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光伏太阳能股盘初强势 协鑫科技(03800)涨4.65 % 机构指行业供需结构有望迎来实质性改善
金吾财讯 | 光伏太阳能股盘初强势，截至发稿，凯盛新能(01108)涨4.79%，协鑫科技(03800)涨4.65%，信义光能(00968)涨3.25%，福莱特玻璃(06865)涨3.49%，协鑫新能源(00451)涨2.41%，新特能源(01799)涨2.05%。消息面上，开源证券发布研报称，自2020年全球碳中和推进及光伏实现平价上网以来，在地方政策激励下产业链大幅扩产，产能扩张速度远超终端需求增速，产能严重过剩。本轮光伏行业反内卷在自上而下引导和行业自律中持续推进。光伏反内卷高层支持、方向明晰，已取得阶段性进展，随着需求侧价格传导机制逐步畅通，以及供给侧硅料收储计划稳步推进，行业供需结构有望迎来实质性改善。中金发布研报称，根据硅业分会，上周多晶硅成交价在4.6-5.1万元/吨之间，成交均价4.79万元/吨，但签单量环比缩减。根据SMM，硅片环节囤积的硅料库存水平持续上升，截至8月31日硅片企业多晶硅库存约20.8万吨，结合硅料环节27万吨的库存，全行业库存约50万吨，可以满足5个月左右需求。根据卓创资讯，本周玻璃库存天数环比下降17.99%为19.69天，2.0mm玻璃价格为11元/平，随着玻璃供给反内卷持续，价格有望逐步修复至成本线以上，短期内存在二线及以下企业暂停冷修的情况，产能出清周期拉长。金吾财讯
9月4日 周四
Alphabet躲过反垄断劫数免于分拆，股价大涨逾9%
路透9月3日 - 谷歌母公司 Alphabet GOOGL.O 周三收盘大涨逾 9%，此前一名美国法官做出Alphabet无需分拆的裁决，清除了主要的监管障碍，该公司市值也从而增加约 2,100 亿美元。法官Amit Mehta周二的裁决允许谷歌继续保有对 Chrome 浏览器和安卓移动作业系统的控制权，同时禁止与设备制造商和浏览器开发商签订某些排他性合同。裁决也允许谷歌继续向苹果 AAPL.O 等合作伙伴支付费用，以提供其搜索引擎的功能。苹果收盘上涨 3.8%。Hargreaves Lansdown 资深股市分析师Matt Britzman表示："这个结果清除了一个重大的法律障碍，并...
Figma Q2营收强劲，调整后净利润略低于预期，盘后股价跌超14%
设计软件公司Figma公布了截至2025年6月30日的第二季度财务业绩。财报显示：Q2营收2.496亿美元，同比增长41%，经调整净利润1150万美元，预计全年营收10.21-10.25亿美元。2025年第二季度财务要点：营收达2.496亿美元，同比增长41%运营收入为210万美元，运营利润率为1%；非GAAP运营收入为1150万美元，非GAAP运营利润率为5%经营活动现金流为6250万美元，经营现金流利润率25%调整后自由现金流为6060万美元，自由现金流利润率24%净利润为2820万美元；非GAAP净利润为1980万美元，不及市场预期2020万美元。截至2025年6月30日，公司持有现金、
老虎证券
9月4日 周四
港股开盘向好 恒指高开0.57% 新东方(09901)涨3.39%
金吾财讯 | 港股开盘向好，恒指高开0.57%，国企指数高开0.58%，恒生科技指数高开0.74%。新东方(09901)涨3.39%，石药集团(01093)涨1.87%，华润万象生活(01209)涨1.77%，比亚迪股份(01211)涨1.67%。跌幅方面，中国海洋石油(00883)跌0.75%，新奥能源(02688)跌0.55%，金沙中国(01928)跌0.35%。百胜中国(09987)高开1.58%，公司宣布，计划于2025年底前额外在公开市场回购约2.7亿美元的普通股，此回购计划将于2025年9月3日起生效。假设每个季度的现金股息均为每股0.24美元，预计2025全年将向股东回馈总计约1金吾财讯
