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芯片板块短期涨幅透支 巴克莱银行预警夏季技术性回调风险
金吾财讯 | 巴克莱银行预警AI半导体与科技板块行情迎来调整窗口，市场短期过热风险持续累积。数据显示，MSCI全球半导体指数近两月累计涨幅达50%，创下2001年11月以来第二高两月涨幅，前期驱动行情的短线资金与量化仓位已处于高位，边际助推动能持续衰减。多重利空因素压制板块走势，后续科技赛道密集IPO与融资行为将分流市场流动性，叠加6月美联储、欧洲央行迎来关键议息会议，通胀与货币政策不确定性升温，市场宏观扰动加剧。当前股债波动率处于低位，历史规律显示夏季市场波动往往放大，机构建议投资者提前做好对冲布局。巴克莱银行并非长期看空科技赛道，依旧认可AI产业超级周期与企业盈利韧性，认为本次仅为技术性修复。短期回调后市场或将迎来结构性轮动，资金有望从高位芯片股，转向软件、军工、奢侈品、文旅休闲等低估值板块，滞后市场存在补涨机会。金吾财讯
6月5日 周五
加州司法部门阻击派拉蒙(PSKY)并购华纳兄弟 美国各州加码反垄断核查
金吾财讯 | 派拉蒙拟以1100亿美元收购华纳兄弟影业的重磅文娱并购案进入监管关键阶段，美欧监管机构即将落地审查结果，加州司法部门正评估是否发起法律诉讼阻击交易落地。行业多方担忧，两大头部影视巨头合并将压缩行业竞争空间，引发薪资下行、消费选择减少、内容产能收缩等连锁问题。本次交易审查节奏紧凑，欧洲反垄断机构预计7月初出具审批结论，美国司法部也将同步推进决策，审批落地后交易或将快速完成，留给加州司法部门的干预窗口大幅压缩。加州监管方明确，单纯的行为约束补救措施力度有限，不排除要求资产剥离等结构性整改方案，以此规避行业垄断风险。派拉蒙方面否认垄断隐患，承诺合并后每年维持30部院线电影产出，持续加码内容制作带动流媒体用户增长。与此同时，美国多州正与加州商讨联合追责方案，加州本年度大幅扩充反垄断团队人员与预算，全力保障审查与诉讼资源，为跨州联合反垄断执法提供支撑。金吾财讯
6月5日 周五
Anthropic美国政府的长期纠纷出现缓和 为其万亿估值上市进程扫清部分障碍
金吾财讯 | 超级AI独角兽Anthropic与美国政府的长期纠纷出现缓和迹象，为其万亿估值上市进程扫清部分障碍。今年早些时候，企业因拒绝向美军开放模型用于监控及全自动武器场景，被美方列入供应链风险黑名单，成为首家获此认定的非敌对关联美国企业，禁令限制数万军方承包商使用其AI产品，双方随即陷入司法对峙。政企关系自4月逐步回暖，企业高管到访白宫开启合作洽谈，后续参与美方AI行政令草案研讨，协助完善AI网络安全监管规则，旗下尖端模型Mythos的基础设施防护应用成为双方合作切入点。尽管关系修复显著，双方司法诉讼仍在推进，国防部持续坚持原有处罚立场，企业也未撤销诉讼。行业视角来看，本次纠纷被视作企业短期发展阻力。政企合作通道重启、监管态度边际放松，能够有效提振资本市场信心，为公司IPO落地、估值稳定提供支撑，但五角大楼层面的核心分歧尚未彻底消解，后续仍存不确定性。金吾财讯
6月5日 周五
需求扩容抵消降价压力 GLP-1赛道远期市场空间再度上调
金吾财讯 | TD Cowen上调GLP-1药物赛道远期市场预期，预计2030年全球GLP-1药物销售额将达1500亿美元，较此前1390亿美元的预测上调8%，较早年1010亿美元预期大幅抬升。该统计覆盖2型糖尿病与肥胖症两大核心适应症，礼来(LLY)与诺和诺德(NVO)仍将持续主导全球市场。需求端增量是赛道核心支撑，该机构预计2030年全球受益患者规模将从4600万增至5900万，用药需求扩容可对冲行业降价带来的营收压力。今年落地的口服GLP-1制剂商业化潜力突出，预计2030年有望占据全球总销售额的14%。赛道竞争持续升温，多家药企通过授权合作、并购布局管线，辉瑞(PFE)、安进(AMGN)等多家企业均在研发肥胖症治疗药物，角逐后续获批增量份额。金吾财讯
