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美股盘前丨华米科技盘前大涨超24%，公司Q2营收同比大增46.2%；FIGMA盘前跌超3%
华盛资讯8月4日消息，美股三大指数期货盘前集体走高，纳指期货 $NQmain 涨0.6%，标普500期货 $ESmain 涨0.55%，道指期货 $YMmain 涨0.51%。加密货币股盘前集体反弹，Coinbase、Strategy涨超2%，SharpLink涨超4%，BitMine涨超3%。华米科技盘前大涨超24%，公司当期营收同比大幅增长46.2%，不仅超出此前业绩指引上限，更标志着自2021年以来首次实现整体营收增长。"MEME股"Opendoor盘前涨超19%。FIGMA盘前跌超3%。中概股多数上涨，金山云涨超4%，小鹏汽车涨超3%，哔哩哔哩涨超2%，百度、拼多多涨超1%。风险提示:...华盛证券
8月4日 周一
【券商聚焦】中泰国际维持信义光能(00968)“中性”评级 FY25全年盈利料回升
金吾财讯 | 中泰国际研报指，信义光能(00968)上半年股东净利润同比下跌58.8%至7.5亿元(人民币，下同)，符合公司盈警预测56%-66%跌幅，公司下调FY25产能指引，因暂停若干产能运作。全年有效熔化量目标由原先的908万吨降低至814万吨，同比下跌10.3%。该机构认为这有助公司控制成本。FY25资本开支目标也由原先的29.0亿元降低至25.0亿元，同比下跌46.9%。该机构指，虽然光伏玻璃价格持续回落，7月底市场均价 (3.2mm镀膜)为17.75元/平米，同比下跌24.5%，较去年12月底下跌13.4%，可是同期主要原料纯碱市价分别同比下30.6%，较去年12月底下跌17.9%，有助抵消光伏玻璃价格下跌对毛利率的影响。该机构预期下半年光伏玻璃毛利率表现平稳。考虑FY24基数较低，该机构预料FY25公司总毛利率同比4.9个百分点至20.7%。综合25H1业绩及上述因素，该机构分别降低FY25-26股东净利润预测30.3%及16.2%至13.3亿元及18.6亿元(见图表6)，但同比反弹32.2%及39.3%，并新增FY27预测。该机构相应将目标价由3.43港元下调至3.00港元，对应13.5倍FY26目标市盈率及2.9%下行空间。维持“中性”评级。金吾财讯
8月4日 周一
<全日沽空>全日沽空金额约384.311亿元，沽空比率16.376%
港股全日沽空金额约384.311亿元,沽空比率(沽空金额相当于主板成交)为16.376%。总沽空股份数目:732总沽空股数:24.611亿股总沽空金额:约384.311亿元名称代码沽空金额(百万元)沽空比率(%)占沽空总额(%)盈富基金(02800)4799.3334215.07912.49南方恒生科技(03033)2384.8845026.9506.21腾讯控股(00700)2083.4715522.0175.42恒生中国企业(02828)1845.1672617.6624.80美团－Ｗ(03690)1741.4263441.1604.53金吾财讯
8月4日 周一
现货黄金日内跌0.22%报3355美元/盎司 花旗上修目标价至3500美元
金吾财讯 | 现货黄金短线走低，日内跌0.22%，暂报3355.75美元/盎司。花旗表示，金价可能在未来几个月创下历史新高。该行将其近期金价预测从之前的每盎司3,300美元上调至每盎司3,500美元。该行预计未来三个月金价将在每盎司3,300美元至3,600美元之间交投。该行此前的预测区间为每盎司3,100美元至3,500美元。“近期美国周期性增长和通货膨胀前景有所恶化，”花旗称。“高于我们预期的关税可能会导致美国通胀上升，美国劳动力市场持续走弱，且对美联储/数据独立性的担忧加剧。”花旗表示，所有这些都意味著金价再度上涨的可能性越来越大。三菱日联金融集团(MUFG)分析师在一份报告中表示，美国就业增长放缓提振了降息预期，这对无息黄金来说是一个利好。随着交易员越来越多地消化降息预期，并在经济不确定性加剧的情况下寻找避险资产，黄金短期内应会获得有力支撑。金吾财讯
