新闻
人民币兑美元中间价报7.1494 下调53点
金吾财讯
7月31日 周四
【特约大V】岑智勇：跌市成交增 MACD现熊差
金吾财讯 | 周三为期指结算，恒指低开189.24点，初段略反弹，至 10:49 升至 25499.57点的全日高位后靠稳。汇控等公司在午后公布业绩后，指数下跌，至 14:07 跌 25082.2点的全日低位后反弹，弹至25260平后再回软，全日波幅 417.37点。恒指收报 25176.93点，跌347.52点或1.36%，成交金额 3196.52亿元。国指及恒科指分别跌 1.18%及2.72%；三项指数都下跌，以恒科指走势较差。恒指低开低走，曾跌至7月23日以来低位，并补回当天之上升裂口。恒指以阴烛近“陀螺”收市，收市水平失守10 SMA (约25229)。MACD由牛差转熊差，叠加成交增加，释出利淡信号。全日上升股份 746只，下跌 1167只，整体市况偏弱。理想汽车(02015)发布首款纯电SUV——理想i8正式发布，官方指导价32.18万至36.98万元，低于此前公布的35万元至40万元预售价格。理想汽车股价跌 12.844%，为最大跌幅的恒指成份股。汇控(00005) 在中午公布截至2025年6月底止的列账基准除税前利润158.1亿美元，按年跌26.66%。单计第二季，税前利润63.26亿美元，按年跌28.97%。集团派第二次股息每股10美仙，亦拟展开最多30亿美元的股份回购。汇控股价跌3.819%，为拖低恒指的力量之一。同系恒生(0011)亦在中午公布截至2025年6月底止中期股东应占盈利68.8亿元，按年跌30.46%；股价跌 7.4%。美国联储局维持联邦基金利率目标区间在4.25厘至4.5厘不变，有关决定以9比2通过，是逾30年来首次出现两名理事投反对票。投反对票的副主席鲍曼及理事沃勒，均由总统特朗普任命，政策声明提到，他们倾向减息0.25厘。美股三大指数个别发展，纳指升，标指及道指下跌。夜期及ADR下跌，料恒指走势反覆偏软，支持参考 20 SMA (约24684) 。信号股以下股份在金融资讯系统中出现信号，仅供参考。阿里健康(00241)华润电力(00836)笔者为香港证监会持牌人士，没持有上述股份，并为个人意见，不构成投资建议。文：梧桐研究院分析员岑智勇金吾财讯
7月31日 周四
深港通下港股通标的证券名单调整 调入安井食品(02648)
金吾财讯
7月31日 周四
【券商聚焦】中信证券：政策信号明确，关注医疗器械拐点机会
金吾财讯 | 中信证券表示，近来高层多次提出“反内卷”、“集采优化不再唯低价论”支持创新药械等相关产业发展政策，医疗器械支付端改善，利于支持厂家集采后保持合理利润率，利好品牌力强、产品性能过硬的龙头企业在集采政策优化下份额提升。建议从国内集采优化受益+出口持续突破维度进行布局。医疗器械内部分板块角度看，该机构认为分别受益标的如下：高值耗材：戴维斯双击。此前创新高值耗材获批后，可能很快会被纳入地方集采，很难支撑起企业的第二成长曲线。在集采新政下，大量的优秀医疗器械企业重回成长轨道。该机构把高值耗材公司受益路径分为两类：1）集采未出清：此前只落地省级集采，但因为集采风险被压制估值，迎来估值体系重估。2）集采出清：已经历国家集采，后续集采续约有一定可能价格向好。IVD：关注临床诊疗路径。随着集采优化的步步推进，该机构认为集采“唯低价论”休矣，后续体外诊断集采将更加重视临床需求和产品质量，产品质量好、规模效应强的体外诊断龙头有望获益。医疗设备：逐季向好。中投标破除唯低价论，该机构认为价格端会逐步企稳，同时随着招标好转，该机构预计部分企业25Q2业绩将向好，大部分企业将于25Q3好转。金吾财讯
7月31日 周四
【券商聚焦】中信证券指光伏是本轮“反内卷”的核心阵地 关注具备长期竞争力和量价回升弹性的龙头公司
金吾财讯 | 中信证券表示，“反内卷”在国内已提升至国家战略行动高度，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。同时，技术创新仍将是光伏走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长。建议重点关注在光伏“反内卷”不断推进下，具备长期竞争力和量价回升弹性的龙头公司。金吾财讯
7月31日 周四
Meta(META)第二财季净利润增长36% 盘后大涨11.64%
金吾财讯 | Meta(META)公布截至今年6月底止季度业绩，净利润183亿美元，同比增长36%，每股收益为7.14美元，远超市场预期的5.89美元。期内，集团营收475.16亿美元，较市场预期多27亿美元。分部收入方面，广告收入465亿美元，较预期多近26亿美元。负责智能眼镜及头戴装置等的Reality Labs部门收入增长近5%至3.7亿美元。展望未来，Meta 预期第三财季收入介乎475-505亿美元，高於市场预期的461.4亿美元。资本开支介乎660-720亿美元。该股盘后涨11.64%，报776.11美元。金吾财讯
7月31日 周四
Applied Digital Q4盈利超预期！与CoreWeave签署两份15年租赁协议