6月5日 周五
【新股IPO】丰疆智能正式递交港交所主板上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月5日文件，FJD Inc.（丰疆智能）正式递交港交所主板上市申请，联席保荐人为摩根士丹利、中金公司，本次为公司首次港股申报，主体未曾在 A 股及全球其他交易所挂牌上市。股权层面，创始人吴迪通过全资主体 Simple Mindset 合计掌控公司 23.59% 投票权，为单一最大控股股东，公司前期完成多轮机构私募融资。公司主营农业、建筑、物业场景机器人解决方案，产品覆盖农机自动驾驶改装套件、工程测绘机器人等；按 2025 年收入统计，全球改装农用自动驾驶套件排名第二、整机配套产品位列全球第三，产品落地农牧、工程机械等多领域。财报方面，2023-2025 年公司营收分别 5.30 亿元、5.70 亿元、7.40 亿元，营收持续稳健增长；各年净亏损依次 4.71 亿元、3.34 亿元、2.81 亿元。本次募资将分别用于扩充产品矩阵、前沿技术研发、全球市场拓展及补充日常营运资金，招股未披露各分项具体募资占比。金吾财讯
6月5日 周五
大摩出具长期盈利测算 AI业务撑起SpaceX远期增长空间
金吾财讯 |摩根士丹利给出 SpaceX 超长周期业绩预期，预判企业 2040 年整体营收可达 3.4 万亿美元，同期调整后 EBITDA 突破 2.7 万亿美元。公司 2025 年财报落地数据为营收 187 亿美元、全年亏损 49 亿美元，AI 板块当期创收 32 亿美元，尚处于投入扩张阶段。高盛与摩根士丹利对中期业绩测算趋于一致，两家机构均预判 SpaceX2028 年营收贴近 1600 亿美元，同年调整后 EBITDA 约 1100 亿美元。2030 年营收测算出现明显分歧，高盛预估突破 4700 亿美元，摩根士丹利则给出 3300 亿美元的预判值；对应 EBITDA 分别为 3520 亿美元、2300 亿美元。两大投行统一将 AI 板块视作业绩扩容核心变量，认为自本年度起人工智能业务将成为营收主力。高盛测算该业务 2030 年创收 3220 亿美元，摩根士丹利预期为 1900 亿美元，相较 2025 年 32 亿美元基数实现数十倍规模抬升，也是企业远期营收兑现的关键支撑项。金吾财讯
6月5日 周五
【新股IPO】南京擎天全税通信息科技递交港交所主板上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月5日文件披露，南京擎天全税通信息科技递交港交所主板上市申请，独家保荐人为工银国际，本次为公司第二次港股申报。股权方面，辛颖梅女士通过全资控制的擎天投资及旗下擎天创业投资，合计掌控公司绝大部分表决权，为实际控制人。公司是国内跨境企业数字化服务商，主营智能财税、票证协同、风控合规三类 SaaS 产品；按 2025 年收入统计，国内跨境智能财税解决方案市占率排名第一，全品类业财税数字化赛道位列行业第二，累计服务超 43 万家跨境相关企业。财报数据显示，2023-2025 年公司营收分别 1.61 亿元、1.71 亿元、1.76 亿元；归母净利润依次 1.53 亿元、0.47 亿元、0.57 亿元，毛利率维持 70% 以上。本次募资资金将分四大方向使用：产品技术研发迭代、海内外市场拓展、产业链并购投资、补充日常营运资金，招股未披露各分项具体募资占比。金吾财讯
6月5日 周五
【新股IPO】深圳基本半导体股份有限公司向港交所递交主板上市申请
