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【券商聚焦】美银予台积电(TSM)“买入”评级 AI需求和技术领先地位支撑长期增长
金吾财讯 | 美银证券发研报指，将台积电(TSM)台股目标价由1280元新台币上调至1400元新台币，美股目标价由260美元上调至290美元，投资评级“买入”。该行上调对台积电今年至2027年每股盈利预测5%至6%，反映更强毛利率表现、更好全年指引及人工智能驱动的前沿产能持续紧张。该行指，台积电第二季业绩超预期，毛利率受惠更高产能利用率和成本效率。第三季指引超预期，台积电将2025年美元计价收入增长预测上调至30%。该行认为第四季收入有上行潜力，受稳健AI需求支撑。尽管面临外汇逆风，台积电预计毛利率将保持53%以上。该行亦表示，注意到台积电的长期增长，受结构性AI需求和台积电技术领先地位支撑。加速的2纳米技术和持续的CoWoS封装技术扩张进一步巩固其在AI时代的护城河。金吾财讯
7月18日 周五
一周港股牛熊榜 | 医药股乐普生物周飙62%、歌礼涨31%；金融科技杀入Web3.0，云锋暴涨46%；芯片短缺缓解、金山云涨35%
总结全周（7月14日-7月18日）， 恒生指数 涨686点或2.84%， 恒生科技指数 涨290点或5.53%；本周市值百亿以上、日均成交千万以上表现最好五只股票是 乐普生物-B 、 云锋金融、 金山云 、 云知声 、 歌礼制药-B ；表现最差的五只股票是 古茗、 趣致集团(一百) 、 巨星传奇 、 上美股份 、 九方智投控股 。一、涨幅居前个股解析乐普生物-B (2157.HK) +62.04%乐普生物-B发布公告，配售协议所载的配售事项的所有条件（包括（其中包括）上市委员会批准配售股份上市及买卖）均已获达成，且配售事项已于2025年7月11日完成。近期有关于创新药的政策不断国家医保局、国...老虎证券
7月18日 周五
Interactive Brokers 因季度收入超预期而上涨
7月18日 - ** 自动电子经纪商 Interactive Brokers Group 的 IBKR.O 股价在盘前交易中上涨近 4%，报 61.93 美元** 该公司第二季度营收（(link)）增长20%，超出分析师预期** 公司将继续受益于交易量的增长** 最近股价为未来 12 个月收益的 29 倍，而三个月前的市盈率为 5** 至少有四家券商上调了股票的预测市盈率** 根据LSEG汇编的数据，10家券商的平均评级为 "买入"；PT中值为67美元** 截至去年收盘，该股累计上涨 34.5%，而标普 500 投资银行与经纪指数.SPLRCINVB的涨幅为 19.12路透社
7月18日 周五
《一周展望》美股工业板块企业财报扎堆，定海神针实力见真章
工业板块是今年标普500指数中表现最好的板块国防类股提振整体股指；RTX、洛克希德等公司将公布第二季财报标普500指数公司中有五分之一将公布财报，包括Alphabet、特斯拉路透纽约7月18日 - 在华尔街动荡的这一年，工业板块引领了美国股市的走势，但随着财报季升温，其实力将接受考验。 标普500工业指数.SPLRCI今年迄今已上涨15%，为标普500指数11个分项指数当中同期表现最佳的板块，涨幅是整体指数的两倍。标普500工业指数包括了航空航太公司、电气设备和机械制造商、运输公司和建筑产品公司。未来一周的第二季企业财报扎堆，有超过超过五分之一的标普500指数成分股公司公布财报，工业板块和...路透社
7月18日 周五
铜矿商因中国买盘和贸易协议希望而上涨
7月18日 - ** 在美国上市的铜矿企业股价上涨，追随红色金属价格上涨 MET/L** 伦敦金属交易所三个月期基准铜CMCU3上涨0.7%，至每吨9735美元。** 受中国买家、中美贸易协议有望达成以及其他投资者风险偏好上升的推动， (link)，创逾一周新高 ** 全球矿业巨头力拓RIO.N和必和必拓集团BHP.N分别上涨1.2%和1%。 ** 铜矿商南方铜业SCCO.N和自由港麦克莫兰FCX.N分别上涨 1.4% 和 1 ** 加拿大矿商 Hudbay Minerals HBM.TO、HBM.N上涨 1.1%，Ero Copper ERO.TO、ERO.N上涨 1.2路透社
7月18日 周五
郭明錤：为与苹果(AAPL)折叠iPhone竞争，预计三星也将采用更高单价之雷射钻孔制造的显示器金属板
