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机构：AI运算架构升级或推升存储器市场产值2027年再创高峰 预估年增率超过50%
金吾财讯 | 根据全球市场研究机构TrendForce集邦咨询最新研究，AI的创新带来市场结构性变化，数据的存取量持续扩大，除了依赖高带宽、大容量且低延迟的DRAM产品配置，以支撑大型模型参数存取、长序列推理与多任务并行运作之外，NAND Flash也是高速数据流动的关键基础元件，因此存储器已成为AI基础架构中不可或缺的关键资源，更成为CSP的兵家必争之地。在有限的产能之下必须达成更多的分配，带动报价不断上涨，连带使得整体存储器产业产值逐年创高，预估2026年达5,516亿美元，2027年则将再创高峰达8,427亿美元，年增53%。金吾财讯
1月22日 周四
万国数据-SW(09698)涨2.5% 大摩指AI时代边远地区数据中心市场的供需动态将更为健康
金吾财讯 | 万国数据-SW(09698)股价上扬，截至发稿，报40港元，涨2.56%，成交额8773.05万港元。摩根士丹利发表报告指，规模需求、资源可用性及政策正共同驱使超大规模业者未来的AI数据中心部署向边远地区倾斜。该行认为，在AI时代，边远地区数据中心市场的供需动态将更为健康，并具备稳定的回报前景，拥有强大资源管道的领先数据中心营运商将从中受益。大摩看好万国数据，予其“增持”评级并列为首选标的，目标价由54美元升至64美元，因其在中国市场的策略转型以及在边远地区资源建设上的快速进展。金吾财讯
1月22日 周四
AppLovin回应Capitalwatch做空报告：坚决驳斥所有指控
1月22日，针对此前做空机构Capitalwatch发布的做空报告，AppLovin方面回应称，坚决驳斥该报告中的所有指控。该报告充斥着虚假、误导性且毫无逻辑的指控。AppLovin在其公开披露文件中，已对公司的重大投资、全球业务运营以及主要股东相关信息进行了充分、透明的披露。作为一家上市公司，AppLovin的普通股在公开市场自由交易，公司无法、也不可能控制任何个人或机构对股票的买卖或持有行为。AppLovin运营的是一个高度合规且高度透明的广告平台，并始终坚持严格的财务合规标准。在平台治理方面，我们通过多重、交叉验证的审核与风控机制，对广告主和开发者进行严格审核，包括KYC（客户身份识别）...老虎证券
1月22日 周四
【券商聚焦】兴业证券予重庆机电(02722)“买入”评级 指主业随着减值减少逐步进入盈利释放期
金吾财讯 | 兴业证券发研报指，重庆机电(02722)同时参股重庆康明斯和重庆日立能源，2024年公司主营业务收入为89.2亿元，同比增长10.7%，毛利约为15.55亿元，同比增长5%，归属股东净利润为4.31亿元，同比增长42%。重庆康明斯为康明斯中国唯一大缸径发动机企业，受益于大缸径及数据中心蓬勃发展：重庆康明斯主要生产QSN/NT、QSK19/K19、QSK38/K38、QSK50/K50、QSK60等型号发动机，为康明斯中国唯一的大缸径发动机企业，由于行业供应紧张，公司也在积极扩充产能，数据中心和其他领域用大马力发动机预期未来几年还将持续增长。重庆日立能源主要生产220kv及以上变压器，受益于海外高压电网建设：重庆日立能源是日立全球750KV以上特高压变压器主要生产基地之一，由于海外需求强劲，公司在不断扩充重庆日立能源产能，2026年1月16日国家电网提出了4万亿十五五投资规划，相较于十四五期间增长40%，其中特高压建设增长迅猛，该机构预期重庆日立能源受益海内外电网需求共振，将持续较长时间的景气。重庆康明斯和重庆日立能源未来几年具有较高增长确定性，而主业随着减值减少逐步进入盈利释放期，该机构预计2025、2026、2027年公司收入分别为96.78、105.39和115.21亿元，归母净利润分别为7.32、9.02和10.19亿元，PE分别为9.82、8.02和7.11倍，给予“买入”评级。金吾财讯
1月22日 周四
电魂网络迎上市首亏，遭商誉反噬，梦三国IP老化，新游难扛大旗
证券之星 李若菡游戏公司电魂网络(603258.SH)出现上市后的首次亏损，公司2025年净利润预亏1.6亿至2.3亿元。证券之星注意到，亏损背后，是子公司游戏充值流水大幅下降，且出现商誉减值迹象。同时，公司部分存量游戏流水同比下降较多，对业绩产生影响。《梦三国》系列端游作为公司上线多年的核心产品，目前正面临用户增长停滞、收入下滑等困境，而新上线游戏后继乏力，且难以扛起营收大旗。不仅如此，公司创始团队近半年来的接连套现，进一步加剧市场担忧。商誉减值侵蚀利润公开资料显示，电魂网络以客户端游戏为基础逐步向移动端游戏延伸，目前业务覆盖端游、手游、电子竞技、漫画、VR游戏和H5游戏等多个领域。证券之星...证券之星
1月22日 周四
三雄极光：收入缩水、业绩预亏，创始团队内斗不休