8月4日 周一
港股午后涨幅扩大 恒指收涨0.92% 新东方-S(09901)收6.49%
金吾财讯 | 港股午后涨幅扩大，截至收盘，恒指涨0.92%，国企指数涨1.01%，恒生科技指数涨1.55%。新东方-S(09901)涨6.49%，中升控股(00881)涨5.59%，联想集团(00992)涨4.95%，中国神华(01088)涨4.36%，华润万象生活(01209)涨3.44%；跌幅方面，信义玻璃(00868)跌3.81%，石药集团(01093)跌2.33%，比亚迪股份(01211)跌1.46%，康师傅控股(00322)跌1.41%，药明康德(02359)跌1.38%。煤炭股普升，弘海高新资源(00065)涨34.12%，汇力资源(01303)涨11.32%，飞尚无烟煤(01738)涨7.05%，蒙古能源(00276)涨6.35%，绿领控股(00061)涨5.26%，中国神华(01088)涨4.36%，金马能源(06885)涨3.45%，中国秦发(00866)涨2.81%。开源证券认为在资本市场在全球政经高度不确定以及国内稳经济的预期下，投资行为存在情绪上的脉冲，煤炭板块具备周期与红利的双重属性，当前煤炭持仓低位，基本面已到拐点右侧，已到布局时点。芯片股集体走高，华虹半导体(01347)涨8.69%，上海复旦(01385)涨5.66%，中电华大科技(00085)涨4.93%，ASMPT(00522)涨3.60%，贝克微(02149)涨3.28%，中芯国际(00981)涨2.90%。近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。对此，英伟达回应称，旗下AI芯片不存在允许远端存取或控制的“后门”。开源证券指出，此次事件是中美科技博弈的缩影，短期虽将抑制国内互联厂商资本开支投入，但长期倒逼中国AI产业构建“技术-安全-生态”三位一体的自主可控体系，有望推动行业更稳定、健康地发展。联想集团收涨4.95%，消息面上，野村研报指，预料联想集团截至今年6月底止首财季财报或胜市场预期，主要是部分领先客户将资本支出从人工智慧伺服器转向通用伺服器，从而推动伺服器收入强劲增长而所受惠。在个人电脑业务方面，联想集团从戴尔(DELL.US)和惠普(HPQ.US)等同行手中抢占更多欧美市场份额，这将有利集团提升在6月底止季度的整体销售和盈利势头。该行表示，即使个人电脑上游供应链在今年上半年已经提前订单交期，但认为在今年余下时间，这对下游品牌个人电脑出货量预测影响有限，料联想集团可持续提升其份额。该行将集团2026及2027财年盈利预测各上调2%，并将其目标价由13港元上调14港元，其评级由“中性”升至“买入”。零跑汽车(09863)收涨8.73%。消息面上，零跑汽车7月全系交付再创历史新高，达50129台，同比增长超126%，是零跑汽车月销量首次突破5万台。方正证券认为市场在回调后有望继续迎来趋势性上涨行情，结构上建议关注当前估值处于历史较低位的恒生科技等指数。该机构认为驱动本轮港股走强的因素并未出现反转，我国经济基本面韧性强，并且当前处于盈利下行周期尾声阶段，叠加一系列政策利好出台，市场风险偏好显著改善。此外南下资金仍在持续加速流入港股市场，流动性环境整体较为友好，后续有望进一步流入推动港股行情向好前进。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为 V1.0.4，生成时间 2025-8-4金吾财讯