金吾财讯 | 天风国际分析师郭明錤表示，Fine M-Tec于7月17日公告，因应折叠机市场扩大与精密雷射产能扩增所需，该公司将投资约175亿韩元，投资期限自2025年7月17日至2027年1月20日。此公告呼应我先前的预测，即折叠iPhone的显示器金属板因Apple对无摺痕有更高要求，故将采用雷射钻孔技术进行生产。 Samsung（三星电子）预计在2H26发售的新款折叠机Galaxy Z Fold 8，为了与折叠iPhone竞争，也将采用更高单价之雷射钻孔制造的显示器金属板，而Fine M-Tec为独家供应商 (vs. Fold 7的主要供应商)。故此投资也是为了满足Samsung手机需求，这也意味着Fine M-Tec出货给Samsung的金属板ASP/利润将在2026年显著提升。Fine M-Tec为折叠iPhone投资尚未结束，预计后续会有新的投资公告。金吾财讯
7月18日 周五
泰国财长：预计美国关税税率不超过20%
金吾财讯 | 泰国财政部长Pichai表示，泰国在新一轮谈判中提出了“非常实质性的改善”，预计美国将把对其出口商品威胁加征的36%关税降至与地区邻国相当的水平。Pichai周五表示，泰国已通过其第三份提案满足了美国的所有要求，取消了更多美国商品的关税和非关税壁垒，预计将获得与该地区相似的税率，这意味着不会超过20%。Pichai表示，特朗普最快可能在周五听取泰美谈判进展的汇报，不过他猜测美国可能会对不同层级的泰国产品征收不同的关税税率。美国是泰国最大的出口市场，去年约占泰国总出口额的18%。如果未能降低税率，可能拖累泰国预期经济增长率多达1个百分点。金吾财讯
7月18日 周五
券商观点：百事可乐的战略获得牵引力，但美国的增长需要补充能量
7月18日 - ** 百事公司PEP.O周四公布了好于预期的 (link) 季报，主要原因是美国和包括欧洲在内的其他主要市场对其汽水和零食的需求稳定。** 根据 LSEG 统计的数据，该公司第二季度收入增长约 1%，达到 227.3 亿美元，而分析师平均预期为下降 0.99** 根据 LSEG 的数据，24 位分析师的平均评级为 "持有"；预测中值为 150 美元。混合正确的成分，但口味仍不稳定** 摩根大通（J.P.Morgan）("中性"，评级中值：157 美元) 称，PEP 的产品组合有能力在长期内推动稳定的有机收入增长，零食和饮料是弹性较大的消费包装商品...路透社
7月18日 周五
Sarepta 公司在早期研究中报告患者死亡后股价暴跌
路透7月18日 - 据彭博社报道，Sarepta Therapeutics SRPT.O公司一名参加该公司一种基因疗法早期研究的患者死于急性肝衰竭，该公司股价在周五盘前交易中下跌16.5%，至18.32美元。 最新的死亡病例是今年第三例与治疗相关的死亡病例。两名十几岁的男孩在接受了Sarepta公司的Elevidys基因疗法后死亡，该疗法被批准用于治疗一种罕见的肌肉萎缩症。Sarepta 公司没有立即回应路透在营业时间外提出的置评请求。 据彭博社援引公司发言人的话报道，这名患者参加了一项测试 Sarepta 基因疗法的研究，该疗法用于治疗另一种肌肉萎缩性疾病--肢腰肌营养不良症。路透社
7月18日 周五
香港政府统计处：10%受访者预期第3季业务状况较上一季好
金吾财讯 | 香港政府统计处发表第3季业务展望按季统计调查结果，10%受访者预期第3季业务状况较上一季为佳，比例略高于第2季的9%；有18%受访者预期业务状况会较差，比例与第2季相同。 在不少涵盖行业中，受访者总体而言预期第3季的业务状况较上一季为差，尤其是运输、仓库及速递服务业，进出口贸易及批发业，住宿及膳食服务业，以及零售业。在不少涵盖行业中，受访者总体而言预期第3季的业务状况较第2季为差，受访者总体而言预期第3季的就业人数，较第2季大致维持不变。 政府发言人表示，大型企业就第3季的整体短期业务前景，与上一季的展望相比有轻微改善，而招聘意欲保持平稳。展望未来，外围环境持续不确定将继续影响香港本地营商气氛。然而，香港本地经济表现强韧，内地经济继续稳步增长，应可提供支持。金吾财讯
7月18日 周五
央行就非银行支付机构分类评级管理办法草案公开征求意见
金吾财讯 | 央行就非银行支付机构分类评级管理办法草案公开征求意见。主要内容如下：（一）总则。一是规定支付机构分类评级的定义及工作原则。二是明确建立由支付结算部门牵头，科技、反洗钱等相关部门参与的分类评级工作机制。（二）评级指标及方法。一是明确评级指标、评级方法和加减分项内容。二是规定支付机构分类评级每年进行一次，中国人民银行于每次分类评级工作开展前明确评级计分标准。（三）评级结果及运用。一是明确5 类11 项评级结果的对应评分区间以及 E 类特殊情形认定标准。二是明确各类评级结果对应的经营状况和风险程度衡量标准，以及中国人民银行及其分支机构采取的对应监管措施。三是明确评级结果仅限中国人民银行及其分支机构监管使用，原则上不对外披露。（四）组织实施。一是明确评级对象为设立满一年的支付机构。二是明确支付机构自评、分支机构初评、总行复评、通知评级结果的工作程序及具体要求。（五）附则。规定解释权、施行日期等。金吾财讯
7月18日 周五