7月31日，数字基础设施设计和运营商Applied Digital Corporation在发布好于预期的第四季度盈利报告后，尽管收入未达预期，其股价仍大涨逾16%。该公司报告截至2025年5月31日的财政第四季度调整后每股亏损为-$0.03，明显优于分析师预期的每股亏损-$0.14。然而，收入为3800万美元，低于4207万美元的一致预期，但比去年同期增长了41%。该股的强劲表现反映了投资者对公司盈利能力改善和近期战略性胜利的关注。在业绩公布后，Applied Digital股价跳升，因为投资者对盈利超预期以及公司与CoreWeave签订的变革性租赁协议反应积极。公司宣布已与这家AI超级计算...老虎证券
7月31日 周四
Meta公布第三季财测远超华尔街预期，盘后股价大涨10%
路透7月30日 - Meta Platforms META.O 周三预测第三季营收远高于华尔街预期，因人工智能(AI)持续强化其核心广告业务，带动Meta股价在盘后大涨10%。Meta还上调今年资本支出预估的下限。至少从目前来看，亮丽的业绩或能缓解投资者对 Meta 预估第四季同比增长率将低于第三季的担忧。投资者也淡然看待Meta对基础设施和员工薪酬成本上升的说法，Meta表示，这将"导致 2026 年支出同比增长率高于 2025 年的支出增长率。"Meta 表示，预估第三季总营收为 475 亿至 505 亿美元，而根据 LSEG 编制数据，分析师平均预估为 461.7 亿美元...路透社
7月31日 周四
在美中概股指数录得五连跌，中国政治局会议未释短期额外刺激信号
* 在美上市中概股隔夜走弱，纳斯达克金龙中国指数.HXC周三收低1.8%，录得五连跌。* 备受关注的中共中央政治局会议周三召开，决策者对中国上半年经济形势感到满意，强调保持政策连续性稳定性。分析人士指出，会议未释放短期额外刺激的信号，进一步印证政策重点转向长期结构改革。不过会议也要求增强政策灵活性预见性、适时加力，意味着会做好增量政策储备，在必要时候推出。会议还对提振内需、反内卷、扩开放、稳外贸、防风险等进行部署，只是在房地产方面没有更多着墨，仅表示要“高质量开展城市更新”，令市场略感失望。* 中美官员本周二在斯德哥尔摩举行了为期两天的“建设性”会谈，旨在缓解全球最大两个经济体之间不断升级的贸路透社
7月31日 周四
【券商聚焦】国泰海通维持钢铁行业“增持”评级 指需求有望企稳
金吾财讯 | 国泰海通证券表示，上周五大品种钢材表观消费量868.13?万吨，环比降1.98万吨。短期淡季阶段，供需维持边际下降趋势，但总库存仍保持环比降势。盈利率环比上升，展望来看，该机构预期铁矿加速增产且需求难有较大提升，铁矿或逐步进入宽松周期，钢铁成本掣肘因素有望改善，行业盈利中枢有望逐步修复。地产持续下行，导致地产端用钢需求占比下降，该机构预期地产对需求的负向拖拽将逐渐减弱；基建、制造业端需求有望平稳增长。总体来看，该机构预期钢铁需求有望逐步企稳。供给端来看，行业自2022Q3开始亏损，目前仍有约40%钢企亏损，供给市场化出清已开始出现，行业正在逐步走出底部。该行维持钢铁行业“增持”评级。长期来看，产业集中度提升、促进高质量发展是未来钢铁行业发展的必然趋势，具有产品结构与成本优势的钢企将充分受益；在环保加严、超低排放改造与碳中和背景下，龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显。金吾财讯
7月31日 周四
【券商聚焦】国泰海通点评7月政治局会议：政策连续，兼顾长短
国泰海通证券点评7月政治局会议表示，中共中央政治局7月30日召开会议，决定2025年10月召开中共四中全会，研究制定“十五五”规划的建议，并分析研究当前经济形势和部署下半年经济工作。总的来看有三个特征：一是对内外部形势的判断相较4月政治局会议更加积极；二是强调政策连续性，下半年有望迎来“适时加力”的窗口期；三是适逢“十五五”规划起草在即，政策兼顾短期稳增长和长期促改革。与2020年7月政治局会议对“十四五”的相关表述相比，亮点是增加了“推动人的全面发展、全体人民共同富裕迈出坚实步伐”的表述，这与此前强调的“投资于人”一脉相承。展望未来，政策依旧留有后手，密切关注外部风险可能的反复和国内基本面的变化。一方面，中美博弈的缓和以及上半年经济数据好于预期降低了短期出台增量刺激政策的紧迫性；另一方面对宏观政策连续性、灵活性、预见性的要求表明政策依然留有后手，若下半年外部风险再次加大或基本面压力增加，均有可能“适时加力”增量政策。此外，也应密切关注“十五五”规划中确定性的产业线索。金吾财讯
7月31日 周四
【券商聚焦】交银国际维持理想汽车(02015)中性评级 指i8定价超预期惟配置较消费者预期有落差
金吾财讯 | 交银国际研报指，理想汽车(02015)公布其第二款纯电车型i8的最终定价。正式上市后的售价区间为?32.18?万元–36.98?万元（人民币，下同），比预售价便宜约?2.8?万–3.0?万元左右。该机构认为i8定价虽然优于预期，但在配置上较消费者的预期或有落差，同时下半年有多款30万元级别六座SUV新车型上市，该价格带将成为红海市场。因此该机构维持全年销量预测56万辆，较2024年增长10.7%，主要反映该机构对L系和纯电新车型销量的保守预测。该机构认为，当L系改款和纯电新车i8和后期上市的i6销量超预期时，市场或才会考虑公司价值的重估，维持理想中性评级，目标价103.7港元/26.6美元。金吾财讯
7月31日 周四