8月4日 周一
台湾经贸谈判办公室：台美谈判仍在进行，未来完成后将送立法院审议
路透台北8月4日 - 台湾行政院经贸谈判办公室副总谈判代表颜慧欣周一表示，台湾和美国的谈判目前仍然在进行当中；未来若谈判完成后，结果一定会依据条约缔结法相关规定，送交立法院审议。今日立法院针对台湾与美国的经贸谈判过程召开朝野协商。在野党--国民党与民众党对行政院目前不能揭露谈判相关细节，持反对意见。但颜慧欣说，“美国跟各国在对等关税的谈判，依美国的要求，与各国谈判在达成协定共识前，都必须签有保密协议，以避免不必要的纷扰。”她表示，保密协议的目的是在保护跟处理相关资讯，以及文件的交换，相对地是要求谈判对手不能将谈判文件分享给其他没有经过授权的人士。她指出，台湾过去曾经与新加坡、纽西兰签过协议，虽...路透社
8月4日 周一
盘前异动 | 加密货币概念股普涨，Meme股持续上行
8月4日周一，美股三大指数在盘前时段拉升上涨。纳指100期货涨0.67%，报23036.75点，标普500指数期货涨0.56%，报6299.5点，道琼斯微涨0.47%，报43914点。Meme股持续上涨，Opendoor盘前续涨超14%，其股价上周五大涨14%，公司重新符合纳斯达克上市合规要求，Healthcare Triangle盘前回弹5%，周五暴跌近40%。热门科技股盘前普涨，amd、博通、Meta、ARM、美光、英特尔、亚马逊盘前涨1%。加密货币概念股普涨，Bit origin盘前涨超8%，Coinbase、CleanSpark、Strategy、Riot Platforms涨超2%。...老虎证券
8月4日 周一
【券商聚焦】东方证券维持吉利汽车(00175)买入评级 料公司市占率有望维持提升态势
金吾财讯 | 东方证券研报指，7月吉利汽车(00175)总销量23.77万辆，同比增长57.7%，环比增长0.7%；其中新能源汽车销量13.01万辆，同比增长120.4%，环比增长6.3%；1-7月吉利汽车总销量164.69万辆，同比增长48.8%，截至7月公司已完成全年300万辆销量目标的55%。受6月厂商冲刺半年目标及7月高温假影响，预计行业7月销量环比将呈现季节性回落，公司7月销量仍实现环比向上，销量同比增速预计将高于行业平均水平，该机构预计公司市占率有望维持提升态势。该机构指，基于GEA全球智能新能源架构打造，搭载雷神AI电混2.0、千里浩瀚H3智能辅助驾驶系统的银河A7将于8月8日上市，预售指导价9.78万元起，该机构预计新车将完善银河品牌在中型家轿市场的布局，有望推动银河品牌市场份额进一步提升。另外，此前极氪的营销能力被市场质疑，自5月极氪营销高管调整后，极氪在营销和渠道领域推动多项改革，包括在三四线城市引入合伙人代理制拓宽下沉市场、在五六线城市与领克共建渠道降低投入、开启先享计划加强用户共创等，随着营销和渠道改革措施逐步见效，叠加极氪9X等混动车型上市，该机构预计下半年极氪销量及盈利能力将有望逐步改善。预测2025-2027年EPS分别为1.50、1.76、2.13元，维持可比公司25年PE平均估值15倍，目标价22.50元人民币，24.70港元（1港元=0.9108元人民币），维持买入评级。金吾财讯
8月4日 周一
瑞士7月CPI年率为0.2%
金吾财讯
8月4日 周一
【券商聚焦】东吴证券首予网易云音乐(09899)“买入”评级 指其持续优化产品体验 有望驱动用户规模增长