证券之星 李若菡在国内照明行业需求下滑、行业内卷加剧的市场环境下，三雄极光(300625.SZ)业绩持续承压。2025年业绩预告显示，公司预计全年净亏损3500万元至4500万元，同比由盈转亏。证券之星注意到，业绩下滑之际，公司治理架构也迎来重大调整，不再设置监事会及监事，监事会的职权由董事会审计委员会行使。同时，公司四位创始人的矛盾也从暗处走向台前，张贤庆、陈松辉在多项议案中投出反对票，公司陷入了业绩下滑与管理层内斗的双重困境。业绩持续下滑，治理架构大调整公开资料显示，三雄极光主要从事半导体照明产品及照明控制类产品的研发、生产与销售，并提供与之配套的照明方案设计、安装调试等服务，公司主要产品...证券之星
1月22日 周四
遥遥领先的恒力石化！
“岁寒，然后知松柏之后凋也。”这句话用来形容当下化工行业的格局，再贴切不过。自2022年起，化工行业步入深度调整期，需求疲软、成本波动等多重压力叠加，行业整体盈利能力大幅缩水，多数企业陷入利润低迷的困境。在这场行业“寒冬”的考验中，企业的核心竞争力被无限放大，而恒力石化无疑是其中最耀眼的“松柏”，以全方位的领先姿态，在逆境中彰显强者本色。回顾行业周期，化工行业的冷暖交替清晰可见。2021年，行业迎来阶段性高峰，恒力石化以155亿元的净利润创下亮眼业绩。但好景不长，2022年行业景气度急转直下，恒力石化净利润骤降至23亿元，降幅显著。2023年至2024年，行业逐步温和复苏，恒力石化净利润回升至...证券之星
1月22日 周四
算力租赁概念走强，青云科技上涨超19%
1月22日，算力租赁概念股集体走强，青云科技盘中涨幅达19.20%，报76.36元，换手率14.46%，成交额4.82亿元。消息面上，工信部1月21日在国新办新闻发布会上明确将加快突破异构算力、训练芯片等关键技术，提升计算效率与能效比，为算力产业注入政策动能。近期青云科技披露2025年业绩预告显示，预计全年归属于母公司净利润-5777.14万元，较上年同期亏损收窄3798.63万元，降幅达39.67%，系公司系统性优化业务结构、实施降本增效措施的直接成果。该数据虽为初步核算，但已反映企业盈利改善趋势，具体财务指标需以正式年报为准。战略层面，公司2025年深化“智算进阶，价值深耕”核心战略，投入...证券之星
1月22日 周四
泡泡玛特(09992)涨3.09% 机构指当前市场分歧阶段估值具备吸引力
金吾财讯 | 泡泡玛特(09992)午后攀升，截至发稿，涨3.09%，报200.4港元，成交额18.49亿港元。浙商证券表示，1月19日公司斥资2.51亿港元回购140万股股份，1月21日再度斥资9649万港元回购50万股，低位连续回购彰显公司信心，该行认为国内及海外其他新兴市场仍有向上预期差。信达证券表示，全球大量市场处于初期阶段，目前渠道密度相比国内比较低、未来渠道扩张确定性强，但也客观存在IP周期短、渠道承载能力相对弱以及单IP依赖问题。公司在全球范围有意识去增加线下供应，引导消费者从线上转线下，鼓励线下提货。同时，泡泡玛特的供应链集中在亚洲，美洲市场同比大幅增长致使公司供应链出现结构性制约。公司目前需要逐步理顺供应链和物流问题、产品结构和渠道结构问题、本地化团队配置等问题。先处理好运营问题再重点布局IP产品，更有利于公司长期海外发展。美国作为全球核心潮玩消费市场，具备巨大增长潜力，短期以经营能力筑基，长期以IP势能驱动，符合公司海外市场长期发展逻辑。华泰证券发研报指，近期泡泡玛特市场预期受短期高频追踪数据影响明显，并导致对IP 热度、业绩成长持续性的担忧有所升温。我们追踪的数据显示，公司Q4 国内、海外业绩环比趋势呈现高韧性，在度过Labubu 3.0 销售高峰后，IP 矩阵的力量对销售增长形成坚实支撑。我们梳理了市场观点的三个潜在预期差：高频数据的综合判断、新锐IP 成长性、内容等IP 生态布局的潜力。公司1 月19 日以2.51 亿港元回购140 万股股份，每股回购价177.7-181.2 港元，彰显对成长前景的信心。我们认为公司业绩增长的可持续性以及中长期空间受低估，在当前市场分歧阶段估值具备吸引力，维持“买入”评级，继续重点推荐。金吾财讯
1月22日 周四
全球金市：黄金等贵金属下跌，地缘政治紧张局势缓解避险需求降温
路透1月22日 - 黄金和其他贵金属周四下跌，此前美国总统特朗普在新一轮关税威胁以及以武力吞并格陵兰的提议上作出让步，地缘政治紧张局势和避险需求随之缓解，同时美元走强也对金价构成压力。截至05024 GMT，现货金 XAU= 下跌0.8%，报每盎司4,796.75美元，前一交易日曾升至4,887.82美元的纪录高位。美国2月期金GCcv1 下跌0.8%，至每盎司4,799.90美元。“美国总统言论的逆转是缓解地缘政治紧张局势的因素之一，因此我们看到金价出现回调，”澳新银行（ANZ）大宗商品策略师Soni Kumari表示。特朗普周三突然收回以关税作为夺取格陵兰筹码的威胁，并排除了动用武力的可能...路透社
1月22日 周四