9月4日 周四
港股异动 | 港股机器人概念走强！优必选一度涨近7%，获2.5亿机器人采购合同；高伟电子涨近5%，力劲科技涨近4%
华盛资讯9月4日讯，港股机器人概念股走强，优必选一度涨近7%，现涨超5%。消息面上，优必选获2.5亿元人形机械人采购合同。另外，高伟电子涨近5%，力劲科技涨近4%，瑞声科技涨近3%，舜宇光学科技、金力永磁涨超1%。相关资讯优必选获2.5亿元人形机械人产品及解决方案采购合同优必选透露，继7月斩获近亿元人民币全球人形机械人企业最大单笔订单后，公司再次刷新纪录，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机械人产品及解决方案采购合同，该合同以人形机械人Walker S2 (具备自主热插拔换电系统)为主，公司将在今年内启动该合同交付。这也是截止目前全球人形机械人最大的合同。风险提示: 投资涉及风险，证券价...华盛证券
9月4日 周四
优必选(09880)高开6.38% 获2.5亿元人民币人形机械人产品及解决方案采购合同
金吾财讯 | 优必选(09880)高开6.38%，报110港元，成交额7935万港元。消息面上， 优必选透露，继7月斩获近亿元人民币(下同)的全球人形机械人企业最大单笔订单后，公司再次刷新纪录，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机械人产品及解决方案采购合同，该合同以人形机械人Walker S2 (具备自主热插拔换电系统)为主，公司将在今年内启动该合同交付。这也是截止目前全球人形机械人最大的合同。截止目前，优必选Walker系列人形机械人已获得近4亿元合同(含H1已交付近5,000万元人形机械人订单)，这其中还不包括今年3月优必选与北京人形机械人创新中心联合推出的全尺寸科研教育人形机械人天工行者的订单。金吾财讯
9月4日 周四
中国央行今日开展2126亿元7天逆回购操作
金吾财讯
9月4日 周四
【特约大V】邓声兴：无利好消息刺激 料恒指持续横行
金吾财讯 | 恒指周三(3日)收市报25343，趺153点或0.6%。大市全日成交2676亿元。国指跌58点或0.64%，报9050；科指跌44点或0.78%，报5683。地产股捱沽，华润置地(01109)跌0.6%，报30.8元；券商股向下，国泰海通(02611)跌3.5%，收15.23元；85只蓝筹股中，58只下跌，27只上升。比亚迪电子(00285)吐5%，收41.1元，属最弱蓝筹；道指周三(3日) 收市报45271点，跌24点；标指涨0.51%，报6448点；纳指上扬1.02%，报21497点；重磅科技股中，Google获美国法官裁定毋须出售网页浏览器Chrome，刺激母公司Alphabet股价收市急涨9.1%；裁决亦未有阻止苹果公司与Google的搜寻协议，带动苹果股价大升3.8%，为升幅最大道指成份股。特斯拉(Tesla)8月份在德国的新车注册量减少39%，期内在法国、比利时、丹麦和瑞典的销量均大幅下滑，特斯拉股价仍涨1.4%。辉达(Nvidia)连跌4天后反覆回吐0.1%。亚太股市今早(4日)个别走，日经225指数现时报42470点，升531点或1.27%。南韩综合指数现时报3193点，升9点或0.30%。美联储9月降息概率为89.6%，恒指上望26000。江西铜业股份(00358)江西铜业股份2025年上半年营业收入2569.59亿元人民币同比下降4.94%，但归属股东净利润41.75亿元逆势增长15.42%。主要产品产量表现分化，阴极铜产量119.54万吨增长1.74%，铜加工产品产量95.65万吨增长9.72%，黄金产量49.97吨下降30.66%。董事会建议派发中期股息每股0.40元。公司积极推进资源布局，成为SolGold第一大股东，哈萨克斯坦巴库塔钨矿项目成功投产，银山矿业尾矿库加高扩容工程竣工投入使用。