金吾财讯 | 东吴证券研报指，2024年中国录制音乐市场规模同比+9.6%仍保持增长，在线音乐用户规模稳定，因场景独特性受短视频冲击影响较小。国内音乐流媒体行业步入成熟期，格局趋于集中。该机构指，网易云音乐(09899)通过“歌单、评论和推荐”满足用户个性化听歌需求，打造了良好的社区文化，提供差异性产品体验，积累了庞大的年轻用户群体。社交、互动正反馈与品牌效应强化了产品的用户粘性，实现了较低的获客成本和用户流失率，驱动用户规模持续增长，成长久期得以延长。另外，网易云通过“石头计划”、“云梯计划”等方式扶持原创音乐人，为其提供渠道资源，保障收益水平。近年来公司不断补齐版权内容短板提升平台竞争力。独立音乐布局有望减少内容成本负担，同时通过歌手与乐迷平台内互动提升用户粘性与付费率。公司聚焦音乐主业持续优化产品体验，有望驱动用户规模增长，对标国内外音乐流媒体平台付费墙较低商业化空间广阔。可比公司2025-2027年平均PE分别为45.3/33.1/27.1倍（截至2025年7月30日）。我们预计网易云音乐2025-2027年归母净利润分别为16.3/19.4/23.2亿元，当前市值对应PE分别为31.5/26.5/22.1倍，首次覆盖给予“买入”评级。金吾财讯
8月4日 周一
【券商聚焦】华源证券首予锅圈(02517)“买入”评级 指其基本面持续改善
金吾财讯 | 华源证券研报指，锅圈(02517)是国内领先的在家火锅及烧烤食品供应商，并致力于为家庭消费者提供“好吃不贵”的在家吃饭解决方案。截至2024年，公司营收规模达64.7亿元，2020-2024年CAGR约22%。当前我国在家餐食产品呈现出标准化低、丰富度高等特征；而需求多元、行业门槛不高导致供给分散。22年我国在家餐食产品销售额CR5约11.1%；其中，锅圈份额最高（约3%）。聚焦竞争，公司通过整合供应链+万店规模+数字化运营等构筑产品性价比优势；以及品牌建设、会员运营体系、创新爆品等，持续强化门店业态竞争力。公司80%以上的收入来源于向加盟商销售商品及服务，故加盟商单店销售与开店意愿将直接影响公司未来营收增速。尤其是开店层面，公司围绕市场层级、多元店型与区域扩张等规划未来5年新增一万家门店。该机构预计公司万家门店中近50%位于县级及以下市场，故乡镇店作为增长重要抓手，且考虑到我国约有3.86万个乡镇，未来开店空间广阔。此外，公司通过品类拓展与场景创新来改善同店销售，其中高频低客单化是重要方向。该机构预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.89/4.8/5.88亿元，同比增速分别为69%/23%/22%，当前股价对应的PE分别约24/19/16倍。参考相似业态公司蜜雪集团、万辰集团、绝味食品的2025年PE均值约为27倍，鉴于公司万店业态稀缺、基本面持续改善，首次覆盖，给予“买入”评级。金吾财讯
8月4日 周一
【券商聚焦】天风证券调整宏信建发(09930)评级至“增持” 指上半年业绩有所承压
金吾财讯 | 天风证券研报指，宏信建发(09930)发布半年报，25H1实现收入43.5亿，同比-10.8%，EBITDA为19.7亿，同比-2%，净利润为0.35亿，同比-86.8%，主要系期内公司折旧开支和财务利息支出提升，但资产回报率未提升，导致净利润受到折旧开支等挤压。 该机构指，分业务来看，经营租赁、工程技术、资产管理及其他服务业务分别实现收入22.7、11.4、9.5亿，同比+19.5%、-41.5%、-8.2%，工程技术服务部分材料进行了收缩策略，资产管理业务受到运营资产的租金波动影响，同时主动减少接收同业设备资产管理托管的委托导致收入下降。分区域来看，国内（含港澳）、海外分别实现收入37.5、6.0亿，同比-21.8%、+719.8%，海外收入占比提升至约14%（24H1仅1.5%），2025年上半年的海外业务利润为约1.1亿元，利润率约19%。截至2025H1，国内（含港澳）管理设备数为19.55万台，海外地区管理设备数为1.64万台，海外资产管理规模约43亿，海外网点63个，公司预计今年下半年团队将开拓3至5个新国家市场。考虑到上半年受到市场租金波动导致毛利率承压等因素，该机构下调公司业绩预期，预计2025-2027年归母净利润为5.3、6.3、7.5亿（yoy-40%、+17%、+20%）对应PE为6.4、5.5、4.6倍，（前值为25-27年预测10.2、11.5、13亿），调整为“增持”评级。金吾财讯