金吾财讯 | 深圳基本半导体股份有限公司依托港交所 18C 特专科技规则递交主板上市申请，联席保荐人为国金证券（香港）、中银国际，本次为公司第三次递表，未在境内外其他证券市场挂牌上市。股权层面，汪之涵博士及其关联主体青铜剑科技、多家员工持股平台合计掌控公司 45.98% 投票权，为实际控制人。公司 2016 年成立，是国内少数全链条 SiC-IDM 厂商，主营碳化硅功率模块、分立器件、栅极驱动产品，产品落地新能源车、光伏储能等领域；2024 年国内碳化硅功率模块市场排名第三，分立器件、栅极驱动均位列行业第九。财报显示，2023-2025 年营收分别 2.21 亿元、2.99 亿元、3.11 亿元；年内净亏损依次 3.42 亿元、2.37 亿元、3.35 亿元。本次募资拟用于晶圆与模块产能扩建、前沿碳化硅产品研发、全球分销网络搭建及补充日常营运资金。金吾财讯
6月5日 周五
【新股IPO】深圳曦华科技股份有限公司向港交所递交主板上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月5日文件，深圳曦华科技股份有限公司依托港交所18C特专科技规则递交主板上市申请，独家保荐人为农银国际，本次为公司首次港股申报，此前未在境内外任何证券交易所挂牌上市。股权方面，创始人陈曦及其配偶王女士为实控人，二人直接持股叠加四家员工持股平台，合计掌控公司 61.29% 投票权，为控股股东。公司是端侧 AI 无晶圆芯片设计企业，主营 AI Scaler、STDI 显示芯片与 TMCU、SCCU 感控芯片；据弗若斯特沙利文数据，2025 年公司 ASIC 架构 Scaler 按出货量全球第一，车规 TMCU 性能位居国内前列，产品落地消费电子、整车座舱、具身智能赛道。财务上，2023-2025 年公司营收依次 1.50 亿元、2.44 亿元、3.46 亿元；年内净亏损分别 1.53 亿元、0.81 亿元、0.95 亿元。本次募资将分别投向前沿技术研发、组装产线搭建、全球渠道拓展及补充营运资金。金吾财讯
6月5日 周五
【新股IPO】沪士电子向港交所主板递交H股上市申请 拟实现A+H股上市
金吾财讯 | 据港交所2026年6月5日文件披露，沪士电子（沪电股份，002463.SZ）正式向港交所主板递交 H 股上市申请，联席保荐人为中金公司、汇丰，本次为公司首次港股申报，公司已于 2010 年在深交所 A 股挂牌上市股权方面，吴礼淦家族通过碧景控股、合拍友联合计持有公司 20.35% 表决权，为单一最大控股股东。公司无其他披露的头部战略股东详细数据公司是全球领先的数据通讯 PCB 综合服务商，按 2025 年收入，数通、数据中心、多层 PCB 板块营收排名全球首位，产品落地 AI 服务器、算力设备、智能汽车等领域，国内及泰国布局五大生产基地，全球覆盖头部通信与车企客户。财报数据显示，2023、2024、2025 年公司营收分别为 89.38 亿元、133.42 亿元、189.45 亿元；归母净利润 15.13 亿元、25.87 亿元、38.22 亿元，对应净利率 16.9%、19.4%、20.2%，盈利持续攀升。本次募资净额将分四部分使用：产能扩建、高性能 PCB 前沿研发、产业链并购、补充日常营运资金。金吾财讯
6月5日 周五
软银掌门人预判超级智能加速落地 称AI产业变革体量可达互联网泡沫时期的50倍
