究院分析员岑智勇金吾财讯
8月8日 周五
心通医疗-B(02160.HK)料上半年净亏损同比收窄不低于83%
心通医疗-B(02160.HK)公布，预期截至2025年6月30日止六个月录得净亏损不高于人民币1000万元，较2024年同期减少不低于83%。该等净亏损减少主要是由于VitaFlow Liberty®经导管主动脉瓣膜及可回收输送系统已在海外20余个国家/地区实现销售，来自海外的收入较截至2024年6月30日止六个月增长两倍以上；AnchorMan®左心耳封堵器系统及其导引系统在中国的商业化进展稳步推进，并于报告期內获得CE标志并在欧洲实现商业化，共同贡献了收入增量；持续优化资源配置、积极管控各项费用等措施进一步提升运营效率；及联营公司4C Medical完成D轮融资， 集团于4C Medical的股权比例下降，获得视作出售部分股权收益。财华社
8月8日 周五