8月4日 周一
【券商聚焦】天风证券首予五菱汽车(00305)“买入”评级 料未来公司业绩有望继续取得增长
金吾财讯 | 天风证券研报指，五菱汽车(00305)秉承控股股东广西汽车集团近百年制造经验，专注汽车零部件、汽车动力系统，以及包含新能源车的商用整车设计与研发，以汽车零部件为核心。五菱汽车商用整车部分业务模式改变，总收入及营业成本下降。公司2024年总收入79.49亿元，同比减少24.17%；2024年营业成本70.89亿元，同比减少24.96%公司利润端逆势正增长，毛利率大幅提升。公司2024实现净利润1.11亿元，同比+60.19%；2024实现归母净利润0.51亿元，同比+115.59%。该机构指，控股股东广西汽车集团提出“菱势工程”战略，计划在2025-2027年推动"131"战略落地，公司将培育3个国家级制造业单项冠军，包括国家级中小排量节能混合动力系统产业单项冠军、国家级轻微型驱动桥单项冠军、国家级汽车车架单项冠军，重点聚焦汽车零部件业务的发展。公司积极布局新能源产业，形成“传统动力技术升级+新能源动力集成开发”的产品布局。基于公司新能源领域科研能力及其在建构完善的自主产业链方面的持续投入与创新，未来公司业绩有望继续取得增长。该机构预计公司2025-2027营业总收入为88.66/97.24/106.72亿元，分别同比+12%/10%/10%；该机构预计公司2025-2027归母净利润为0.80/1.1/1.44亿元，分别同比增长58%/38%/31%。选取华域汽车、耐世特、捷众科技、拓普集团为可比公司，预计公司2025去除联营公司亏损后的归母净利润为1.4亿元。考虑到港股的流动性折价，应给予其2025年略低于平均估值的12倍PE，同时选取零跑汽车、小鹏汽车、理想汽车为五菱新能源可比公司，给予联营公司五菱新能源1.5倍PS，因此公司对应市值为23.1亿元，目标价格为0.77港元，首次覆盖，给予“买入”评级。金吾财讯
8月4日 周一
A股三大指数午后涨幅扩大 沪指收涨0.66% 贵金属、航天军工等板块涨幅居前
金吾财讯 | A股三大指数午后涨幅扩大，截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。沪深两市全天成交额1.5万亿，较上个交易日缩量998亿。盘面上看，个股涨多跌少，其中超3800只股份录得上扬。板块方面，贵金属、航天军工、软饮料、工业机械等板块涨幅居前；教育、汽车、零售等板块略有受压。华泰证券表示，上周进入海内外关键事件频发的“超级周”，后半周在美元指数、政策预期扰动下，市场缩量调整，但考虑到目前赚钱效应已回调至7月中旬位置、市场抛压相对可控，短期A股或进入波动率放大的平台期，局部热点活跃或为基准情形。该机构结合题材容量、补涨空间、业绩持续性分析，目前具备补涨逻辑且景气改善持续性的板块主要集中于AI、产能出清及自主可控方向。配置上，把握赔率思维，关注白色家电等跌出股息率性价比的稳健及潜力高股息品种及Q2业绩回升且具备补涨逻辑的方向，如存储芯片、光纤光缆、氯碱、航空装备、智能驾驶、机器人等。金吾财讯
8月4日 周一
二季报狂奔的文远知行，为何股价提不起劲？
财华社
8月4日 周一