金吾财讯 | 软银 (SFTBY) 高管在受访时透露，OpenAI 新一代模型由现有 AI 自主设计开发，印证产业加速迈向超级智能阶段。作为头部投资方，软银持续跟踪技术迭代，高管下调落地周期预判，认为超级智能有望在两年内成型，远超此前十年的早期预估。OpenAI 曾披露旗下代码类模型已实现自主调试训练与迭代优化，竞品企业 Anthropic 则警示行业过快研发潜藏风险，提议参照核管控协议约束无序开发，同时行业现状显示 AI 代码产出提速，人工审核或将成为研发瓶颈。市场观点分歧显现，机构测算本轮 AI 产业变革体量可达互联网泡沫时期的 50 倍，未来两至三年 AI 将在七八成细分领域实现智力超越普通人类。金吾财讯
6月5日 周五
Planet Labs(PL)绩后股价大挫20% 机构仍看好其中长期成长
金吾财讯 | Planet Labs (PL)绩后股价大挫，报34.51美元，跌20.72%。消息面上，Wedbush Securities发布研报看好 Planet Labs (PL) 行业景气逻辑，地缘环境抬升全球特种任务卫星需求，带动公司国防情报业务快速扩容。其一财季业绩全线优于市场预期，政企客户采购旺盛，国防情报板块营收同比增幅超 65%。公司在手积压订单同比大增 72% 至 9.061 亿美元，剩余待履约合同规模 8.16 亿美元、同比上涨 81%，未来收入确定性充足。经营层面，企业一方面深挖政府项目储备资源，另一方面落地 AI 赋能的商用遥感产品拓宽营收边界。券商维持跑赢大盘评级，目标价 50 美元。金吾财讯
6月5日 周五
SpaceX启动史上最大IPO募资 投行预计其2028年营收逼近1600亿美元
金吾财讯 | 投行研报测算 SpaceX (SPCX) 2040 年营收有望触及 3.4 万亿美元，对应调整后 EBITDA 突破 2.7 万亿美元，公司计划下周开启 IPO，募资 750 亿美元刷新全球募资纪录。公司 2025 年营收 187 亿美元，同期亏损 49 亿美元。高盛、摩根士丹利位列 21 家承销团前两位，两家机构一致预判 2028 年公司营收逼近 1600 亿美元；高盛看高 2030 年收入至 4700 亿美元，摩根士丹利预估约 3300 亿美元，AI 业务将成为后续核心增收来源。金吾财讯
6月5日 周五
美股异动 | 太空电池概念Solidion再度飙涨60%！Planet Labs绩后暴跌20%
华盛资讯6月5日讯，太空电池概念Solidion $STI 再度飙涨60%，昨日该股暴涨350%；美股太空概念走势普跌，Planet Labs $PL 绩后暴跌20%， $ASTS 跌超7%， $RKLB 跌超5%。相关资讯Solidion公布超30项太空AI电池专利 含锂阳极保护核心技术先进电池技术解决方案提供商Solidion Technology周五宣布，其持有的太空领域电池专利已超过30项，其中包含一项行业领先的、已获专利保护的锂金属阳极技术，该技术被视为解锁超高能量密度锂金属电池大规模商业化的关键。这套拥有30多项专利保护的锂金属阳极平台，攻克了此前阻碍锂金属电池大规模应用的三项技术...华盛证券
6月5日 周五
巴克莱银行：芯片赛道短期热度退潮 市场酝酿结构性资金切换
金吾财讯 | 巴克莱银行提示，本轮AI半导体与科技股快速上涨行情已显现疲态，短期回调风险升温。数据显示，MSCI全球半导体指数近两月累计涨幅约50%，创下2001年11月以来第二高两月涨幅，赛道短期超涨、投机仓位拥挤，叠加市场新股供给扩容，流动性分流压力逐步凸显。宏观层面政策窗口迎来变化，新任美联储主席将主持6月FOMC议息会议，叠加美国经济韧性较强、油价高位运行，通胀压力反复，美联储鹰派政策风险升温。欧洲央行或于6月加息，进一步压制市场风险偏好。机构预判夏季市场波动加剧，短期科技动量行情大概率迎来技术性整理。机构长期仍看好科技产业超级周期与盈利韧性，并非看空半导体赛道。行情休整后市场或出现结构性轮动，资金有望从高估值芯片股，流向软件、军工、奢侈品、文旅休闲等低估值受益板块，同时滞后性海外市场存在补涨空间。金吾财讯
6月5日 周五