技术创新方面，两个科研项目入围国家科技进步奖提名，重点布局大尺寸碲锌镉晶体技术开发，获得专利授权986项其中发明专利233项。资源储备丰富，参控股多个潜力项目包括全球最大露天钨矿巴库塔钨矿、墨西哥铜渣选矿项目、恒邦股份辽上金矿扩能项目等。作为第一量子最大股东，其Cobre Panama铜矿有望于2026年上半年听证会后复产。公司还持有阿富汗艾娜克铜矿25%股权及秘鲁格兰诺铜矿40%股权，未来利润贡献潜力值得关注。目标价$28，止蚀价$20。(笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
9月4日 周四
【券商聚焦】太平洋证券予现代牧业(01117)买入评级 指原奶周期即将反转 公司业绩未来可期
金吾财讯 | 太平洋证券发研报指，现代牧业(01117)近日发布 2025年半年业绩，报告期内，公司营收60.7亿元，同比-5.4%，净亏损9.8亿元(去年同期净亏损2.1亿元)，现金EBITDA14.8亿元，同比-2.5%。该机构表示，原奶周期即将反转，公司业绩未来可期：报告期内公司毛利率同比+0.3%至26.4%，生物资产公允价值损失18.2亿元，同比增亏6.7亿元，主因淘汰牛数量增加及原料奶市场售价下降影响，公司预计2025年下半年重估损失有望环比改善，主因牛群减值损失有望减少。该机构看好未来原奶、肉牛周期共振上行，推动公司卖牛收入增加，生物资产减值损失减少，利润弹性有望释放。该机构预计公司2025-2027年营业收入分别为157亿/180.8亿/210亿元，归母净利润分别为-7.12亿/3.55亿/13.36亿元，对应EPS分别为-0.09/0.04/0.17元/股，给予买入评级。金吾财讯
9月4日 周四
人民币兑美元中间价报7.1052 上调56点
金吾财讯
9月4日 周四
【券商聚焦】第一上海维持中国平安(02318)买入评级 指寿险及健康险业务经营稳健发展
金吾财讯 | 第一上海发研报指，中国平安(02318)25年H1，集团实现归母净利680.47亿元(YoY-8.8%)，其原因在于投资波动、好医生并表(34.14亿元)及可转债的一次性影响；剔除后营运利润增长至777亿元(YoY+3.7%)。截至2025H1，内含价值增长至15013.49亿元(YoY+5.5%),净投资收益率1.8%，综合投资收益率3.1%。现金分红稳步增长，公司拟向股东派发中期股息每股0.95元(YoY+2.2%)，共172.02亿元(含税)。此外，公司于6月11日完成发行117.65亿港元零息可转换债券(2030年到期，可转为H股)，初始价每H股55.02港元，公司24年可转债未偿还本金35亿美元。此外，公司公告于9月3日完成对已回购1.03亿A股股份注销，注销后总股本数为181.08亿股。该机构表示，寿险及健康险业务经营稳健发展，多渠道高质量发展：25年H1，寿险及健康险业务NBV同比增长39.8%，新业务价值率(按标准保费)同比上升9.0pct；代理人渠道NBV同比增长17.0%，人均NBV同比增长21.6%；银保渠道NBV增长至59.72亿元(YoY+168.6%)。社区金融服务渠道精耕存续客户，上半年实现存续客户全缴次继续率同比提升0.4pct。此外，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比近七成。该机构续指，集团以“金融+服务”双轮驱动，综合金融带来高留存、高价值、低获客成本，医疗养老为主营业务赋能。平安正迎来寿险多渠道策略改革的红利期，代理人质量与产能增长，银保渠道NBV价值飞升。此外，平安财险COR持续优化，优于市场水平。尽管投资端短期承压，但长期防御与增长价值兼备，看好其行业复苏周期中的领先地位与业绩和估值修复，给予公司1倍PEV估值，目标价为88港元，维持买入评级。金吾财讯
9月4日 周四
